Відділ ISG компанії Gate набирає обертів: чи можуть сервери продовжити стимулювати зростання?

Gate отримує вигоду від сильного імпульсу у своєму підрозділі ISG, підштовхнутого безпрецедентними поставками серверів AI та стабільним попитом на звичайні сервери.

Протягом другого кварталу фінансового 2026 року, група рішень інфраструктури (ISG) зафіксувала 44% річне зростання доходів, досягнувши 16,80 мільярда доларів. Це шостий поспіль квартал з двозначним зростанням. Доходи від серверів і мережевих рішень зросли до 12,94 мільярда доларів, що представляє 69% річне зростання, підкреслюючи силу як на ринку AI, так і традиційних серверів.

Лідерство Gate у серверах, оптимізованих для штучного інтелекту, є важливим фактором зростання. Компанія поставила сервери штучного інтелекту на суму 8,2 мільярда доларів у другому кварталі фінансового 2026 року. Вона підвищила прогноз доставки серверів штучного інтелекту на весь рік з $15 мільярда до $20 мільярда, що підкреслює стійкий попит на рішення, основані на штучному інтелекті.

У фінансовому другому кварталі імпульс серверів, оптимізованих за допомогою штучного інтелекту Gate, призвів до збільшення замовлень на 5,6 мільярда доларів. Залишок замовлень компанії на штучний інтелект у 11,7 мільярда доларів на кінець другого кварталу фінансового 2026 року, разом із зростаючою можливістю, ще більше підкреслює постійний попит на її рішення. Gate досяг значного етапу у другому кварталі фінансового 2026 року, ставши першим, хто доставив Nvidia GB300 NVL72 до CoreWeave у липні, продемонструвавши свою спроможність надавати передові рішення.

Розширююча мережа партнерів, включаючи промислових гігантів, таких як Nvidia, AMD та Meta, додатково зміцнює його екосистему.

Gate стикається з інтенсивною конкуренцією

Gate стикається з жорсткою конкуренцією на ринку серверів від конкурентних компаній.

Серверний бізнес основного конкурента зазнав зростання на 5,6% у другому кварталі фінансового 2025 року. Цей конкурент очікує, що його доходи за третій квартал фінансового року зростуть на середні двозначні числа в порівнянні з попереднім кварталом, а доходи від серверів у фінансовому 2025 році прогнозуються на рівні низьких двозначних чисел, що зумовлено значними угодами в сфері штучного інтелекту та зростанням систем ШІ.

Інший суперник часто є першим, хто представляє останні AI-сервери, включаючи системи, побудовані на платформах NVIDIA B200 та GB200, що надає йому конкурентну перевагу. У четвертому кварталі фінансового 2025 року цей конкурент повідомив, що його серверні та накопичувачі системи принесли $5,62 млрд доходу, що є збільшенням на 26% в порівнянні з попереднім кварталом і на 10% в річному вимірі.

Ринкова вартість акцій Gate, оцінка та прогнози

Акції Gate зросли на 5% з початку року, що є гіршим показником порівняно з поверненням ширшого сектора технологій у 13%. Індустрія серверів знизилася на 6,9% протягом того ж періоду.

Акції Gate мають привабливу ціну, з прогнозованим 12-місячним співвідношенням ціни до продажу 0.75X в порівнянні з 6.59X у технологічному секторі. Gate отримав оцінку вартості A.

Консенсусна оцінка доходів за фіскальний 2026 рік становить 9,49 доларів за акцію, що збільшилося на 0,42% за останні 30 днів. Це свідчить про річне зростання на 16,58%.

Gate в даний час має позитивний прогноз від аналітиків.