Справжня історія інвестицій у Tesla: десятиліття диких доходів

Дивлячись на динаміку акцій Tesla за останнє десятиліття, я починаю сумніватися в кожному обережному інвестиційному рішенні, яке я коли-небудь приймав. Цифри майже непристойні - скромні 1,000 доларів, інвестовані в жовтні 2015 року, тепер варті приголомшливих 28,157.42 доларів. Це 2,715.74% прибутку, що абсолютно затінює 240.43% S&P 500 та 232.16% прибутків золота за той же період.

Але давайте будемо чесними - хто з нас справді мав сміливість тримати TSLA під час її божевільних гірок? Компанія кардинально змінилася з моменту свого IPO у 2010 році, перетворившись з нішевого виробника електромобілів у те, що Маск відчайдушно хоче, щоб ми сприймали як компанію з штучного інтелекту та робототехніки.

Бізнес-модель Tesla, безумовно, унікальна. Їх трискладовий підхід до прямих продажів, обслуговування та мереж зарядки відрізняє їх від традиційних автовиробників. Проте я не можу не помітити, що їхня частка ринку зменшується - з 80% продажів електромобілів у США у 2020 році до всього лише 50% сьогодні. Конкуренція, нарешті, наздоганяє.

Поточний асортимент компанії охоплює п'ять автомобілів: Model S, Model X, Model 3, Model Y та суперечливий Cybertruck. Їхні гігафабрики в Неваді, Нью-Йорку, Шанхаї, Берліні та Остіні складають виробничу основу їхньої діяльності.

Дивлячись на їх фінансовий розподіл, автомобільні операції все ще домінують на рівні 78,9% від загальних продажів, тоді як генерація/зберігання енергії та послуги/інше складають 10,3% та 10,8% відповідно. Але ці цифри приховують деякі тривожні тенденції.

Продажі електромобілів Tesla безсумнівно переживають труднощі. Після того, як у 2024 році компанія вперше зафіксувала річне зниження поставок, спад продовжився і в 2025 році. Обидва квартали, Q1 і Q2, показали розчарувальні падіння. Автомобільні рентабельності зменшуються, тоді як експлуатаційні витрати зростають - навряд чи це рецепт для сталого успіху.

Навіть сам Маск попередив інвесторів підготуватися до важких кварталів попереду. Енергетичний бізнес компанії залишається сильним, і вони запустили свій сервіс роботаксі з змішаними відгуками. Тесла стверджує про значні переваги в собівартості та масштабованості, але я повірю цьому, коли побачу.

Акції зросли на 30,85% за останній місяць, аналітики підвищили прогнози на 2025 фінансовий рік. Але я вже бачив цей фільм - вибухове зростання, за яким слідують перевірки реальності, коли обіцянки не справджуються.

Чи може Tesla продовжити свій метеоритний зріст? Можливо. Але минулі результати не є гарантією майбутніх результатів, і конкуренція стає лише жорсткішою. Цей дохід у $28,157 виглядає як чудовий заголовок, але ідеально спрогнозувати ринок - це те, чого досягають лише одиниці інвесторів.