S&P 500 готовий до історичного трирічного зростання: наслідки та ринковий прогноз

Індекс S&P 500 на межі досягнення вражаючого досягнення, яке відбулося лише один раз за минуле століття. Оскільки ми наближаємося до кінця 2025 року, індекс може потенційно зафіксувати загальний дохід, що перевищує 20% третій рік поспіль, явище, яке востаннє спостерігалося в кінці 1990-х років, незадовго до вибуху дотком-бульбашки.

Ринкова продуктивність та історичний контекст

Після потужного відновлення з ведмежого ринку наприкінці 2022 року, індекс S&P 500 продемонстрував виняткову силу. Індекс забезпечив вражаючі загальні доходи приблизно 24% і 23% у 2023 і 2024 роках відповідно. Станом на жовтень 2025 року, він вже зріс приблизно на 14%, перевищивши 12%-ве зростання, зафіксоване в той же момент у 2023 році.

Цей надзвичайний виступ піднімає питання про ринкову оцінку та потенційні ризики. Єдиним іншим випадком такої трирічної серії за останнє століття був випадок, що передував одному з найтриваліших ведмежих ринків в історії США, після краху технологічного бульбашки.

Індикатори ринкової оцінки

Хоча прогнозування короткострокових ринкових коливань залишається складним навіть для досвідчених експертів, аналіз історичного контексту та ринкових метрик може надати цінні інсайти.

Одним з таких індикаторів є Індикатор Баффета, названий на честь легендарного інвестора Уоррена Баффета. Ця метрика вимірює співвідношення загальної оціночної вартості фондового ринку США до ВВП. Сам Баффет у інтерв'ю 2001 року зазначив, що інвестування зазвичай є найменш ризикованим, коли це співвідношення коливається між 70% і 80%. Він попередив, що співвідношення 200% або вище, як це було в 1999 році та на початку 2000 року, може вказувати на значний ризик.

Станом на жовтень 2025 року індикатор Баффета становить небачені 221%, перевищуючи всі попередні рекорди. Ця цифра може свідчити про те, що фондовий ринок увійшов у невідомі території з точки зору оцінки.

Інтерпретація ринкових сигналів

Важливо підходити до цих індикаторів з обережністю. Жоден окремий показник не може стабільно прогнозувати рухи ринку, і деякі експерти стверджують, що індикатор Баффета може бути не таким актуальним у сьогоднішньому економічному ландшафті, як це було раніше.

Високе значення індикатора може бути частково пов'язане з швидким зростанням і збільшенням оцінок у технологічному секторі за останні десятиліття. Сучасні техно-гіганти мають значно вищі оцінки в порівнянні з найбільшими компаніями 30 років тому, що може спотворити індикатор, не обов'язково вказуючи на переоцінку в цілому.

Крім того, востаннє індикатор Баффета впав нижче 80% у 2012 році. Інвестори, які уникали ринку, базуючись виключно на цьому показнику, пропустили б значні можливості для зростання.

Інвестиційна стратегія в поточному кліматі

Хоча ці ринкові індикатори та історичні шаблони надають цікаву інформацію, вони не повинні бути єдиною основою для інвестиційних рішень. Ринкові спади є неминучими, але точно їх передбачити майже неможливо.

Замість того, щоб зациклюватися на потенційних піках або впадинах ринку, інвесторам може бути краще дотримуватися послідовної інвестиційної стратегії, зосередженої на довгострокових цілях. Рекомендується регулярно переглядати та коригувати ваш портфель, щоб забезпечити його хорошу позицію для витримування потенційної волатильності ринку.

Оскільки ми орієнтуємось у цей період виняткової ринкової активності, важливо залишатися пильними, але не надто реактивними. Ключове полягає в балансуванні між пошуком можливостей для зростання та обережним управлінням ризиками, завжди враховуючи ваші індивідуальні фінансові цілі та толерантність до ризику.