Дилема заможних людей у США: зростання багатства, нестача готівки

Автори: Андре Тартар, Бен Стеверман, Стефані Девідсон

Компіловано: ShenChao TechFlow

Кількість сімей мільйонерів зростає, але більша частина їхнього багатства застрягла в активі, які важко швидко реалізувати.

Згідно з тривалою 18-місячною розслідуванням, проведеним давно закритою газетою «Нью-Йорк Трібюн» у 1892 році, Сполучені Штати перебували на піку епохи «золотої лихоманки», і в країні налічувалося 4 047 мільйонерів. Газета також в особливому випуску по черзі перерахувала їхні імена.

Згідно з аналізом даних урядового опитування, проведеного Bloomberg станом на 2023 рік, кількість мільйонерських сімей у США перевищила 24 мільйони, що становить майже п'яту частину від загальної кількості сімей у країні.

Серед них повністю одна третина сучасних мільйонерів з'явилася після 2017 року, в основному завдяки швидкому зростанню вартості нерухомості та фондового ринку.

Сім'ї мільйонерів піднімаються

пропорція американських домогосподарств з чистими активами понад 1 мільйон доларів США

Джерело даних: Огляд доходів та участі в програмах Бюро перепису населення США (SIPP)

Це не означає, що у них є достатньо готівки.

Насправді все більше багатіїв мають свої статки заблокованими в активах, які важко швидко або легко реалізувати, таких як чиста вартість житла (home equity), а також дедалі більше обмежених у віці пенсійних активів, таких як 401(k) пенсійні рахунки та індивідуальні пенсійні рахунки (IRA). Крім того, з урахуванням інфляції та високих процентних ставок, фінансові консультанти стверджують, що мільйон доларів вже недостатньо для забезпечення комфортного пенсійного життя, не кажучи вже про те, щоб стати золотим ключем до багатства.

"Термін 'мільйонер' колись означав автоматичне багатство, " - сказав консультант Mariner Wealth Advisors Аштон Лоренс з Грінвілла, Південна Кароліна. "Тепер мета змінилася. Це все ще важлива віхи, але для більшості людей цього вже недостатньо."

Аналіз Bloomberg, в якому використовується поріг у 1 мільйон доларів, враховує борги та інші зобов'язання. Тим не менш, сьогодні мільйонери рідко можуть вільно розпоряджатися близько 1 мільйона доларів. Для тих «слабко досяжних мільйонерів» їх чисті активи коливаються між 1 і 2 мільйонами доларів, причому більша частина їхнього багатства є неліквідною. У 2023 році близько 66% їхнього багатства було заблоковано в основному житлі та пенсійних рахунках, що на 8 відсоткових пунктів більше, ніж у 2017 році.

Щоб вільно розпоряджатися своїм багатством, мільйонерам зазвичай потрібно мати вищий рівень активів. У 2023 році сім'ї з чистими активами 5 мільйонів доларів або більше зберігали приблизно 24% свого багатства на більш доступних банківських або брокерських рахунках, тоді як для сімей з чистими активами близько 1 мільйона доларів цей показник становив лише 17%.

Мільйонери з меншими статками мають більше неліквідних активів

Пропорція різних активів до чистих активів домогосподарств у 2023 році

Джерело даних: Бюро перепису населення США SIPP

Примітка: Ліквідні активи - це банківські рахунки, а також акції, пайові інвестиційні фонди та облігації, які можна продати в будь-який час.

Аналіз Bloomberg використовував дані з «Огляду доходів та участі в програмах» (Survey of Income and Program Participation) Бюро перепису населення США, яке відстежує довгострокові зміни в тисячах домогосподарств. Інший аналіз «Огляду споживчих фінансів» (Survey of Consumer Finance) Федеральної резервної системи за період з 1989 по 2022 рік показує, що в останні роки кількість мільйонерських домогосподарств і їхня частка також швидко зростають, підтверджуючи, що частка чистої вартості житла та залишків пенсійних рахунків у чистому капіталі мільйонерів постійно зростає.

Звичайно, для більшості американців 1 мільйон доларів все ще є сумою, що змінює життя. У 2024 році медіана доходу американських домогосподарств становитиме 83,730 доларів, в той час як медіана балансу рахунків 4,8 мільйона пенсійних планів, що належать Vanguard Group (, минулого року становила лише 38,000 доларів.

Незважаючи на те, що останні дані показують, що кількість мільйонерів у США за шість років зросла на 50%, вони все ще стикаються з низкою факторів, які заважають руху капіталу. Наприклад, високі відсоткові ставки посилюють проблеми ліквідності. Щоб зібрати кошти для покриття значних витрат, інвестори та власники будинків зазвичай можуть позичити, заклавши свої активи, але витрати значно зросли. Згідно з останнім опитуванням Bankrate найбільших кредитних установ, середня процентна ставка за кредитами під заставу нерухомості (HELOC) становить 7,89%, що майже вдвічі більше, ніж ставки, які платили власники будинків на початку 2022 року. А ставки за маржинальними кредитами від основних роздрібних брокерських компаній, таких як Fidelity, Vanguard і Charles Schwab, сьогодні починаються з 10% або 11%, залежно від розміру портфеля.

"Коли відсоткові ставки високі, незалежно від того, яка вартість активів, ми відчуваємо себе не такими вже й багатими," – сказала Ніколь Гопоіан Вірік, президент Prosperity Wealth Strategies та фінансовий планувальник.

Так звані "мільйонери на папері" завжди можуть безпосередньо продавати активи. Однак зараз у них є більше причин для вагань. Продаж будинку не лише пов'язаний із серйозними клопотами та витратами на угоду. Власники будинків також повинні знайти нове місце проживання в період різкого зниження доступності житла в США. Переїзд може означати відмову від іпотечних ставок, що значно нижчі за поточні ринкові ставки. Навіть якщо у них є значні активи, крім будинків і обмежених пенсійних рахунків, доступ до цього багатства не є простим. Консультанти попереджають, що якщо клієнти продадуть велику кількість акцій, це може призвести до величезних податкових зобов'язань.

Кількість мільйонерів різних поколінь та розподіл їхнього багатства суттєво відрізняються. Зі смертю «тихого покоління» (Silent Generation) єдиним, що демонструє тенденцію до зниження, є мільйонери, народжені до 1946 року. У той же час, старші американці мають більше часу для накопичення 401)k( або IRA пенсійних заощаджувальних рахунків і можуть почати вільно знімати ці кошти за шість місяців до свого 60-річчя. Згідно з аналізом Bloomberg, лише близько 27% багатства мільйонерів покоління мілленіалів зберігається на пенсійних рахунках, тоді як цей показник для покоління бебі-бумерів (Baby Boomers) становить 37%.

Кількість сімей мільйонерів покоління X зросла найбільше

Джерело інформації: Бюро перепису населення США SIPP

Примітка: Покоління визначається на основі віку глави сім'ї.

Консультанти зазначають, що навіть статус мільйонера недостатній, щоб заможні клієнти розглянули можливість звільнення. Однак сума коштів, необхідна для зупинки роботи та підтримання способу життя до виходу на пенсію, може варіюватися в залежності від людини. "Інфляція, тривалість життя, податки та географічне розташування - все це вплине на те, скільки коштів вам потрібно," - сказав Ештон Лоренс.

Мільйонери, можливо, все ще можуть дозволити собі комфортне життя середнього класу, але для багатьох класичний спосіб життя мільйонера — такі речі, як заміські будинки, приватні літаки та оренда яхт, покупки високої моди тощо — стає все більш недосяжним.

Як приклад способу життя заможної родини в Нью-Йорку: чотирикімнатний будинок, два нові автомобілі Mercedes, освіта дітей в Лізі плюща, невеликий дачний будинок на півночі та 19-футовий катер. Менше ніж десять років тому ці витрати становили близько 1,4 мільйона доларів. А до 2023 року вартість того ж способу життя зросла до 2,1 мільйона доларів.

Спосіб життя мільйонерів більше не такий, як раніше.

З 2017 року показникові витрати на розкішний спосіб життя майже подвоїлися.

Джерела інформації: Zillow, Mercedes-Benz, Гарвардський університет, Sea Ray, Boatguide.com

Примітка: Дані про ціни на житло базуються на типовій місячній середній вартості будинків у діапазоні від 35 до 65 процентилів за даними Zillow. Витрати на навчання засновані на повній вартості навчання та витрат за 8 років у 2017 та 2025 роках.

"Це дійсно одна з непрямих причин, чому деякі молоді люди відчувають розчарування через те, що не можуть насолоджуватися рівнем життя своїх батьків," сказав Томас Мерфі, старший фінансовий планувальник компанії Dallas Murphy & Sylvest Wealth Management. "Вони вважають, що 1 000 000 доларів повинно вирішити всі фінансові проблеми, а насправді їм потрібно думати про цифру в 10 000 000 доларів."