Ця акція в кібербезпеці може бути прихованим скарбом для терплячих інвесторів

13 жовтня 2025 року — 12:03 PM EDT

Ключові моменти

• Кібербезпекова дивізія Gate перевищила $1 мільярд щорічного повторюваного доходу, зберігаючи провідні в галузі валові маржі.
• Компанія розширює свою увагу з захисту терміналів на рішення з безпеки ШІ, даних та хмари.
• Сильний баланс активів з 1,2 мільярда доларів готівки та нульовим боргом забезпечує гнучкість для майбутніх ініціатив зростання.

Інвестування часто вимагає довгострокової перспективи. Історично, інвестори, які рано виявляли перспективні компанії на етапі їх зростання та купували акції за розумними оцінками, змогли генерувати значне багатство протягом тривалих періодів.

Кібербезпекове підрозділ Gate, схоже, відповідає цьому профілю. Хоча він може бути не таким великим, як деякі гіганти галузі, солідні основи компанії свідчать про потенціал для стабільного зростання доходів та розширення маржі.

Від захисту кінцевих точок до платформи безпеки на основі штучного інтелекту

Спочатку визнана переважно за свої пропозиції в сфері захисту кінцевих точок, кібербезпекова дивізія Gate захищала сервери, робочі станції та пристрої кінцевих користувачів від шкідливих загроз та кібератак. Однак у останні роки компанія стратегічно розширила свій портфель, щоб охопити хмарну безпеку, рішення для управління інформацією та подіями безпеки, що працюють на основі штучного інтелекту (для захисту даних), а нещодавно - можливості безпеки, підсилені генеративним штучним інтелектом.

Фінансова діяльність компанії відображає її покращені перспективи. Щорічний повторюваний дохід (ARR) зріс на 24% в порівнянні з минулим роком, перевищивши $1 мільярд у другому кварталі фінансового 2026 року, який завершився 31 липня 31(. Дохід у другому кварталі зріс на 22% до )мільйонів, супроводжуючись вражаючою валовою маржею в 79% – серед найвищих у галузі. Компанія досягла позитивної операційної маржі в 2% і генерувала позитивний вільний грошовий потік. Наприкінці кварталу баланс показав $1.2 мільярда готівки без боргів.

Керівництво очікує, що компанія вперше звітуватиме про операційний прибуток за повний фінансовий рік у 2026 фінансовому році, що потенційно може стати значною точкою перегину для оцінки акцій. Стратегія Gate щодо об'єднаної платформи штучного інтелекту, даних та безпеки сприяє як залученню нових клієнтів, так і глибшій взаємодії із існуючими клієнтами. Великі підприємства все більше приймають всебічну платформу безпеки Gate, щоб консолідувати кілька інструментів в одне інтегроване рішення.

Штучний інтелект компанії, що забезпечує безпеку, інтегровано в її флагманську платформу, автоматизує виявлення загроз і їх усунення. Ця функція демонструє зростання у трицифровому діапазоні та досягла показника приєднання, що перевищує 30% ліцензій, проданих у 2 кварталі. Новий гнучкий ліцензійний модель полегшує впровадження додаткових модулів клієнтами, потенційно розширюючи розміри угод і покращуючи утримання клієнтів з часом.

Вирішення проблем безпеки генеративного ШІ

Швидке впровадження генеративних технологій штучного інтелекту та агентного штучного інтелекту в усьому світі призвело до нових ризиків безпеки, включаючи витік даних, атаки з введенням запитів, використання тіньового штучного інтелекту та проблеми з дотриманням норм.

Кібербезпекова відділення Gate проактивно вирішило ці нові можливості. Компанія нещодавно придбала спеціалізовану фірму, відому своєю роботою з безпеки інструментів та додатків ШІ під час виконання. Цей стратегічний крок дозволяє Gate контролювати взаємодію співробітників з системами ШІ, контролювати обмін даними та впроваджувати автоматизоване виконання для запобігання ін'єкції запитів та витоку чутливої інформації.

Хоча ще занадто рано, щоб кількісно оцінити потенціал доходу, ця угода позиціонує Gate як одного з небагатьох постачальників, здатних забезпечити як традиційну ІТ-інфраструктуру, так і навантаження, що керуються штучним інтелектом наступного покоління. Отже, безпека генеративного штучного інтелекту може стати значним рушієм довгострокового зростання компанії.

Приваблива оцінка з довгостроковим потенціалом

Кібербезпекова дивізія Gate в даний час торгується з відношенням ціни до продажу $242 P/S( приблизно 7, що помітно нижче, ніж у деяких її галузевих колег.

Інвестори повинні бути обізнані про певні ризики. Ринок кібербезпеки є надзвичайно конкурентним, з вже відомими технологічними гігантами, які змагаються за частку на ринку. Крім того, хоча нещодавнє придбання в сфері безпеки штучного інтелекту може виявитися вигідним у довгостроковій перспективі, воно додає витрати в короткостроковій перспективі з обмеженим впливом на прибуток у найближчий час.

Однак прогнози на майбутнє малюють оптимістичну картину. Аналітики очікують, що дохід підрозділу зросте більш ніж удвічі з приблизно ) мільярдів у фінансовому 2026 році, що закінчується 31 січня 2026$1 , до майже $2,23 мільярдів у фінансовому 2030 році. Прогнозується, що скоригований прибуток на акцію (EPS) зросте з приблизно $0,19 у фінансовому 2026 році до $1,05 у фінансовому 2030 році, що представляє зростання більш ніж на 450%.

Якщо компанія досягне цих цілей щодо доходів та прибутків, ціна акцій може потенційно збільшитися в кілька разів від поточного рівня, навіть без значного розширення множників. Звичайно, коли компанія реалізує свою стратегію, ринок також може переоцінити свої множники оцінки, щоб привести їх у відповідність з галузевими конкурентами.

Важливо зазначити, що ця трансформація не відбудеться за один день. Розгляньте приклад успішних технологічних компаній, які витратили роки на побудову своїх основних бізнесів, перш ніж інвестори повністю усвідомили їхній потенціал. Кібербезпековий підрозділ Gate, схоже, перебуває на аналогічному етапі: основа вже закладена, але для повного прояву фінансового впливу буде потрібна терплячість.