Перегляд зростання стартапів Web3: за межами традиційного фінансування серії B

У 2021 році інвестиції на ранніх стадіях показали безпрецедентний ріст, при цьому венчурне фінансування подвоїлося до $200 мільярд по 8,000 стартапів. Середня компанія серії A тепер залучає понад $20 мільйон. Однак, незважаючи на цей інвестиційний бум, 50% компаній серії A не вдається отримати фінансування серії B, що відштовхує їх від традиційного венчурного шляху.

Парадокс венчурного капіталу в Web3

Економічна модель, що лежить в основі венчурного фінансування, включаючи сферу Web3, зосереджена на інвестиціях з найвищими показниками. Венчурні капіталісти покладаються на аутлайнерів - юнікорнів і декакорнів - для забезпечення доходності фонду. Оскільки лише 2% компаній, що отримали початкове фінансування, стають юнікорнами, венчурні капіталісти постійно оцінюють свої портфелі, щоб розподілити капітал між тими, хто має найвищий потенціал.

Зміна динаміки на крипто- та традиційних ринках

Останні три роки спостерігалися рекордні публічні ринки, з підвищеною ліквідністю, яка сприяла залученню інвесторів до нових класів активів. Венчурний капітал, особливо в секторах криптовалют і блокчейну, став привабливим варіантом завдяки створенню багатства в приватному секторі. Цей наплив капіталу призвів до фінансування стартапів, які, можливо, не отримали б підтримки в минулому.

Зростання фінансування на ранніх стадіях в епоху цифрових активів

З 2019 по 2021 рік понад 24 000 стартапів у всьому світі отримали фінансування на ранніх стадіях. Середній глобальний раунд Series A збільшився з менше ніж $6 мільйон до більше ніж $18 мільйон за останнє десятиліття. Багато стартапів на ранніх стадіях, включаючи ті, що працюють у сфері блокчейн та криптовалют, тепер можуть легко залучити понад $20 мільйон, поєднуючи його з фінансуванням на початкових стадіях.

Переосмислення успіху для стартапів Web3

Проблема полягає в ринковому припущенні, що стартапи, які не можуть залучити свій наступний раунд, приречені на провал. Багато компаній на стадії Series A, особливо в секторі Web3, мають унікальні технології, клієнтів і можуть продемонструвати відповідність продукту ринку. Хоча вони можуть не демонструвати експоненціальний ріст, вони часто демонструють значну ринкову активність.

Збереження інновацій у криптоекосистемі

Початкові компанії в просторі Web3 часто мають великі ідеї, беруть на себе значні ризики та прагнуть вирішити складні проблеми. Втрата цієї інновації лише тому, що компанія не на шляху до становлення юнікорном, стала б значною перешкодою для криптоіндустрії.

Виклики, з якими стикаються підприємці, що мають фінансування, у Web3

Підприємці, що мають фінансування венчурних капіталів у секторах блокчейну та криптовалют, стикаються з численними викликами:

• Створення інноваційних продуктів
• Освіта ринку про нові технології
• Найм та мотивація команд
• Створення обізнаності про бренд
• Безперервне фінансування

Хоча вони отримують капітал, їх часто залишають самостійно орієнтуватися в цих викликах.

Нові альтернативи для стартапів Web3

Ринок ранніх інвесторів, що зростає, прагне використати капітал, інвестований у стартапи, зокрема в криптопросторі. Ці моделі часто передбачають більш активне управління, зосереджуючись на створенні прибуткових бізнесів, а не лише на досягненні зростання за будь-яку ціну.

Нова клас активів у цифровій економіці

Ці угоди типу приватного капіталу на ранніх стадіях, коли вони належним чином структуровані, можуть принести користь усім сторонам, що беруть участь:

• Засновники отримують другий шанс побудувати свою компанію та знайти значущий вихід
• Венчурні капіталісти не повинні управляти активами, які працюють гірше за очікування, у своєму портфелі
• Створено новий клас активів приватного ринку, який потенційно пропонує стабільним технологічним компаніям передбачуваний дохід та грошовий потік.

Цей підхід може бути особливо цінним у нестабільному світі криптовалют і технологій блокчейн, де довгострокова стійкість є вирішальною для масового прийняття.