Акції Sunrun різко падають, тоді як ринок зростає: що насправді відбувається?

Акції Sunrun (RUN) вчора впали до 17,29 доларів, Падіння на 2,76%, тоді як ширший ринок зафіксував зростання. S&P 500 піднявся на 0,41%, Dow додав 0,18%, а технологічний Nasdaq виріс на 0,31%. Цей різкий контраст ставить серйозні питання щодо ринкової позиції Sunrun та довіри інвесторів.

Незважаючи на цю невдачу, я помітив, що Sunrun насправді зріс на 11.33% за останній місяць, перевершивши скромне зростання сектора нафтової енергії на 0.91% та зростання S&P 500 на 3.15%. Ця волатильність виглядає дивно знайомою у сфері відновлювальної енергії.

Уолл-стріт уважно стежить за майбутнім звітом про прибутки Sunrun. Вони прогнозують EPS на рівні 0,03 долара – збільшення на 108,11% в порівнянні з минулорічним кварталом – і доходи в розмірі 606,24 мільйона доларів, що на 12,86% більше в річному вимірі. Але я скептично ставлюся до цих оптимістичних прогнозів, враховуючи недавні результати компанії.

Щорічний прогноз ще більш тривожний. Аналітики очікують прибутки в $0.71 на акцію та доходи в $2.27 мільярда, що представляє собою тривожне падіння прибутків на 46.62% незважаючи на збільшення доходів на 11.2%. Цей розрив між зростаючими доходами та скороченням прибутків має викликати занепокоєння у будь-якого серйозного інвестора.

Цікаво, що Sunrun має рейтинг Zacks #1 (Сильна покупка), що здається суперечливим, враховуючи його оцінкові показники. Компанія торгується з прогнозованим співвідношенням P/E 25.05, що значно вище середнього по індустрії сонячної енергії, яке становить 17.09. Мене цікавить, чи справді це преміальне оцінювання виправдане, враховуючи виклики з прибутком компанії.

Сама сонячна індустрія займає 47-е місце в рейтингу Zacks Industry Rank, що ставить її в топ 20% з понад 250 галузей. Це позиціонування сектору допомагає пояснити, чому аналітики залишаються оптимістичними, незважаючи на волатильність окремих акцій.

З моєї точки зору, поточна траєкторія Sunrun виглядає нестійкою. Відрив між його преміальною оцінкою, зменшенням прибутковості та фондовою динамікою в порівнянні з більш широким ринком свідчить про те, що інвесторам слід підходити з надзвичайною обережністю. Легендарна волатильність сектора відновлювальної енергії в поєднанні зі специфічними викликами Sunrun робить це особливо ризикованою стратегією на сьогоднішньому ринку.