Найкращі вибори споживчих товарів через призму Лінча

Переглядаючи інвестиційну філософію Пітера Лінча, кілька акцій споживчих товарів особливо вирізняються як особливо привабливі зараз. Підхід Лінча - знаходження розумно оцінених компаній відносно їхнього зростання при пріоритеті надійних балансів - виявляє кілька цікавих можливостей у цьому традиційно захисному секторі.

AMBEV SA (ABEV) вирізняється як видатний виконавець з вражаючим рейтингом 91% за методологією Лінча. Як великий пивоварний гігант Латинської Америки, сильні основи Ambev важко ігнорувати. Компанія має хороші показники за критичними метриками - продажі, співвідношення запасів до продажів та дохідність в порівнянні з більш широкими ринковими стандартами. Можливо, найважливіше, що її PEG співвідношення ( ціна до прибутку відносно зростання ) вказує на те, що акція залишається недооціненою, незважаючи на свою міцну позицію. Хоча показники грошового потоку нейтральні, загальна картина вказує на те, що цей пивний гігант пропонує значну цінність.

Tesco PLC (TSCDY) має поважний рейтинг 72%, що свідчить про хороший потенціал зростання у сфері роздрібної торгівлі продуктами харчування, незважаючи на деякі проблеми з балансом. Британська транснаціональна компанія добре показує себе за показниками прибутковості, але має проблеми з борговими співвідношеннями - типова проблема в роздрібній торгівлі, де капітальні витрати можуть бути значними.

Обидві компанії US Foods (USFD) та Sysco (SYY) отримали ідентичний рейтинг 72%, маючи подібні сильні та слабкі сторони. Ці гіганти розподілу їжі демонструють сильні показники продажів та розумні коефіцієнти P/E відносно зростання, але їх рівень боргу може змусити Лінча вагатися. Проте їх домінуючі ринкові позиції в розподілі їжі забезпечують певну стійкість, яку варто врахувати.

Я завжди вважав підхід Лінча до інвестицій освіжаюче простим. Його відома цитата про пошук "бізнесів, які може вести будь-який ідіот" ідеально відображає його філософію здорового глузду. Споживчі товари, безумовно, підходять під цю модель - ці компанії продають продукти, які людям потрібні незалежно від економічних умов.

Особливо вражає те, як мало акцій споживчих товарів в даний час відповідають суворим критеріям Лінча. На сьогоднішньому бурхливому ринку знайти компанії з розумними оцінками відносно зростання стало все складніше. Рівні боргу у кількох з цих, в іншому випадку, сильних компаній, ймовірно, змусили б Лінча задуматися.

Питання залишається в тому, чи можуть ці акції зберегти свою перевагу в умовах змінних споживчих уподобань та економічної невизначеності. Але для інвесторів, які шукають стабільність з потенціалом зростання, методологія Лінча чітко вказує на AMBEV як на головний вибір у цьому секторі.