MSIF Global Opportunity Portfolio I (MGGIX): Чи варто інвестувати ваші Долари?

Дивлячись на MGGIX, я не зовсім в захваті від того, що бачу. Цей глобальний акційний фонд має рейтинг Zacks Mutual Fund Rank 4 (Продати), що одразу викликає занепокоєння у тих, хто розглядає можливість інвестування своїх грошей сюди.

Звичайно, показники ефективності виглядають пристойно на перший погляд - 5-річна річна прибутковість 12,73% ставить його в першу третину серед однолітків. 3-річна прибутковість 10,18% також не є жахливою. Але якщо заглибитись, починають проявлятися тріщини.

Волатильність - це те, що дійсно мене турбує. З середнім квадратним відхиленням 24,78% за три роки в порівнянні зі середнім значенням категорії всього 14,62%, цей фонд коливається дуже сильно. Не знаю, як ви, але я віддаю перевагу спати спокійно вночі, а не турбуватися про те, що мої інвестиції піддаються американським гіркам. П'ятирічні показники розповідають ту ж історію - MGGIX на рівні 23,68% проти середнього значення категорії 15,88%.

Тоді є негативний альфа -2,59 за п'ять років. Переклад: менеджери намагаються перевершити S&P 500 на основі ризику. Це не зовсім вселяє довіру до їхніх здібностей обирати акції, чи не так?

Витратний коефіцієнт 0,93% трохи кращий за середнє значення в категорії, але це холодне заспокоєння з огляду на проблеми з продуктивністю. А той мінімальний початковий внесок у $1 мільйон? Удачі звичайним інвесторам, які намагаються потрапити в двері.

Я бачив занадто багато фондів, які розповідають про великі досягнення, але насправді показують посередні результати. Незважаючи на пристойні заголовкові доходи, надмірна волатильність та недосягнення орієнтирів змушують мене серйозно сумніватися, чи заслуговує MGGIX місця в портфелі будь-кого прямо зараз.

Можливо, Закс має рацію в цьому випадку - іноді рейтинг «Продати» є точно тим, чим він є.