Дихотомія оптимістичних та песимістичних трейдерів: де ви стоїте?

Після падіння фінансового ринку в 2020 році, викликаного глобальною кризою охорони здоров'я, фондові ринки США пережили вражаюче відновлення. Темпи відновлення були небаченими, з ринком, що подвоївся з найнижчої точки всього за 354 торгові сесії. Однак, серйозна корекція ринку та втеча з акцій зростання на початку 2022 року змусили багатьох інвесторів переглянути свою стратегію безперервних інвестицій у переоцінену зростаючу сферу.

В той час як численні інвестори ліквідували свої активи в 2022 році, оскільки збитки сягнули 20% або більше, інші розглядали корекцію як зручний момент для інвестування, очікуючи відновлення ринку до закінчення 2022 року. Цей реальний сценарій ідеально ілюструє контраст між оптимістичними та песимістичними трейдерами.

По суті, ті, хто відреагував на корекцію, збільшивши свої покупки акцій, є оптимістами, які очікують, що вартість акцій змінить курс і знову піде вгору. Навпаки, ті, хто залишився осторонь або продав свої акції у 2022 році, представляють песимістів.

Ви оптиміст?

Що означає оптимістичний погляд у світі торгівлі? Якщо ви підтримуєте позитивне ставлення до конкретної акції, фондового індексу або більшого ринку, у короткостроковій чи довгостроковій перспективі, вас вважають оптимістом. Наприклад, якщо ви оптимістично налаштовані щодо гіганта швидкого харчування через їхні збільшені доходи в попередньому кварталі, ви б очікували підвищення їхньої акційної вартості. Цей погляд може навіть спонукати вас придбати більше акцій.

Коли достатня кількість інвесторів приймає цей менталітет, їхня віра може стати самоздійснюючим пророцтвом, оскільки надлишок покупців над продавцями підвищує ціну будь-яких акцій. Коли акції торгуються вище, ринок зазвичай вважається оптимістичним щодо цієї акції.

Шляхи для оптимізму

Навіть якщо ви не налаштовані на зростання фондового ринку, ви можете зберегти оптимістичну позицію в інших сферах. Наприклад, ви можете бути оптимістично налаштовані щодо дорогоцінних металів, якщо передбачаєте зниження фондового ринку та зростання інфляції в найближчі роки, що робить золото привабливим засобом збереження вартості.

Як часто зауважує відомий фінансовий коментатор, "Завжди є можливість для оптимізму десь." Це означає, що навіть коли загальний ринок знижується, завжди є певні акції, сектори або навіть альтернативні інвестиції, такі як дорогоцінні метали, які можуть зростати.

Термін "оптимістичний" також часто використовується при обговоренні окремих акцій. Акція може бути описана як оптимістична, якщо ставлення до неї загалом позитивне або якщо вона зростає протягом певного періоду.

Звичайними каталізаторами оптимістичного настрою щодо акцій є позитивні новини компанії, діяльність щодо злиття та придбання або зростаючі доходи. Ви можете почути фразу "здійснення оптимістичних кроків", коли йдеться про акцію, яка має висхідний тренд.

Чи Ви песиміст?

У інвестиційній термінології ви є песимістом, якщо вважаєте, що вартість або загального ринку, або конкретних акцій, або певних секторів знизиться. Коротко кажучи, це антипод оптимізму. Так само, як можна бути оптимістом щодо акцій або акцій, ви можете бути так само песимістичним щодо однієї акції або цінного паперу, наприклад, великої компанії електронної комерції або окремого класу активів, такого як дорогоцінні метали або енергетичні ресурси.

Якщо багато людей песимістично налаштовані щодо окремих акцій або ринку в цілому, їхня вартість може знизитися. Це є оберненим явищем до того, що відбувається, коли багато людей оптимістично налаштовані щодо акцій або фондового ринку.

Коли інвестори є надзвичайно песимістичними щодо акцій, вони можуть займатися коротким продажем. Це дещо складна торгова стратегія, де інвестори позичають акції та продають їх, сподіваючись викупити їх пізніше за нижчою ціною. У випадку банкрутства компанії короткий продавець досягає максимального прибутку. Оскільки акції стають безвартісними, короткий продавець ніколи не повинен викуповувати їх назад, що дозволяє йому зберегти всю продажну ціну як чистий прибуток.

Однак ця стратегія рекомендується лише для найдосвідченіших інвесторів, оскільки теоретично потенційні збитки є необмеженими.

Оптимістичний vs. Песимістичний ринок

Так само, як інвесторів і акції можна охарактеризувати як оптимістичних або песимістичних, ринки також можна описати в цих термінах. Оптимістичний ринок зазвичай визначається як період постійного, загального зростання ринку, тоді як песимістичний ринок характеризується тривалим зниженням загальних цін на ринку.

Визначення оптимістичних та песимістичних ринків

Найбільш прийнятою метрикою для визначення песимістичного ринку є падіння на 20% від нещодавнього піку, але немає універсального або офіційного вимірювання. Те ж саме стосується оптимістичного ринку, який зазвичай визначається як зростання на 20% від нещодавніх мінімумів.

Незалежно від відсоткового руху ціни, інвестори зазвичай визначають оптимістичні та песимістичні ринки на основі загальних цінових тенденцій та загального настрою.

Наприклад, ринок, який поступово рухається вгору і рідко переживає дні спаду, зазвичай класифікується як такий, що знаходиться в оптимістичному тренді, навіть якщо він ще не досяг дещо умовної мети в 20% прибутку, щоб класично визначатися як "оптимістичний ринок". Те ж саме стосується і песимістичних ринків, де різкі ривоки зазвичай супроводжуються серйозними розпродажами.

Останні динаміка ринку

Протягом останнього десятиліття ринок акцій США, як правило, перебував у вражаючій оптимістичній фазі, відображаючи розширення економіки США.

Проте, покарання песимістичні ринки 2020 та 2022 років порушили цю плавну, висхідну траєкторію. Хоча відновлення після песимістичної фази 2020 року було надзвичайно швидким, інвестори все ще чекають ознак стійкого повороту від складного першого півріччя 2022 року.

Тренди в умовах оптимістичних та песимістичних ринків

Хоча економічне зростання не є обов'язковою умовою для оптимістичного ринку, а рецесії не завжди слідують за песимістичними ринками, обидва ці явища, як правило, корелюють. Наприклад, за даними дослідження відомої біржової компанії, вісім з 11 песимістичних ринків з 1948 року супроводжувалися рецесіями.

Однак песимістичні та оптимістичні ринки можуть бути циклічними, не завжди тривати роками, і насправді можуть тривати лише кілька тижнів або місяців.

Песимістичний ринок не слід плутати з корекцією. Корекція зазвичай триває набагато коротше і, як правило, визначається падінням на 10% у ринковому індексі. Корекції за визначенням завжди передують песимістичним ринкам, але корекції не завжди перетворюються на песимістичні ринки.

Походження термінів "Оптимістичний" та "Песимістичний"

Вважається, що термін "песимістичний" спочатку з'явився в інвестуванні, а "оптимістичний" з'явився як контраргумент. Незалежно від того, який з них з'явився першим, кажуть, що ці терміни походять від двох способів, якими відповідні тварини атакують.

Оптимістична тварина буде ривком вперед і підніме свої роги, тоді як песимістична тварина буде бити своєю лапою вниз — напрямки атаки, які паралельні очікуванням інвесторів щодо напрямку ринку.

Існує також чимало інших інтерпретацій. Дослідники запропонували теорії, що коливаються від хутрової торгівлі XVIII століття до практик жорстокості до тварин.

| Порада | |--------| | Особи, які починають інвестувати під час оптимістичних ринків, можуть стати жертвами страху пропустити покупки акцій, розрекламованих медіа. Завжди використовуйте раціональне, обґрунтоване фактам судження, а не емоції при інвестуванні. Інвестуйте обережно та послідовно з достатньою диверсифікацією ваших активів. |

Інвестування в песимістичному ринку

Чи доцільно купувати акції в песимістичному ринку? Для інвесторів з довгостроковою перспективою вихід на песимістичний ринок часто є розумною стратегією, яка зазвичай призводить до прибутків з часом. Хоча минулі результати не гарантують майбутніх, історично склалося так, що фондовий ринок завжди відновлювався після песимістичних фаз і досягав нових рекордних рівнів.

Хоча сумно спостерігати за зменшенням ваших активів на двозначні процентні показники, раціональне, а не емоційне інвестування може призвести до придбання акцій за "зниженою" ціною та отримання вигоди від їх eventual recovery.

Просто переконайтеся, що інвестуєте в широкі індекси або акції, які ви ретельно дослідили, оскільки не всі окремі акції відновлюються після песимістичних ринків. Для довгострокових інвесторів песимістичні ринки є тим місцем, де насправді створюється багатство, оскільки вони в кінцевому підсумку набувають акції за зниженими цінами.

| Розгляньте наступне | |------------------------| | - Навіть у песимістичному ринку не всі сектори зазнають вільного падіння. Зазвичай все ще є деякі акції або галузі, які зростають. Якщо ні, то, ймовірно, принаймні деякі залишаються стабільними і продовжують виплачувати дивіденди акціонерам. | | - Використовуйте стратегію середньої вартості долара замість інвестування всієї суми одразу. З цим підходом ви можете інвестувати менші суми через регулярні інтервали. Це забезпечить середню вартість ваших інвестицій з часом, оскільки частина ваших грошей буде входити на ринок на піках, а частина - на спадах. Таким чином, ви не ризикуєте всіма своїми інвестиційними коштами одразу, поки ринок продовжує спадати. Це розумний підхід як в песимістичних, так і в оптимістичних ринках. | | - Якщо ви знайомі з торгівлею опціонами, розгляньте можливість придбання короткострокових та довгострокових путів для хеджування від зниження. Пут дає вам право продати свої акції за заздалегідь визначеною ціною. Якщо ціна акцій впаде після того, як ви купите пут, ви все ще зможете продати за ціною, яку ви встановили раніше. | | - Розгляньте можливість інвестування в альтернативні активи або облігації. Шукайте активи поза фондовим ринком, які все ще зростають, залишаються стабільними або слугують хорошим засобом збереження вартості. Іноді ціни на облігації зростають, коли фондовий ринок падає. |

Висновок

Незалежно від того, чи схиляєтеся ви до оптимізму чи песимізму, і незалежно від того, чи ринок має тенденцію до зростання чи падіння, завжди базуйте свої інвестиції на фактах і цифрах, проводьте детальне дослідження своїх інвестицій і розробіть стратегію перед інвестуванням. Якщо вам потрібна допомога з фінансовим плануванням, подумайте про консультацію з професійним радником.