Чому міжнародні доходи Hewlett Packard Enterprise (HPE) заслуговують на вашу увагу

Я спостерігав за міжнародними операціями HPE за квартал, що закінчується у липні 2025 року, і те, що я бачу, викликає серйозні питання щодо їхньої глобальної стратегії. Як людина, що підписується на технологічні компанії з всесвітнім охопленням, я не можу не помітити деякі тривожні патерни в їхніх закордонних дохідних потоках.

У сьогоднішній взаємопов'язаній економіці міжнародні результати компанії часто розповідають справжню історію про її стан. Звісно, глобальні ринки можуть захистити від внутрішніх спаду, але вони також виявляють слабкості, які інакше могли б залишитися прихованими за агрегованими цифрами.

Дивлячись на останній квартал HPE, загальний дохід становив 9,14 мільярда доларів - здавалося б, вражаюче поліпшення на 18,5% в річному вимірі. Але якщо заглибитися в їх міжнародні сегменти, картина стає значно менш оптимістичною.

Їхній регіон EMEA приніс $2.74 мільярда ( 30% від загального доходу ), але це не відповідало очікуванням аналітиків на тривожні 10.87%. Це не просто незначне відставання - це значний дефіцит, який вказує на глибші проблеми в їхніх європейських операціях. Внесок регіону насправді зменшився з 35.9% у попередньому кварталі та 33.1% в річному обчисленні.

Азійсько-Тихоокеанський регіон і Японія розповідають подібну історію - $1.65 мільярда (18.1% доходу) виявилися на 8.13% нижчими за очікування в $1.8 мільярда. Внесок цього регіону постійно зменшується, знизившись з 20.8% у попередньому кварталі та 22.6% рік тому.

Ці міжнародні розчарування повинні турбувати інвесторів. Хоча аналітики прогнозують $9.99 мільярдів доходу за поточний квартал ( та 18.2% річне зростання), я скептично ставлюсь до здатності HPE забезпечити це, враховуючи їх постійне недопрацювання на ключових міжнародних ринках.

Волл-стріт, здається, надає HPE перевагу з рейтингом Zacks Rank #2 (Buy), і акції зросли на 13% за останній місяць, значно перевищуючи як S&P 500, так і ширший технологічний сектор. Але я ставлю під сумнів, чи є цей імпульс стійким, враховуючи тривожні міжнародні тенденції доходів.

Відсутність зв'язку між показниками акцій HPE (+33.3% за три місяці) та реаліями його міжнародного бізнесу вказує на те, що інвестори можуть не помічати фундаментальні слабкості. Зменшення регіональних внесків компанії свідчить про можливі втрати частки ринку в критично важливих регіонах росту - те, що зазвичай зрештою позначається на ціні акцій.

Хоча внутрішні показники HPE можуть приховувати ці міжнародні проблеми на даний момент, розумні інвестори повинні уважно стежити за цими тенденціями доходів, перш ніж стрибати на борт HPE.