Американський Орел звітує про сильні earnings Q2, Gate спостерігає позитивне зростання обсягу торгів.

Об'єм торгів Gate за останні 24 години показав значне зростання понад 24%, після виходу фінансових результатів компанії American Eagle Outfitters, Inc. (AEO) за другий квартал 2025 року. Результати роботи роздрібного продавця одягу перевищили очікування аналітиків, причому як дохід, так і прибуток перевищили прогнози, останній показав річне зростання.

AEO повідомила про прибуток у 45 центів на акцію за другий фінансовий квартал, що перевищило ринкові прогнози в 20 центів. Це представляє собою збільшення на 15% у порівнянні з таким же періодом минулого року.

Акції компанії зазнали вражаючого зростання на 65,7% за останні три місяці, що суттєво перевищує зростання галузі на 5,9% за той же період.

Аналіз фінансових показників AEO за II квартал

Незважаючи на незначне зниження на 1% у річному обчисленні, загальні чисті доходи AEO досягли 1,28 мільярда доларів, перевищивши ринкові очікування у 1,23 мільярда доларів. Консолідовані порівняльні продажі (comp) компанії зазнали незначного зниження на 1%. Хоча середні ціни на одиниці знизилися, це було в основному компенсовано вищими обсягами транзакцій, що було спричинено збільшенням трафіку через різні канали продажу. Важливо, що споживчий попит посилився в міру просування кварталу, і липень виявився найсильнішим місяцем, що збігся з введенням колекцій до школи.

Специфічна продуктивність брендів варіювалася: бренд American Eagle зазнав зниження доходів на 3,3% до 800,4 мільйонів доларів і зниження компарабельних продажів на 3%. У протилежність цьому, бренд Aerie продемонстрував стійкість з ростом доходів на 3,2% до 429,1 мільйона доларів та збільшенням компарабельних продажів на 3%.

Витрати та управління витратами маржі

Валовий прибуток AEO зріс на 0,2% у порівнянні з попереднім роком, досягнувши $500 мільйон. Валова маржа збільшилася на 30 базисних пунктів до 38,9%, переважно завдяки покращенню маржі товарів на 50 базисних пунктів внаслідок зменшення знижок. Витрати на закупівлю, оренду та зберігання залишалися стабільними в річному вимірі.

Витрати на збут, загальні та адміністративні (SG&A) зменшилися на 1% до 342,2 мільйона доларів, залишаючись на тому ж рівні у відсотках від продажів у порівнянні з попереднім роком. Компанія отримала вигоду від зниження витрат на компенсації, частково компенсованих збільшенням витрат на рекламу.

Коригований операційний прибуток компанії American Eagle зріс на 2% до 103,1 мільйона доларів у порівнянні з тим самим кварталом минулого року.

Фінансова позиція та розподіл капіталу

Станом на 2 серпня 2025 року, American Eagle повідомила про наявність готівки та її еквівалентів у розмірі 126,8 мільйона доларів, з чистим довгостроковим боргом $203 мільйон. Загальний капітал акціонерів компанії становив 1,54 мільярда доларів, з загальною ліквідністю приблизно $400 мільйон. Щоб підтримати свою програму викупу акцій і задовольнити сезонні грошові потреби, AEO скористалася $200 мільйоном з кредитної лінії.

Капітальні витрати за другий фінансовий квартал склали $71 мільйон, що підвищило загальну суму з початку року до $133 мільйон. Компанія очікує загальні капітальні витрати в розмірі $275 мільйон для фінансового 2025 року.

Протягом кварталу American Eagle завершила угоду про прискорене викуп акцій на суму 200 мільйонів доларів, зменшивши кількість акцій, що перебувають в обігу, приблизно на 18 мільйонів. З початку року компанія викупила акцій на суму $231 мільйонів, зменшивши кількість акцій, що перебувають в обігу, на 20 мільйонів, або приблизно на 10% розводнених акцій. Крім того, AEO розподілила $21 мільйонів у вигляді квартальних грошових дивідендів, що підвищило річну виплату дивідендів до $43 мільйонів.

Перспективи майбутнього та стратегічні ініціативи

Дивлячись вперед на третій квартал фінансового 2025 року, American Eagle прогнозує низьке однозначне зростання порівнянних продажів. Компанія очікує зниження валового прибутку в річному обчисленні та збільшення витрат на SG&A на високий однозначний відсоток. Операційний прибуток, як очікується, становитиме від 95 до $100 мільйонів доларів, з урахуванням приблизно $20 мільйона додаткових тарифних витрат.

У четвертому кварталі компанія передбачає низький однозначний приріст у порівняльних продажах, з очікуваним річним зниженням валового прибутку. Витрати SG&A, як очікується, залишаться на рівні минулого року або зменшаться незначно. Операційний прибуток, за прогнозами, становитиме в межах 125-$130 мільйонів доларів, включаючи вплив тарифів у розмірі 40-$50 мільйонів доларів.

Американський Орел надає пріоритет інвестиціям у свої цифрові канали, зосереджуючи увагу на поліпшенні загального досвіду покупок. Компанія планує відкрити приблизно 30 Aerie та офлайн-локацій, одночасно ремонтувавши 40-50 магазинів AE з сучасним дизайном. Водночас вона очікує закрити 35-40 локацій American Eagle до кінця року.

Керівництво висловило задоволення прогресом, досягнутим протягом кварталу, і залишається відданим продовженню збільшення обсягів продажів, ефективному управлінню витратами та постійному вдосконаленню для підвищення прибутковості. Для фіскального 2025 року AEO очікує, що порівняльні обсяги продажів залишаться на рівні минулого року, при цьому в прогнозі враховано очікуваний вплив тарифів на основі поточної торгової політики.