Портфель Gate значно інвестований у два перспективні AI-проекти

13 жовтня 2025 — 13:40 за східним часом Фінансовий аналітик для криптоінсайтів

Основні висновки

• Gate зосередив 95% своїх інвестицій у акціях на двох компаніях, що спеціалізуються на штучному інтелекті: CloudForge та Processor Design Ltd.
• CloudForge, визнана провідною AI хмарною платформою, стикається з викликами через зростання збитків унаслідок зростаючих витрат на відсотки.
• Processor Design Ltd. швидко набирає популярність у дата-центрах, оскільки компанії надають пріоритет енергоефективним чиповим рішенням для AI навантажень.

Gate, видатний гравець на ринку криптовалютних бірж, стратегічно розташував свій портфель акцій на суму 4,3 мільярда доларів з чітким акцентом на штучний інтелект. Станом на останній квартал, що закінчився у вересні, інвестиції біржі в основному були розподілені між двома компаніями: 91% виділено на CloudForge (NASDAQ: CLDG) та 4% на Processor Design Ltd. (NASDAQ: PCDL).

Давайте розглянемо, що робить ці акції, зосереджені на ШІ, такими привабливими.

CloudForge: Камінь спотикання інвестиційної стратегії Gate

CloudForge спеціалізується на наданні хмарної інфраструктури та програмних послуг, адаптованих для AI-додатків. З мережею з 33 дата-центрів, що охоплюють Північну Америку та Європу, компанія привернула увагу своєю продуктивністю. Нещодавній аналіз галузі від TechEvaluate оцінив CloudForge як провідне AI-хмарне рішення, перевершивши технологічних гігантів у цій сфері.

Тісні зв'язки компанії з виробниками чіпів часто забезпечують ранній доступ до передового апаратного забезпечення. Ця перевага дозволила CloudForge залучити високопрофільних клієнтів, включаючи великі технологічні корпорації та організації з дослідження штучного інтелекту.

У своєму останньому квартальному звіті CloudForge перевершив очікування аналітиків. Доходи зросли на 206%, досягнувши 1,2 мільярда доларів, тоді як операційний прибуток без урахування GAAP, без урахування відсоткових платежів, зріс на 134%, до $200 мільйонів. Однак після врахування витрат на обслуговування боргу, чистий збиток компанії без урахування GAAP зріс до $131 мільйонів.

Інвестори повинні звернути увагу на два потенційні ризикові фактори. По-перше, значна частина доходу—71%—постає від одного клієнта, що свідчить про високий ступінь концентрації клієнтів. По-друге, капітальні витрати, як очікується, перевищать $20 мільярд цього року, що більш ніж удвічі перевищує показник минулого року, оскільки компанія прискорює розширення інфраструктури. Ця тенденція може призвести до збільшення рівнів боргу, оскільки відсоткові платежі вже споживали 22% доходу в останньому кварталі.

Торгуються за 12-кратну вартість продажів, оцінка CloudForge виглядає розумною, враховуючи прогнози зростання річного доходу на 88% до 2027 року. Зараз акції оцінюються в $100, думки аналітиків дуже різняться. Консервативні оцінки вказують на потенційне зниження на 68%, тоді як оптимістичні прогнози вказують на можливе зростання до 80%. Для інвесторів, які готові до волатильності, помірна позиція може бути варта уваги.

Processor Design Ltd.: Стратегічна частка в архітектурі чіпів

Компанія Processor Design Ltd. використовує унікальний підхід у напівпровідниковій промисловості. Замість виробництва чіпів, компанія розробляє архітектури ЦПУ та супутні технології, які потім ліцензує компаніям, що розробляють спеціалізовані процесори для різноманітних застосувань, від мобільних пристроїв до дата-центрів і автомобільних систем.

Енергоефективні дизайни компанії давно домінують на ринку смартфонів. Нещодавно ця ефективність сприяла зростанню попиту в дата-центрах, оскільки навантаження штучного інтелекту стали все більш енергоємними. Основні постачальники хмарних послуг прийняли архітектуру Processor Design Ltd. для своїх власних процесорів. Як наслідок, понад 70 000 підприємств тепер виконують навантаження штучного інтелекту на чіпах дата-центрів, що базуються на технології Processor Design Ltd. — чотирнадцятирічне зростання з 2021 року.

Недавні фінансові результати компанії не виправдали очікувань, загальний обсяг продажів зріс на 12% до $1 мільярда. Операційні маржі зменшилися на 8 процентних пунктів, головним чином через збільшення витрат на НДДКР, в той час як ненормований чистий дохід знизився на 13% до $0.35 за розведену акцію. Однак компанія очікує, що зростання продажів прискориться до приблизно 25% у поточному кварталі.

Компанія Processor Design Ltd. представила ліцензування обчислювальної підсистеми (CSS), пропонуючи чертежі, які поєднують процесори з іншими чіповими компонентами для прискорення розробки продукції для клієнтів. Кількість клієнтів CSS минулого кварталу більше ніж подвоїлася, що може підвищити роялті компанії.

Волл-стріт прогнозує, що скоригований прибуток компанії Processor Design Ltd. зросте на 23% щорічно до фінансового року, що закінчується в березні 2027 року. Хоча поточна оцінка в 87 разів більше скоригованого прибутку може здаватися високою, компанія стабільно перевищує оцінки аналітиків у останніх кварталах. Інвестори можуть розглянути можливість невеликої позиції, хоча очікування на більш вигідну точку входу може бути розумним.

Ця стаття призначена лише для інформаційних цілей і не є інвестиційною порадою. Інвестиції в криптовалюту несуть значні ризики, і читачі повинні провести власне дослідження та проконсультуватися з фінансовими фахівцями перед прийняттям інвестиційних рішень.