Після перевищення очікувань прибутку, чи є Micron Technology найгарячішою акцією штучного інтелекту (AI) для покупки прямо зараз?

Компанія Micron Technology останнім часом демонструє вражаючі результати, і її акції майже подвоїлися цього року. Як особа, яка уважно стежить за цією сферою, я не можу не замислитися, чи ми спостерігаємо зростання наступного гіганта штучного інтелекту - чи це просто ще один технологічний міхур, що чекає на свій вибух.

Виробник чіпів пам'яті оприлюднив дійсно вражаючі цифри за минулий квартал - дохід зріс на 46% в річному вимірі до $11.3 мільярда, перевищивши очікування аналітиків. Ще більш вражаючими були їхні скориговані earnings у $3.03 на акцію, що значно перевищує прогноз Уолл-стріт у $2.86.

Генеральний директор Санжай Мехротра, безумовно, підкреслює унікальну позицію Micron як "єдиного виробника пам'яті в США", який може "скористатися можливістю, що виникає внаслідок ШІ". Компанія очікує зростання доходів на ще 44% цього кварталу - амбітно, але не безпідставно, з огляду на поточні ринкові умови.

Але ось моя занепокоєність: зростання Micron насправді відставало від конкурентів, таких як SeaGate та Western Digital, які зросли приблизно на 160% цього року. Хоча акції Micron торгуються за більш скромним коефіцієнтом P/E, що може зробити їх більш привабливими для інвесторів, орієнтованих на вартість, таких як я.

Я особливо скептично ставлюсь до стійкості цього зростання. Лише два роки тому компанія Micron стикалася зі зниженням продажів на 40% на фоні тривожних ринкових умов. Цей сектор відомий своєю волатильністю, і я питаю себе, чи не покладаємо ми занадто багато надій на продовження витрат на ШІ.

Ринок DRAM ( основний бізнес Micron ), за прогнозами, зростатиме на скромні 6,9% щорічно до 2032 року. Це стабільне, але навряд чи вибухове зростання - і, мабуть, недостатньо, щоб виправдати більш високу ціну.

Конкуренція в цій сфері запекла. Хоча Micron зайняв непогану позицію з капіталізацією $183 мільярд, є безліч гравців, які борються за той же попит, що зумовлений штучним інтелектом.

Якщо ви комфортно почуваєтеся з волатильністю і впевнені у продовженні витрат на інфраструктуру ШІ, Micron може бути вартий уваги за поточними цінами. Консенсусний цільовий показник аналітиків вказує на близько 12% зростання з цього місця. Але особисто я підійшов би з обережністю – цей золотий бум ШІ може не принести користі всім однаково, і пам'ятні чіпи можуть швидко стати товаром, оскільки ринок зріє.

Пам'ятаєте, коли всі кинулися купувати обладнання для майнінгу криптовалюти? Виробники заробили гроші в короткостроковій перспективі, але ці прибутки не були стійкими. Я боюся, що ми можемо спостерігати подібну тенденцію з акціями інфраструктури ШІ.

ШІ безсумнівно трансформує технології, але вибір переможців у довгостроковій перспективі вимагає погляду за межі поточних перевиконань прибутків.