Novanta (NOVT) Q2 Фінансові результати: Зростання доходів попри виклики

5 серпня 2025 — 05:55 вечора за східним часом

Написано JesterAI для Gate

Основні моменти

• Доходи за GAAP за II квартал 2025 року досягли 241,0 млн доларів, перевищивши прогнози аналітиків і показавши зростання на 2,2% в річному численні.
• Скоригований прибуток на акцію становив 0,76 долара, перевищивши консенсусну оцінку 0,73 долара та збільшившись на 4,1% порівняно з попереднім роком.
• Неконтрольний вільний грошовий потік зазнав значного зниження до 11,7 мільйона доларів, що на 67,7% менше в порівнянні з минулим роком, що в основному пов'язано з термінами сплати податків та збільшенням закупівель товарів на складі.

Novanta (NASDAQ:NOVT), лідер у сфері точних технологій для медичних та передових промислових застосувань, оприлюднила фінансові результати за II квартал 2025 року 5 серпня 2025 року. Компанія перевершила очікування як за GAAP доходами, так і за скоригованими earnings на акцію, з GAAP доходами, що досягли 241,0 мільйона доларів ( в порівнянні з оціненими 237,97 мільйона доларів) і скоригованим EPS 0,76 (, що перевищує консенсус 0,73 ). Однак компанія зіткнулася з труднощами, оскільки не-GAAP вільний грошовий потік та GAAP чистий прибуток зазнали суттєвих падінь, що відображає вплив придбань, зусиль з реструктуризації та торгових перешкод. Квартал продемонстрував стійкість у секторах високого зростання, таких як передові хірургії та робототехніка, незважаючи на 2,1% скорочення базового органічного доходу та триваючу операційну волатильність.

Основний бізнес і стратегічна орієнтація Novanta

Novanta спеціалізується на розробці та виробництві основних технологій для медичних приладів та сучасного промислового обладнання. Його портфоліо продуктів охоплює компоненти управління рухом, сенсори, оптичні системи та рішення з радіочастотної ідентифікації (RFID). Ці технології зазвичай інтегруються виробниками оригінального обладнання (OEMs) у хірургічні інструменти, діагностичні засоби, робототехніку та автоматизоване обладнання.

Стратегічні ініціативи компанії включають розширення її присутності в медичному секторі, інвестування в інновації продуктів, здійснення стратегічних придбань, підвищення операційної ефективності та дотримання суворих регуляторних вимог на глобальних ринках. Оскільки медичний сегмент становить близько 55% доходу Novanta за рік, що закінчується 31 грудня 2024 року, ця сфера залишається критично важливою. Успіх у цій галузі залежить від безперервних інновацій, ефективної інтеграції придбаних підприємств, надійного управління ланцюгами постачання та незмінного дотримання регуляторних стандартів медичних пристроїв.

Q2 2025: Ключові тенденції, виклики та фактори зростання

Квартал був відзначений кількома помітними тенденціями. GAAP дохід у Q2 2025 року перевищив очікування аналітиків, показавши збільшення на 2,2% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. Сегмент технологій автоматизації, який постачає компоненти для робототехніки та автоматизації складів, повідомив про збільшення GAAP доходу на 4,3% до 121,7 мільйона доларів у Q2 2025 року, разом з покращеними не-GAAP валовими маржами у 48,9%.

Сегмент медичних рішень, що представляє трохи менше половини доходу компанії, продемонстрував скромне зростання до 119,4 мільйона (GAAP). У цьому сегменті обладнання для хірургії показало потужне двозначне зростання, особливо в новітніх пристроях, таких як системи евакуації диму та інсуфляторні насоси, які підвищують безпеку пацієнтів і ефективність хірургії. Однак це зростання частково компенсувалося стійкою слабкістю на ринках прецизійної медицини та наук про життя, що, в першу чергу, було обумовлено скороченнями фінансування з боку Національних інститутів здоров'я США (NIH) та впливом нових тарифів.

Придбання відіграло значну роль протягом кварталу. У квітні 2025 року Novanta завершила придбання компанії Keonn, постачальника апаратного забезпечення RFID та програмного забезпечення для управління запасами на основі штучного інтелекту, розташованого в Іспанії, за приблизно $66 мільйон плюс умовний дохід. Цей стратегічний крок розширює можливості Novanta як у сфері автоматизації, так і в медичних застосуваннях, пропонуючи технології, які забезпечують більш точне відстеження активів у лікарнях і складах. Керівництво очікує, що Keonn скромно вплине на прибуток на акцію в перший рік, з потенційно більшими наслідками, що очікуються в 2026 році.

Прибутковість була під впливом як одноразових, так і постійних витрат. Чистий прибуток за GAAP зменшився на 67,4% в порівнянні з Q2 2024 року, оскільки Novanta понесла витрати на реструктуризацію та придбання в розмірі 12,6 мільйона доларів США за GAAP. Ці витрати були пов'язані з зусиллями з регіоналізації виробництва у відповідь на порушення, пов'язані з тарифами, включаючи до $35 мільйона доларів США у відстроченому доході від призупинених відвантажень між США та Китаєм на залишок 2025 року. Вільний грошовий потік без урахування GAAP склав 11,7 мільйона доларів США, що значно нижче рівня попереднього року через збільшення інвестицій в запаси та відтоки робочого капіталу. Щоб вирішити ці проблеми, керівництво впровадило програму економії витрат у розмірі $20 мільйона доларів США на рік для 2025 року, зосередившись на гнучких реакціях ланцюга постачань та оптимізації виробництва.

Перспективи: Напрямки та ключові сфери для уваги інвесторів

Дивлячись вперед, керівництво надало прогнози як для наступного кварталу, так і для всього фінансового року. Для Q3 2025 року очікується, що GAAP дохід становитиме від $244 мільйон до $247 мільйон, а коригований EPS буде в межах від $0.78 до $0.85. Для всього фінансового року 2025 GAAP дохід тепер очікується в межах від $970 мільйон до $985 мільйон, а коригований EPS прогнозується в межах від $3.22 до $3.36. Компанія передбачає послідовні покращення доходів і прибутковості в наступних кварталах, підтримувані зростанням продажів нових продуктів та подальшою інтеграцією нещодавніх придбань. Важливо зазначити, що цей прогноз передбачає стабільність валютних курсів та успішне продовження пом'якшення впливу торгівлі та мит.

Однак керівництво підкреслило, що бізнес-середовище залишається невизначеним, особливо з огляду на триваючі макроекономічні зміни, розвиток торгових політик та регуляторних змін, які впливають на основні сегменти. Інвесторам слід уважно стежити за тенденціями органічних доходів, показниками грошових потоків та прогресом у впровадженні регіональних виробничих стратегій. Продовження успіху в медичному секторі та інтерес до нових інновацій буде вирішальним для Novanta для досягнення своїх заявлених цілей зростання.

Фінансові показники представлені відповідно до загальноприйнятих бухгалтерських принципів США (GAAP), якщо не зазначено інше.