Навігація по стоп-лімітних замовленнях на котирування: торгова тактика, яку варто зрозуміти

Хоча більшість з нас дотримується базових ордерів на купівлю та продаж (, що працює добре ), існує цілий арсенал більш складних брокерських ордерів, які можуть потенційно заощадити вам гроші або обмежити ваші збитки. Ордер стоп-ліміт на котирування – це один з таких інструментів, який заслуговує на більше уваги, ніж отримує.

Я останнім часом експериментував з різними типами ордерів, і цей конкретний вид виділяється як корисний і часто неправильно зрозумілий. Дозвольте мені пояснити.

Ордер типу стоп-ліміт на котирування - це по суті гібридне рішення - частково стоп-лосс, частково лімітний ордер. Те, що робить його унікальним, - це його двофазний процес виконання. Спочатку акція повинна досягти вашої вказаної стоп-ціни. Лише тоді активується друга фаза, де ордер буде виконано лише за вашою вказаною ціною або краще. На відміну від стандартного стоп-лоссу, який може продаватися за будь-якою доступною ціною після спрацювання, цей ордер не буде виконано, якщо ринкові умови не відповідають вашим вимогам до ціни.

Ось реальний сценарій, який я розглядав: уявіть, що ви тримали акції протягом багатьох років, і вони стали домінувати у вашому пенсійному портфелі. Ви вірите в їхній довгостроковий потенціал, але вам потрібно періодично отримувати прибуток для пенсійного доходу. Оскільки акції наразі торгуються приблизно по $100, ви можете встановити ордер на продаж з обмеженням на котирування, щоб продати 500 акцій по $90. Якщо ціна впаде до $90, ваші акції будуть продані за ціною $90 або вище - але ніколи нижче.

Але є підводні камені? Якщо акції різко впадуть, скажімо, до ( перед відкриттям ринків, ваш ордер не буде виконано, поки ціна не відновиться до вашого $85 ліміту. Це одночасно і перевага, і недолік – ви не продасте за панічними цінами, але також не обмежите втрати під час різкого продажу.

Я помітив, що багато роздрібних трейдерів неправильно розуміють це розмежування. Стоп-ліміт-на-цитаті не забезпечує ідеальний захист від зниження - він просто встановлює параметри для виконання, як тільки досягнуто певної цінової точки.

Ринок не переймається вашими ідеальними точками входу чи виходу. Ці інструменти можуть допомогти управляти ризиком, але вони не є магічними пулями. Я бачив занадто багато інвесторів, які ставили ці ордери, не розуміючи повністю їх механіку, лише щоб бути шокованими, коли їх позиції не були ліквідовані під час швидких рухів на ринку.

Хоча такі великі технологічні акції, як NVDA )+3.14%$90 та AMD (+3.99%), останнім часом зростають, навіть найсильніші учасники можуть зазнати раптових спадів. Наявність належних стратегій ордерів перед тим, як почнеться волатильність, є вирішально важливою для управління портфелем.

Стоп-ліміт-на-цитаті ордери представляють один інструмент у вашому торговому арсеналі - цінний для певних ситуацій, але не універсальне рішення для управління ризиками.