Банк Berenberg розпочав покриття Glencore з рекомендацією на купівлю: оптимістичний прогноз незважаючи на нещодавнє зниження володіння

Банк Berenberg щойно підтримав Glencore (LSE:GLEN) з новою рекомендацією на покупку станом на 10 березня 2025 року. Я вже певний час спостерігаю за цим гірничим гігантом, і цей крок, безумовно, привернув мою увагу.

Прогнози цілей цін виглядають приголомшливо оптимістично - аналітики прогнозують зростання на 48,29% з середньою метою 463,42 GBX порівняно з поточними 312,50 GBX. Навіть найнижчий прогноз 424,20 GBX представляє значний потенціал зростання. Чесно кажучи, ці цифри здаються майже занадто хорошими, щоб бути правдою в умовах сьогоднішнього нестабільного ринку.

Що особливо цікаво, так це картина інституційної власності. Минулого кварталу кількість фондів, які тримають позиції в Glencore, зменшилася на 4,18%, знизившись до 458 установ. Проте середня вага портфеля, присвячена GLEN, зросла на величезні 105,37% до 0,66%. Цей парадоксальний рух свідчить про те, що деякі великі гравці подвоюють свої ставки, тоді як інші повністю виходять.

Великі фонди розповідають свою власну історію. EUROPACIFIC GROWTH FUND збільшив свою позицію на 5.68% до 425,726K акцій, хоча вони зменшили своє портфельне розподілення на 9.13%. Аналогічно, Goldman Sachs GQG Partners підвищив акції на 4.01%, зменшивши розподіл. VANGUARD WELLINGTON FUND зробив найагресивніший крок, збільшивши свою позицію на 15.22%.

Прогнози доходів показують незначне зниження на 1,57% до 227,313MM, при цьому не-GAAP EPS очікується на рівні 0,71. Ці скромні цифри навряд чи виправдовують оптимістичні цінові цілі, що змушує мене сумніватися, чи бачать аналітики щось, чого не бачать інші.

Суперечливі сигнали від великих інституційних інвесторів - збільшення кількості акцій при зменшенні портфельних розподілів - змушують мене задуматися, чи дійсно вони впевнені в перспективах Glencore, чи просто страхують свої ставки на невизначеному товарному ринку.