Глобальні ринки реагують на очікування зниження процентних ставок ФРС: Крипто наслідки

Індекс долара (DXY00) зазнав зниження на 0,32% у понеділок, досягнувши нового мінімуму за 1,5 місяця. Цей тиск знизу викликаний слабким звітом про безробіття в США в п'ятницю та підвищеними очікуваннями на пом'якшення з боку Федеральної резервної системи до кінця року. Крім того, занепокоєння щодо незалежності Феду впливає на долар, оскільки спроби президента Трампа усунути губернатора Феду Кука та потенційна подвійна роль Стівена Мірана викликають занепокоєння серед іноземних інвесторів.

Очікування ринку різко змінилися, тепер враховуючи 15% ймовірність зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів на найближчому засіданні FOMC 16-17 вересня. Після очікуваного зниження на 25 б.п., існує 81% ймовірність ще одного зниження на 25 б.п. на засіданні 28-29 жовтня. В цілому, ринки прогнозують зниження на 75 б.п. до кінця року, що може знизити федеральну процентну ставку до 3.62% з поточних 4.38%.

Рухи EUR/USD та USD/JPY

Пара EUR/USD зросла на 0,40%, досягнувши 1,5-місячного максимуму через слабкість долара. Євро отримав підтримку, оскільки ринки вважають, що цикл зниження ставок ЄЦБ в основному завершено, що контрастує з очікуваннями кількох знижень ставок ФРС цього року.

У сфері USD/JPY було зафіксовано помірне зростання на 0,03%. Політична невизначеність в Японії, після оголошення про відставку прем'єр-міністра Ісіби, впливає на поведінку єни та потенційно прокладає шлях для більш розширювальної фіскальної політики.

Зростання дорогоцінних металів

Ф'ючерси на золото за грудень зросли на 0,66% (+$24.10), тоді як ф'ючерси на срібло за грудень піднялися на 0,84% (+$0.350). Слабший долар і очікування пом'якшення політики ФРС зміцнили ціни на дорогоцінні метали, при цьому золото досягло нових контрактних та рекордних максимумів.

Постійна підтримка цін на золото походить від:

• Невизначеність щодо мит США та геополітичних ризиків
• Політична нестабільність у Франції та Японії спричиняє попит на безпечні активи
• Продовження купівлі фондів ETF на дорогоцінні метали, при цьому обсяги золота та срібла в ETF досягли багаторічних максимумів

Вплив крипторинку

Сучасний макроекономічний ландшафт, що характеризується слабкістю долара та потенційним зниженням відсоткових ставок ФРС, має значні наслідки для ринку криптовалют:

1. Біткойн як цифрове золото: Оскільки традиційні активи-убежища, такі як золото, зростають, Біткойн може зазнати збільшеного інтересу з боку інвесторів, які шукають альтернативні засоби збереження вартості. Кореляція між цінами золота та Біткойна може посилитися в цьому середовищі.

2. Виконання альткойнів: Слабший долар зазвичай вигідний ризиковим активам, що може сприяти притоку капіталу на ринок альткойнів. Основні криптовалюти на провідних централізованих біржах можуть зазнати збільшення обсягу торгівлі та зростання цін.

3. Динаміка стейблкоїнів: Стейблкоїни, прив'язані до долара, можуть зазнавати коливань попиту в міру того, як трейдери коригують свої позиції відповідно до очікувань щодо політики ФРС та сили долара.

4. Інституційний інтерес: Перспектива зниження процентних ставок може спонукати інституційних інвесторів виділяти більше капіталу на криптовалюти, оскільки вони шукають активи з вищою прибутковістю.

5. Вплив DeFi: Протоколи децентралізованих фінансів можуть спостерігати за збільшенням активності, оскільки користувачі шукають можливості отримання прибутку в умовах низьких процентних ставок.

Оскільки світовий фінансовий ландшафт змінюється, учасники крипторинку повинні уважно стежити за цими макроекономічними тенденціями та їхнім потенційним впливом на оцінки цифрових активів і торгові стратегії.