Невіл Роді та Шоу продали акцій Visa на $4,6 мільйона — але ось що інвестори повинні знати про цей акціонерний капітал

Продаж на 4,6 мільйона доларів може звучати тривожно, але давайте будемо реалістами - це копійки в загальному масштабі речей. Нью-Йоркська інвестиційна компанія Neville Rodie & Shaw нещодавно продала 13,278 акцій Visa, але вони все ще мають понад 106,000 акцій вартістю близько $36 мільйонів. Цей продаж представляє всього 0,2% їхнього портфеля в 2,3 мільярда доларів. Навряд чи це голос недовіри.

Я уважно стежу за Visa, і незважаючи на цей інституційний продаж, акції продовжують демонструвати відмінні результати. Зростання на 24% цього року, тоді як ширший ринок ледве досягає 14% зростання? Це саме такий вид перевиконання, який я шукаю у своїх інвестиціях.

Цифри розповідають справжню історію. Останній квартал Visa показав зростання доходів на 14% до 10,2 мільярда доларів з неконсолідованим прибутком на акцію, який стрибнув на 23%. Їх транзакційна мережа - це машина для друку грошей, яка отримує вигоду з кожного свайпу, торкання та кліку по всьому світу. І, на відміну від деяких технологічних улюбленців, Visa дійсно заробляє гроші - 20,23 мільярда доларів чистого доходу за останні дванадцять місяців.

Особливо цікаво, як Visa зберігає свою домінуючу позицію, поки платіжний ландшафт змінюється. Вони не сидять без діла - вони інвестують в ШІ і навіть досліджують інтеграцію стейблкоїнів. Розумний крок, враховуючи, як швидко можуть змінюватися платіжні технології. Пам'ятаєте, коли всі думали, що PayPal забере їхню частку? Так, цього не сталося.

Акції наразі коштують $347.83 з помірним дивідендним доходом 0.68%. Це не вражає з точки зору доходу, але мисливці за дивідендами не розуміють суть Visa. Це історія зростання, побудована на мережевих ефектах, які практично неможливо відтворити конкурентам.

Хоча Невілл Роді та Шоу зменшили свою частку, у них все ще є Visa як значна інвестиція. Їхні топ-позиції залишаються звичними підозрюваними - Apple (10.2% активів), Alphabet (6.9%), Microsoft (6.8%), Oracle (4.4%) та JPMorgan (3.6%).

Для довгострокових інвесторів рішення одного фонду про продаж мало що означає. Важливо, щоб Visa продовжувала домінувати у глобальному переході до цифрових платежів. Оскільки готівка стає все більш застарілою у всьому світі, Visa має величезну вигоду. Їхня бізнес-модель - нарощування обсягу транзакцій у прибутки та повернення готівки через дивіденди та викуп акцій - виявилася надзвичайно стійкою.

Акції можуть бути не дешевими, але якість рідко буває такою. Коли йдеться про платіжну інфраструктуру, Visa залишається збирачем мита на фінансовій магістралі, і я б не став проти цього ставити.