Мільярдер Філіп Лаффонт продає акції у улюбленій піцерії Уоррена Баффета, інвестує значні кошти в зростаючий водневий акціонер

07 жовтня 2025 року — 03:06 ранку EDT

Написано фінансовим аналітиком для криптоінсайтів

Ключові висновки

Інвестиційний ландшафт Уолл-стріт постійно змінюється, а рішення мільярдерів-управителів фондів пропонують цінні інсайти щодо ринкових трендів. Філіп Лаффонт, геній компанії Coatue Management, яка управляє активами на суму 35,9 мільярда доларів, зробив значні коригування в портфелі, які привернули увагу спостерігачів за ринком.

Лаффон, відомий своєю прихильністю до акцій з високим темпом зростання та новаторських інновацій, нещодавно зробив два помітні кроки: повністю продав акції популярної піцерії, улюбленої Уорреном Баффетом, і одночасно значно інвестував у компанію з водневими паливними елементами, акції якої за один тільки місяць зросли більш ніж на 150%.

Розлучення з піцерійним гігантом

У несподіваному кроці компанія Coatue Management, що належить Лаффонту, продала свою повну частку з 322 621 акцій у відомій піцерії протягом першого кварталу 2025 року. Це рішення було прийнято після того, як позиція утримувалася з четвертого кварталу 2023 року, що позначає відносно короткострокові інвестиції для фонду, який зазвичай утримує позиції майже три роки.

Хоча отримання прибутку може здаватися очевидним обґрунтуванням цього кроку, аналітики галузі припускають, що на рішення Лаффонта могли вплинути й інші фактори. Внутрішні операції мережі піцерій стикаються з потенційними викликами через інфляційний тиск на витрати на інгредієнти, що може зменшити прибутковість або змусити підвищити ціни, що може відштовхнути клієнтів до конкурентів.

Більше того, оцінка акцій викликала подив серед деяких інвесторів. Незважаючи на вражаючу історію компанії, яка має 31 рік поспіль зростання міжнародних продажів в одному і тому ж магазині та постійне виконання стратегічного плану, її прогнозоване співвідношення ціни до прибутку залишалося в межах від 22 до 27 протягом більшої частини минулого року. У контексті поточного ринку, який вважається другим найдорожчим за понад 150 років тестування даних, ця оцінка надає мало можливостей для помилки, особливо для компанії, яка прогнозує лише 4% до 6% річного зростання продажів.

Ставки на водень

Під час виходу з сектора піци, Лаффон виявив значний інтерес до сфери відновлювальної енергії, зокрема до технології водневих паливних елементів. Звіт Coatue Management за перший квартал 13F виявив суттєву нову позицію в 4,098,713 акцій у відомій компанії, що займається водневими паливними елементами.

Ця інвестиція виявилася прибутковою в короткостроковій перспективі, оскільки ціна акцій зросла більш ніж на 60% за один тиждень і на понад 155% за останній місяць. Якщо Лаффон зберіг цю позицію, це, ймовірно, представляє значний нереалізований прибуток для фонду.

Компанія, про яку йдеться, еволюціонувала від початкового акценту на електрокарах, що працюють на водневих паливних елементах, до позиціонування себе як всеосяжної екосистеми зеленого водню. Її амбітні плани включають забезпечення енергією різноманітних застосувань, від транспортних засобів до промислового обладнання, через її електролізерні заводи та інфраструктуру водню.

Останні оновлення аналітиків сприяли різкому зростанню акцій, при цьому одна фірма підвищила свою цільову ціну з $3 до $7 за акцію та прогнозує доходи в $11 мільярд до 2035 року. Оптимістичний прогноз частково базується на очікуванні, що зростання цін на електроенергію прискорить впровадження технології електролізерів компанії.

Застереження

Незважаючи на поточний ентузіазм на ринку, важливо зазначити, що компанія, що займається водневими паливними елементами, стикається з істотними труднощами. Витрати, пов'язані зі створенням необхідної інфраструктури, були значними, що призвело до постійних збитків, які перевищили $7 мільярд з моменту заснування компанії. Постійна необхідність компанії випускати нові акції для залучення капіталу призвела до значного розведення акціонерів.

Зважаючи на ці фінансові виклики та нещодавній зріст акцій, деякі учасники ринку припускають, що Лаффон може розглянути можливість реалізації прибутків по цій позиції раніше, ніж пізніше, відповідно до його типового активного стилю торгівлі.

Оскільки світ інвестицій продовжує еволюціонувати, рішення досвідчених інвесторів, таких як Філіп Лаффон, надають цінні інсайти щодо потенційних ринкових тенденцій і можливостей. Проте, як завжди, індивідуальні інвестори повинні проводити ретельне дослідження та враховувати свої фінансові цілі і терпимість до ризику перед прийняттям інвестиційних рішень.