Gate Ventures щотижневий огляд ринку криптоактивів (13 жовтня 2025 року)

Gate Ventures щотижневий огляд: Федеральна резервна система (ФРС) знову знизила процентні ставки, крипторинок знову зазнає коливань. Незважаючи на те, що ETF продовжують приваблювати капітал, Біткойн та Ethereum обидва зазнали відкату, більшість основних криптоактивів знизилися. Zcash, Bittensor та BNB показали видатні результати, нові проекти, такі як Meteora та Monad, привернули увагу.

Огляд основних моментів

• Федеральна резервна система (ФРС)重启降息进入新阶段，未来数月或将呈现“快-慢-快”节奏。

• Основні дані, які будуть опубліковані цього тижня, включають CPI США, PPI, ринок нерухомості, промислове виробництво, а також індекси виробничої діяльності Нью-Йорка та Філадельфії.

• Після висловлювань Трампа щодо підвищення мит на Китай, відбулося масове ліквідація по плечах і безстрокових контрактах, крипторинок зазнав значного відкату: BTC падіння 6.3%, ETH падіння 7.9%. Однак, чистий приплив BTC ETF склав 2.71 мільярда, чистий приплив ETH ETF склав 488 мільйонів. Індекс страху та жадібності знизився до 38 (страх), ETH/BTC впав до 0.036.

• Альткойни показали найбільше падіння (-14,9%), але Zcash (+68%), Bittensor (+27%), BNB (+10%) змогли вирватися всупереч ринку. Zcash завдяки швидкому впровадженню нового приватного гаманця викликав "ефект Zashi".

• Bittensor через подачу Grayscale форми 10 до SEC планує створення Bittensor Trust, що сигналізує про участь інституцій. BNB під впливом різкого зростання обсягів торгівлі на китайських тематичних мем-коинах та запуску багатовалютного листинга Binance Alpha.

• Екосистема Solana, ліквідні протоколи Meteora ($MET) з FDV 1,6 мільярда запустилася, перевершивши Raydium. Monad ($MON), як EVM-сумісний Layer-1, в позабіржовій торгівлі близько $0,087, імпліцитний FDV досягає 8,7 мільярда.

• Antalpha очолила фінансування в 15000 мільйонів Aurelion, створивши перший резервуар Tether Gold.

• Jupiter у партнерстві з Ethena запустили стабільну монету JupUSD для екосистеми Solana.

• Galaxy завершила фінансування на 46000 мільйонів, сприяючи переходу від видобутку до інфраструктури на базі AI.

Макроогляд

Федеральна резервна система (ФРС) знову запускає процес зниження процентних ставок, входячи в нову фазу, в якій в майбутньому можливе використання ритму "швидко-повільно-швидко" зниження ставок.

Федеральна резервна система (ФРС) прогнозує, що у вересні відновить процес зниження відсоткових ставок, відкриваючи новий етап політики, що матиме глибокий вплив на економіку США та світу. Процес зниження ставок може відбуватися поетапно, а після четвертого кварталу 2025 року темпи зниження можуть прискоритися. Індекс споживчих цін (CPI) та індекс цін виробників (PPI) США вже підтвердили точку відновлення, і в найближчі кілька кварталів можуть продовжити зростання. Тиск на ринок праці є вищим за ризики зростання інфляції, тому підтримка зростання має пріоритет над контролем інфляції, у поєднанні з політичним тиском з боку Трампа, ФРС може прискорити зниження ставок.

У першій половині 2026 року інфляція продовжуватиме зростати, ФРС потрібно буде знову збалансувати ризики зростання та інфляції, зниження процентних ставок навряд чи прискориться, або через призупинення кількісного пом'якшення вирівняти ринок. У другій половині 2026 року термін повноважень Пауела закінчиться у травні, адміністрація Трампа може висунути більш м'якого голову. Вплив тарифної інфляції поступово вивільняється, ФРС, ймовірно, знову прискорить зниження ставок. У довгостроковій перспективі глобальний ринок буде переважно в стані монетарного пом'якшення, долар, можливо, продовжить знецінюватися, що буде вигідно для фондового ринку, ринку облігацій, сировин та золота.

Цього тижня США оприлюднять CPI, PPI, дані про нерухомість, промислове виробництво та індекси виробництв Нью-Йорка і Філадельфії. Очікується, що CPI зросте на 0,3% порівняно з серпнем (у минулому місяці 0,4%), а основний CPI залишиться на рівні 0,3%. PPI, за прогнозами, зросте на 0,3% (в минулому місяці несподівано знизився на 0,1%). Тенденція до зниження цін підвищить ймовірність того, що Федеральна резервна система (ФРС) продовжить знижувати процентні ставки. Промислове виробництво та опитування в сфері виробництва також нададуть вказівки для ринку цього тижня.（1, 2）

! Динаміка CPI США за останні 5 років

! Індекс DXY

Долар минулого тижня мав сильну динаміку, в четвер перевищив 99 доларів, а в п’ятницю знизився до 98 доларів. Після закриття уряду долар показав свою стійкість, продемонструвавши, що ринок ставить на обережність Федеральної резервної системи (ФРС) щодо зниження процентних ставок.

! Доходність 10-річних та 30-річних державних облігацій США

Минулого тижня короткострокові та довгострокові доходності американських облігацій суттєво знизилися, доходність 10-річних облігацій досягла місячного мінімуму. Виступ Трампа помітно підвищив ціни на облігації та знизив доходність.（4）

! золото

Ціни на золото минулого тижня сильно зросли, перевищивши позначку в 4000 доларів. Додаткові мита на Китай від Трампа, контроль над рідкоземельними металами в Китаї та невизначеність щодо економічних даних США разом підвищили ціни.（5）

Огляд крипторинку

1. Головні активи

! Ціна BTC

! Ціна ETH

! ETH/BTC співвідношення

Цього тижня BTC впав на 6,3%, ETH впав на 7,93%, що в основному стало наслідком заяв Трампа про китайські митні збори, що призвело до панічних продажів та широкомасштабних ліквідацій. Незважаючи на відкат ринку, чистий приплив Біткойн ETF в США склав 2,71 мільярда, чистий приплив Ethereum ETF склав 488,27 мільйона.（6）

Індекс страху та жадібності Біткойна різко впав до 38 (страх). Співвідношення ETH/BTC знизилося на 1.2% до 0.036, короткочасно досягнувши 0.032, що свідчить про більш серйозне ліквідацію маржинальних позицій ETH. (7)

2. Загальна капіталізація

! Криптоактиви загальна капіталізація

! Окрім BTC та ETH, загальна капіталізація криптоактивів

! Окрім десяти основних монет, загальна капіталізація криптоактивів

Крипторинок в цілому впав на 7.09%, за винятком BTC та ETH впав на 7.25%. Альткойни постраждали найбільше — за винятком десяти провідних монет, ринкова капіталізація впала на 14.86%. Основною причиною є виснаження ліквідності маркет-мейкерів для деяких альткойнів, що призвело до спрацьовування стоп-лоссів та примусових продажів, що ще більше посилило падіння ринку.

3. 30 Великі криптоактиви

! Джерела даних: Coinmarketcap, Gate Ventures, станом на 29 вересня 2025 року

Цього тижня 30 найбільших криптоактивів в середньому впали на 15%, тоді як окремі монети, такі як Zcash (ZEC), Bittensor (TAO), BNB, навпаки, зросли.

Zcash цього тижня показав видатні результати, за тиждень зросла на 68,2%. Головним чином завдяки «ефекту Zashi» західної спільноти — запуску та швидкому поширенню додатку гаманця Zashi, що підтримує приватні обміни та кросчанні платежі. Частка захищеного пулу зросла до 27% від загальної кількості ZEC, з кінця серпня обсяги обміну перевищили 40 мільйонів.

Bittensor (TAO) цього тижня зріс на 27,6%, оскільки Grayscale подала форму 10 до SEC, плануючи створити Grayscale Bittensor Trust. Цей крок має на меті сприяти інституціоналізації TAO та підвищити експозицію на ринку. (8)

BNB цього тижня зріс на 10,7%, екосистема продовжує відновлюватися. Обсяги торгівлі китайських тематичних мем-монет займають перше місце, багатовалютні активи виходять на Binance Alpha, ефект багатства посилюється, що сприяє зростанню популярності екосистеми BNB.

4. Нові монети на платформі

Meteora (MET) є протоколом основної інфраструктури ліквідності DeFi екосистеми Solana, що підтримує динамічні ліквідні пулі (DLMM, DAMM v2 тощо), підвищує ефективність капіталу та інтегрує страхові фонди.

При запуску токена MET початковий обсяг обігу становив приблизно 48%, торгівля на основних біржах (Binance, Bybit OTC, Hyperliquid ф'ючерси тощо). Актуальна ціна на безстрокові контракти Hyperliquid становить приблизно $1.61, за підрахунками з загальної кількості в 1 мільярд, повністю розведена оцінка становить близько 1.6 мільярда, перевищуючи первинну оцінку Raydium приблизно в 1.13 мільярда FDV. (9)

Monad (MON) є високопродуктивним, сумісним з EVM Layer-1 блокчейном, який поєднує в собі масштабованість та ефективність.

Токен MON наразі торгується на ф'ючерсах Hyperliquid, OKX та Binance, його поточна ціна приблизно $0,087, за умов загальної кількості 100 мільярдів повністю розведена оцінка становить приблизно 8,7 мільярдів.（10）

Основні динаміки галузі

1. Antalpha очолив фінансування в 15000 мільйонів Aurelion, створивши перший резервуар Tether Gold.

Antalpha інвестує 100 мільйонів доларів у збільшення капіталу та 50 мільйонів доларів у боргове фінансування, створюючи Aurelion Treasury — перший резервний фонд, повністю підтримуваний Tether Gold (XAUT) та котирується на NASDAQ. Antalpha володіє 32,4% акцій з правом голосу 73,1%, TG Commodities (Tether) та Kiara Capital також беруть участь у фінансуванні. Резерв XAUT підтримується швейцарським золотом стандарту LBMA, загальний обсяг перевищує 7 тонн. Цей крок підкреслює зростаючий попит установ на токенізоване золото, стратегія "цифрового золота" прискорює реалізацію.

2. Jupiter разом з Ethena запускає стабільну монету JupUSD для екосистеми Solana.

Solana провідний DEX агрегатор Jupiter спільно з Ethena Labs запускає рідну стабільну монету JupUSD, яка планується до запуску в середині четвертого кварталу 2025 року. Токен буде повністю забезпечений USDtb (доларом, підтримуваним фінансами Ethena), а пізніше буде введено USDe для підвищення доходності. JupUSD інтегровано в безстрокові контракти Jupiter, кредитні пули, торгові пари, поступово замінюючи приблизно 75000 мільйонів стабільних монет на платформі. Співпраця використовує кастомізовані стабільні монетні послуги Ethena, що відображає зростаючий попит на брендові, стабільні активи з можливістю зростання в основній екосистемі.

3. Galaxy завершила фінансування в 46000 мільйонів, сприяючи переходу гірничодобувної промисловості до інфраструктури штучного інтелекту.

Galaxy Digital отримала інвестиції від провідних світових управлінських компаній у розмірі 46000 мільйонів доларів, перетворивши біткойн-майнінгову ферму Helios в Техасі на великий AI-центр даних, що обслуговує CoreWeave. Угода включає 9000000 нових акцій (по 36 доларів за акцію) та продаж 3800000 акцій керівництвом. Перший етап Helios планується запустити в першій половині 2026 року, проект отримав фінансування у розмірі 1,4 мільярда доларів і 15-річний контракт на оренду, річний дохід очікується понад 1 мільярд доларів, що знаменує собою повний перехід Galaxy від видобутку до AI-інфраструктури.

Основні венчурні торги

1. Crunch Lab завершила фінансування в 5 мільйонів доларів, яке спільно очолили Galaxy Digital та Road Capital, створюючи децентралізований AI інтелектуальний рівень.

Crunch Lab як ключовий учасник CrunchDAO, залучив стратегічні інвестиції в розмірі 5 мільйонів доларів США, які очолили Galaxy Digital та Road Capital, а VanEck і Multicoin стали спонсорами, загальний обсяг фінансування зріс до 10 мільйонів доларів США. Його децентралізована мережа налічує понад 10 000 інженерів з машинного навчання та понад 1200 докторів наук, вже підвищила точність прогнозів для ADIA Lab, MIT Broad Institute та глобальних банків. Модель перетворює корпоративні проблеми на шифрувальні виклики, створюючи децентралізований AI інтелектуальний шар, який вважається ключовою інфраструктурою Web3. (14)

2. Coinflow завершила фінансування раунду A на 25 мільйонів доларів США, розширюючи бізнес глобальних платежів на основі стабільної монети

Платформа стабільних монет для платежів у Чикаго Coinflow отримала 25 мільйонів доларів США в раунді фінансування серії A, очолюваному Pantera Capital, з участю CMT Digital, Coinbase Ventures, The Fintech Fund, Jump Capital та Reciprocal Ventures. Від 2024 року виручка зросла в 23 рази, бізнес охоплює понад 170 країн, річний обсяг обробки становить десятки мільярдів доларів. Поєднуючи стабільні монети, штучний інтелект для боротьби з шахрайством та блокчейн для підтвердження доставки, Coinflow виходить на ринок трансакцій на суму 194 трильйони доларів США, позиціюючись як нова глобальна платіжна інфраструктура.

3. Тим часом завершено фінансування на 82 мільйони доларів США, розширюючи бізнес страхування, оціненого в Біткойн

Перший регульований страховий орган Біткойна Meanwhile завершив фінансування в 82 мільйони доларів, яке очолили Bain Capital Crypto та Haun Ventures, а також Pantera Capital, Apollo, Northwestern Mutual Future Ventures та Stillmark. Компанія регулюється Управлінням грошового обігу Бермуда та пропонує страхування на життя, ануїтети та накопичувальні продукти на основі BTC, щоб хеджувати інфляцію та валютні ризики. Активи, що зберігаються в Біткойні, цього року зросли на 200%, Meanwhile став довгостроковим мостом для BTC заощаджень та пенсійного забезпечення.

Дані венчурного ринку

Минулого тижня було укладено 25 угод венчурного капіталу, з яких у секторі Data 10 угод, що становить 38%; Infra 9 угод (36%), Social 1 угода (4%), Gamefi 2 угоди (8%), DeFi 3 угоди (12%).

! Звіт про тижневу торгівлю венчурного капіталу, джерело: Cryptorank, Gate Ventures, станом на 13 жовтня 2025 року

Минулого тижня було розкрито загальну суму фінансування в 272400 мільйонів доларів США, 20% (5/25) сума не розкрита. У сфері DeFi фінансування є найвищим, досягаючи 202200 мільйонів. Найбільші проекти фінансування: PolyMarket 2 мільярди, Kalshi 30000 мільйонів.

! Щотижневий огляд торгівлі венчурного капіталу, джерело: Cryptorank, Gate Ventures, станом на 13 жовтня 2025 року

У другому тижні жовтня 2025 року загальна сума фінансування за тиждень зросла до 272400 мільйонів доларів США, що на 713% більше в порівнянні з попереднім періодом. У порівнянні з аналогічним періодом минулого року зростання склало 4597%.

Про компанію Gate Ventures

Gate Ventures є інвестиційним підрозділом Gate.com, який спеціалізується на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, проміжне програмне забезпечення та застосунки, сприяючи глобальним інноваціям в епоху Web 3.0. Gate Ventures співпрацює з глобальними лідерами галузі, надаючи можливості командам та стартапам з інноваційним підходом і здатністю до виконання, переосмислюючи способи соціальної та фінансової взаємодії.

офіційний сайт | Твіттер | Medium | LinkedIn

Цей матеріал не є інвестиційною пропозицією, запрошенням чи рекомендацією. Перед інвестуванням обов'язково зверніться за професійною консультацією. Gate Ventures може обмежити або заборонити використання послуг у певних регіонах, деталі дивіться у відповідній угоді з користувачем.

Посилання:

1. Щотижневий прогноз економічних даних S&P Global,

2. TradingView США за останні 5 років інфляція,

3. Індекс DXY TradingView,

4. Дані про випуск цінних паперів Міністерства фінансів США,

5. TradingView ціна золота，

6. Приток коштів у BTC та ETH ETF,

7. Індекс страху та жадібності BTC,

8. Grayscale подала форму 10 для Bittensor Trust,

9. Ф'ючерси MET Hyperliquid,

10. Ф'ючерси на MON Hyperliquid,

11. Antalpha очолив фінансування у 15000 млн Aurelion, створивши перший резерв Tether Gold,

12. Jupiter у партнерстві з Ethena випустили стабільну монету JupUSD для екосистеми Solana,

13. Galaxy завершила фінансування на 46000 мільйонів, сприяючи переходу гірничодобувної промисловості до інфраструктури AI,

14. Crunch Lab завершила фінансування в 5 мільйонів, яке спільно очолили Galaxy Digital та Road Capital, створюючи децентралізований AI інтелектуальний рівень,

15. Coinflow завершив фінансування раунду A на 25 мільйонів доларів США, розширюючи бізнес глобальних платежів на основі стейблкоїнів,

16. Тим часом завершено фінансування в 82 мільйони доларів США, розширено бізнес страхування, оціненого в Біткойнах,