Регіональні банки готові до зростання, оскільки зниження процентних ставок Федрезерву та цифрова експансія сприяють можливостям

Основний регіональний банківський сектор демонструє обнадійну стійкість незважаючи на економічні труднощі. Спостерігаючи за тим, як Федеральна резервна система переходить до зниження ставок, банки, такі як BNY Mellon, Truist Financial і Northern Trust, можуть скористатися стабілізацією витрат на фінансування та покращенням умов кредитування.

Тарифы Трампа підвищують інфляцію, створюючи короткострокові проблеми з якістю активів, але стратегічні ініціативи реструктуризації та зусилля з цифрової трансформації в галузі позиціюють ці банки для сталого зростання. Зростання акцій сектора на 18,8% за минулий рік, що перевищує як S&P 500, так і ширший фінансовий сектор, відображає впевненість інвесторів у їхній адаптивності.

Особливо вражає, як ці банки диверсифікують свою діяльність за межами традиційного доходу від спреду. Придбання BNY Mellon компанії Archer Holdco зміцнює її можливості в управлінні капіталом, тоді як амбітний план Truist відкрити 100 нових відділень на ринках з високим зростанням демонструє зобов'язання як до фізичного, так і до цифрового розширення. Орієнтація Northern Trust на управління витратами через дисципліну в чисельності персоналу та автоматизацію процесів показує прагматичний підхід до підтримання прибутковості.

Оцінка галузі залишається привабливою, торгуючи за P/TBV 2.46X—значно нижче 13.28X S&P 500 та 5.62X ширшого фінансового сектору. Ця знижка виглядає необґрунтованою, з огляду на солідний прогноз зростання прибутків сектору.

Мене особливо вражає міжнародна стратегія зростання BNY Mellon та 31,8% шестимісячна прибутковість акцій Northern Trust. Проте я ставлю під сумнів, чи має сенс розширення філій Truist в умовах дедалі більшої цифровізації банківського середовища.

Коли знижки ставок стануть реальністю, різноманітні джерела доходу цих банків та їх сильні капітальні позиції повинні забезпечити захист від ризиків, одночасно дозволяючи їм скористатися новими можливостями. Їхня здатність поєднувати традиційне банківське обслуговування з технологічними інноваціями, ймовірно, визначить, які гравці дійсно досягнуть успіху в цій еволюційній обстановці.