2 елітні технологічні акції для придбання в 2024 році та 1, яких слід уникати

Протягом останнього десятиліття фондовий ринок спостерігав вражаючий ріст. Початкова інвестиція в розмірі $10,000 у фонд, що відстежує ринок, такий як Vanguard S&P 500 ETF на початку 2014 року, сьогодні перетворилася б на $29,673, з урахуванням реінвестованих дивідендів, що представляє вражаючу складну річну норму зростання 11.6%.

Однак вибрана група елітних акцій, часто називана FAANG, перевершила навіть ці сильні ринкові прибутки. Інвестиція в 10 000 доларів, рівномірно розподілена між цими п'ятьма акціями, з реінвестованими дивідендами, зросла б до 89 051 долара за той самий період - вражаюча складна річна норма зростання 24,7%. Хоча ця подорож не була без коливань, з портфелем FAANG, який перевищив трекер S&P 500 за п'ять років і відставав в інших п'яти, виняткова продуктивність у 2015, 2020 і 2023 роках більше ніж компенсувала слабший виступ у 2022 році.

Для тих, хто не знайомий, FAANG складається з цих відомих компаній:

• Платформи Meta (previously Facebook)
• Яблуко -Амазонка
• Доступ до Netflix
• Alphabet (Компанія-материнка Google)

Серед цих акцій високого рівня, Alphabet показала найскромніше 10-річне зростання на 400%. На протилежному кінці, Apple очолила групу зі збільшенням ціни акцій на 867%. Як єдиний платник дивідендів у групі, загальний дохід Apple, включаючи реінвестовані дивіденди, досяг би вражаючих 1,000% протягом десятиліття.

Однак навіть у цьому ексклюзивному клубі не всі члени в даний момент представляють однаково привабливі інвестиційні можливості. Наразі я виявив два переконливі перспективи на 2024 рік, але з одним інвесторам варто підходити з обережністю на даний момент.

Prime FAANG Investment #1: Алфавіт

Материнська компанія Google зазнала значної поразки у 2022 році, коли обидва класи її акцій впали до 42% через глобальну економічну нестабільність та ослаблений ринок цифрової реклами. За останні два роки акції Alphabet фактично залишалися на одному рівні, показуючи скромне зниження на 3%.

Проте, ріст компанії знову набрав обертів. Доходи Alphabet за останні 12 місяців тепер становлять $297 мільярд, що на 15% більше, ніж $258 мільярд у фінансовому році 2021. Вільний грошовий потік зріс на 16%, піднявшись з $67 мільярда до $78 мільярда за той же період.

Важливо, що майбутнє Alphabet виглядає багатообіцяючим. Сектор реклами відновлюється після спаду, спричиненого інфляцією. Google Cloud зарекомендував себе як провідний постачальник хмарних AI-інструментів, а компанія навіть розробляє власні чіпи-акселератори для AI.

Хоча акції Alphabet не демонструють зростання, основний бізнес знову активував своє зростання. В даний час акції Alphabet торгуються за розумними оцінками 27 разів від річних прибутків і 23 рази від вільних грошових потоків - нижче їхніх довгострокових середніх значень. Враховуючи тривалу актуальність Alphabet, це представляє привабливу можливість придбати акції зі знижкою.

Prime FAANG Investment #2: Netflix

Якщо Alphabet зіткнулася з викликами у 2022 році, Netflix витерпів ще більш жорстку реакцію ринку. Акції стрімінгового піонера впали на 72% минулого року, і незважаючи на сильне відновлення, вони все ще торгуються на 19% нижче рівнів кінця 2021 року. Після короткого нагадування про жахіття для інвесторів, компанія тепер виглядає більше як сімейний фільм, в який варто інвестувати в binge.

Цікаво, що різке падіння в 2022 році здавалося невиправданим. Інвестори фактично покарали Netflix за впровадження тієї стратегії, яку вони довгий час відстоювали - пріоритет на маржі та прибутковий ріст доходу. Зосередження керівництва на прибутковості відбулося за рахунок уповільнення зростання підписників, що раніше було ключовою метрикою в квартальних звітах Netflix. Реакція ринку на цей стратегічний зсув була жорсткою, адже старі звички важко відмовити.

З середини 2021 року ціна акцій Netflix приблизно потроїлася з багаторічного дна. Хоча найбільш очевидна можливість для покупки вже минула, Netflix все ще виглядає як надійна інвестиція з оновленими двигунами зростання та розумними коефіцієнтами оцінки. Значно, акції Netflix є більш привабливими, ніж будь-коли, коли оцінюються на основі співвідношення ціни до вільного грошового потоку - метрики, яку критики колись часто наводили як проблему.

Грошові потоки можуть зазнати тимчасового зниження в 2024 році, оскільки виробництво контенту Netflix відновить повну швидкість після страйків письменників і акторів у 2023 році. Однак довгострокова тенденція є очевидною: Netflix більше не прагне зростання числа абонентів за будь-яку ціну, натомість оптимізуючи свої грошові потоки та прибутки. Цей стратегічний поворот, хоча спочатку був зустрінутий зі скептицизмом, врешті-решт має отримати ширше визнання на ринку.

До тих пір Netflix залишається переконливою інвестиційною можливістю в моїй оцінці.

Акції FAANG, яких слід уникати у 2024 році: Meta Platforms

Хоча я не маю наміру принижувати Meta Platforms, компанію, що стоїть за Facebook, Instagram та WhatsApp, вона не представляє привабливу інвестиційну пропозицію на даний момент.

Суттєва ставка компанії на метавсесвіт навряд чи принесе значні прибутки протягом наступних років. Доходи підрозділу Reality Labs незначні в загальній фінансовій структурі Meta, складаючи лише 0,6% від загальних продажів у нещодавньому звіті за третій квартал. Проте керівництво активно інвестує в цей потенційний драйвер зростання. Ці $210 мільйонів у доходах за третій квартал обійшлися в $3,7 мільярда операційних збитків для підрозділу Reality Labs.

Незважаючи на те, що в три з чотирьох кварталів цього року компанія перевищила очікування прибутків Уолл-Стріт і вважається багатообіцяючим інноватором в галузі штучного інтелекту, акції Meta зросли на 198% у 2023 році, в основному стерши зниження минулого року.

Можна стверджувати, що ситуація Meta нагадує ситуацію Alphabet, враховуючи схожі тенденції цін на акції та виклики в рекламі за останні два роки. Однак обставини Meta суттєво відрізняються від обставин Alphabet. Хоча компанія, раніше відома як Facebook, може мати деякі ініціативи в галузі ШІ, вона не може зрівнятися з десятилітнім досвідом Google у ШІ або можливостями Google Cloud, покращеними за допомогою ШІ. Якщо очікується, що ШІ відновить зростання Meta, значні витрати на проекти метавсесвіту можуть розглядатися як витратне відволікання.

На завершення, Meta Platforms, здається, користується хвилею імпульсу на даний момент, і я не переконаний, що ШІ буде трансформаційним для компанії. Якщо ширший ринок дійде до подібного висновку, акції Meta можуть піддатися суттєвій ціновій корекції. До тих пір я б рекомендував обережність з цими перегрітіми акціями соціальних мереж, незважаючи на їхню приналежність до групи FAANG, яка перевершує ринок.