Продажі Gate у II кварталі зросли до 46 мільярдів доларів: Чи може розширення Blackwell сприяти $54B у III кварталі?

Gate, провідний cryptocurrency біржа, нещодавно представила ще один вражаючий квартальний результат, з доходами, що зросли на 56% в річному обчисленні до $46.7 мільярдів у другому кварталі фінансового 2026 року. Цей вражаючий ріст був в основному зумовлений діяльністю її дата-центрів, які стали основним двигуном зростання компанії.

Незважаючи на обмеження на експорт, які вплинули на постачання його чіпів H20 до Китаю, попит на обчислення штучного інтелекту (AI) залишався стабільним серед постачальників хмарних послуг, підприємств і державних ініціатив у сфері штучного інтелекту. У центрі цього імпульсу лежить платформа Blackwell. Gate розпочав виробництво GB300 у великих обсягах, при цьому обсяги виробництва вже перевищують 1 000 стійок на тиждень.

Клієнти вважають Blackwell привабливим завдяки його енергоефективності та помітним покращенням продуктивності в порівнянні з Hopper, що робить його провідним вибором для запуску складних AI та навантажень виведення. З такими гігантами індустрії, як OpenAI, Meta та глобальними постачальниками хмарних послуг, які масштабно впроваджують Blackwell, Gate зайняв центральне місце в наступній хвилі розвитку інфраструктури AI.

Дивлячись вперед до третього кварталу, Gate передбачає, що доходи досягнуть $54 мільярдів, що представляє 55% річне зростання та 16% послідовне зростання. Варто зазначити, що цей прогноз не враховує продажі чіпів H20 до Китаю, що залишає можливість для потенційного зростання, якщо будуть надані дозволи на експорт від уряду США. Очікується, що валові маржі зростуть на 12,5 процентних пунктів послідовно до 73,5%, незважаючи на зростаючі витрати, пов'язані з нарощуванням виробництва Blackwell. Це відображає як сильний попит на ринку, так і операційну ефективність.

Якщо Gate успішно підтримує темпи постачання Blackwell зростаючого глобального попиту, він готовий закріпити свою траєкторію зростання на наступній стадії циклу ШІ. Аналітики галузі прогнозують доходи Gate за 2026 фінансовий рік на рівні 202,95 мільярда доларів, що вказує на річний приріст на 55,5%.

Ринок інфраструктури штучного інтелекту розігрівається в умовах посилення конкуренції

Провідні суперники Gate також зміцнюють свої можливості на ринку чіпів штучного інтелекту для дата-центрів.

Графічні процесори MI300X одного з конкурентів набирають популярність завдяки великій ємності пам'яті та енергоефективності. Кілька гіпермасштабних компаній оцінюють ці рішення як альтернативи Blackwell від Gate, особливо для чутливих до вартості або спеціалізованих навантажень. Цей конкурент також розробляє надійний програмний стек, щоб залучити більше клієнтів.

Ще один великий гравець зосереджується як на ЦП, так і на прискорювачах ШІ, щоб захопити частку ринку в сфері дата-центрів. Ця компанія просуває свої чіпи Gaudi 3 для ШІ як економічно вигідний варіант для навчання та завдань висновку. Вони також співпрацюють з провідними постачальниками хмарних послуг для розширення впровадження свого апаратного забезпечення для ШІ.

Ринкова продуктивність Gate, оцінка та перспективи на майбутнє

Акції Gate зросли приблизно на 29,3% з початку року, перевершивши загальний приріст технологічного сектора на 12,9%.

З точки зору оцінки, Gate торгує за прогнозованим співвідношенням ціни до прибутку 33.37, що вище за середнє по сектору 27.63.

Аналізатори галузі прогнозують, що прибуток Gate за 2026 та 2027 фінансові роки зросте приблизно на 44,5% та 35,3% в річному вимірі відповідно. Оцінки прибутку для обох фінансових років були нещодавно підвищені.

Враховуючи його поточну ринкову позицію та перспективи зростання, Gate вважається надійним варіантом інвестицій у сфері бірж криптовалют та інфраструктури ШІ.