Розшифровка поточних активів: критичний індикатор фінансового здоров'я

Огляд балансу компанії може бути вражаючим, але розуміння поточних активів надає вам негайне уявлення про короткострокову фінансову життєздатність фірми. Хоча технологічні гіганти, такі як NVIDIA (+2.54%) та AMD (+3.23%), сьогодні зростають, їх можливість виконувати зобов'язання в кінцевому підсумку залежить від їхньої позиції з поточними активами.

Мене завжди вражало, як поточні активи виявляють те, що багато інвесторів ігнорують - негайний фінансовий простір компанії. Це активи, які можна конвертувати в готівку протягом року: сама готівка, ліквідні цінні папери, дебіторська заборгованість, запаси та попередні витрати. Хоча, чесно кажучи, деякі з цих активів насправді не стануть готівкою - попередні витрати просто означають, що вам не потрібно буде витрачати більше грошей у найближчі місяці.

Баланси зазвичай перераховують ці в порядку спадання ліквідності. Готівка знаходиться на верху (очевидно, найбільш доступна), за нею йдуть дебіторська заборгованість (гроші, які винні компанії), потім запаси (які можуть швидко продатися або залишитися на полицях).

Що дійсно має значення, так це те, як ці активи співвідносяться з короткостроковими зобов'язаннями. Три коефіцієнти розповідають цю історію:

• Грошовий коефіцієнт: враховує лише наявні грошові кошти в порівнянні з короткостроковими боргами
• Швидкий коефіцієнт: Додає цінні папери та дебіторську заборгованість, але ігнорує запаси
• Поточне співвідношення: Включає всі поточні активи

Балансова звітність Walmart є ідеальним прикладом цієї структури, з грошима на верху, за якими йдуть все менш ліквідні активи. Але будьте обережні - деякі компанії завищують значення запасів, щоб їхня позиція виглядала сильнішою, ніж є насправді.

Дивлячись на технологічні улюбленці, такі як NVIDIA, їхні величезні поточні активи допомагають пояснити впевненість інвесторів, незважаючи на високі оцінки. Тим часом, споживчі товари, такі як PepsiCo (-0.75%), працюють з іншими структурами активів, що відповідають їх бізнес-моделі.

Основний підсумок? Здорове становище поточних активів у порівнянні з зобов'язаннями свідчить про фінансову стабільність. Слабке становище часто означає проблеми. Коли я оцінюю компанії, це один з моїх перших контрольних пунктів - перед тим, як бути спокушеним історіями зростання чи доходністю дивідендів.