Конвергенція AI та Web3: Аналіз стратегії та ринкової позиції Salesforce

Ключові моменти

• Акції Salesforce знизилися, незважаючи на сильний ріст доходів та прибутків
• Компанія активно інтегрує ШІ у свій асортимент продуктів
• Інвестори стурбовані впливом ШІ на бізнес-моделі SaaS
• Оцінка акцій Salesforce стала привабливою за кількома показниками

Salesforce (NYSE: CRM) нещодавно опублікував результати другого кварталу фіскального 2026 року, які перевищили очікування аналітиків. Однак, ціна акцій компанії впала, оскільки їй не вдалося підвищити верхню межу свого прогнозу доходів, що відображає постійні побоювання інвесторів щодо впливу штучного інтелекту (AI) на бізнес-моделі програмного забезпечення як послуги (SaaS).

Інтеграція ШІ та ринкова продуктивність

Salesforce активно впроваджує технології штучного інтелекту, при цьому генеральний директор Марк Беніофф заявив, що компанія "перебудовує кожен окремий з [its] продуктів, щоб вони були агентними." Ця стратегічна зміна очевидна в продуктивності його платформи Agentforce, яка тепер має понад 6,000 платних угод і 12,500 загальних впроваджень. Особливо, 40% з цих бронювань надійшли від існуючих клієнтів, що свідчить про сильне впровадження серед користувачів Salesforce.

Пропозиція компанії Data Cloud також продемонструвала вражаючий ріст, з річним повторюваним доходом (ARR), що зріс на 120% у річному вимірі до 1,2 мільярда доларів. Кількість клієнтів Data Cloud зросла на 140%, що підкреслює зростаючий попит на єдині рішення для даних на підприємницькому ринку.

Незважаючи на ці позитивні показники, акції Salesforce втратили більше чверті своєї вартості цього року, відображаючи ширші ринкові побоювання щодо майбутнього компаній SaaS в умовах штучного інтелекту.

Фінансова діяльність та оцінка

Фінансові результати Salesforce за другий квартал показали стійке зростання:

| Метрика | Результат | Зміна в порівнянні з попереднім роком | |--------|--------|----------------------| | Дохід | $10.23 мільярдів | +10% | | Скоригований EPS | $2.91 | +14% |

Ці цифри перевищили як керівництво компанії, так і очікування аналітиків. Однак, показники акцій не відобразили цю фінансову силу, що призвело до привабливих оцінювальних метрик:

• Форвардний множник ціни до продажів: 5x
• Прогнозоване співвідношення ціни до прибутку (P/E): 19x
• Коефіцієнт ціна/прибуток до зростання (PEG): нижче 0,5

Ці рівні оцінки свідчать про те, що ринок може недооцінювати потенціал Salesforce у змінному ландшафті штучного інтелекту та хмарних обчислень.

Конвергенція ШІ та Web3: Наслідки для Salesforce

Оскільки технологічна індустрія продовжує еволюціонувати, злиття технологій штучного інтелекту та Web3 створює як виклики, так і можливості для таких усталених гравців, як Salesforce. Хоча компанія досягла значних успіхів у інтеграції штучного інтелекту, її позиція в новій екосистемі Web3 залишається менш чіткою.

Децентралізована природа Web3 може потенційно порушити традиційні моделі SaaS, змусивши такі компанії, як Salesforce, адаптуватися. Проте сильні можливості управління даними Salesforce та відносини з підприємствами можуть добре позиціонувати її для заповнення прогалини між централізованими та децентралізованими системами.

Оскільки технології штучного інтелекту та блокчейн продовжують зріти, Salesforce може знайти нові можливості для використання своїх великих даних про клієнтів та можливостей ШІ таким чином, щоб це відповідало принципам Web3 щодо володіння даними та децентралізованих додатків.

Перспективи ринку

Інвестори в даний час намагаються зрозуміти, як ШІ вплине на бізнес-моделі SaaS, включаючи Salesforce. Агресивний рух компанії в бік рішень, що базуються на ШІ, демонструє її прихильність залишатися на передовій технологій для підприємств. Однак реакція ринку свідчить про те, що інвестори все ще не впевнені в довгострокових наслідках цього зсуву.

Для інвесторів, які розглядають акції Salesforce, поточні рівні оцінки представляють цікаву можливість. Стійка фінансова діяльність компанії в поєднанні з її стратегічним акцентом на інтеграцію ШІ позиціонує її як потенційного бенефіціара триваючої цифрової трансформації в різних галузях.

Однак інвестори повинні уважно розглянути еволюцію конкурентного середовища, включаючи потенційні руйнівні ефекти технологій Web3 на традиційні моделі програмного забезпечення для підприємств. Здатність Salesforce орієнтуватись у цих змінах і потенційно інтегрувати концепції Web3 у свої пропозиції може бути вирішальною для його довгострокового успіху.

Оскільки ландшафти штучного інтелекту та Web3 продовжують еволюціонувати, адаптивність та інноваційні можливості Salesforce стануть ключовими факторами, які визначатимуть його майбутнє ринкове становище та ціннісну пропозицію для інвесторів.