Чому Уоррен Баффет не прогнозує крах фондового ринку у 2025 році

Акрофобія фондового ринку — страх перед висотою ринку — поширюється серед інвесторів, оскільки S&P 500 продовжує третій рік бичачого імпульсу, забезпечуючи послідовні щорічні прибутки, що перевищують 23%. Тим часом, такі песимісти, як Роберт Кійосакі, прогнозують "найбільший крах ринку в історії", а Нуріель Рубіні з NYU попереджає про неминучу стагфляцію, один легендарний інвестор залишається помітно мовчазним щодо будь-якого наближаючого краху: Уоррен Баффет.

Не плутайте його мовчання з оптимізмом. Дії Баффета говорять багато про його обережний погляд на справи. Він протягом восьми поспіль кварталів був чистим продавцем акцій, ймовірно, продовжуючи цю тенденцію до дев'яти, коли буде опубліковано останній звіт Berkshire. Ще більш красномовним є безпрецедентний $325 мільярд доларів готівки—найбільший в історії компанії.

"Індикатор Баффета" ( відношення загальної капіталізації ринку до ВВП ) наразі перевищує 200%, рівень, який сам Баффет якось описав як "ігри з вогнем". Проте, незважаючи на ці бичачі сигнали, він не робить прогнозів про крах.

Чому? Просто: Баффет фундаментально відкидає прогнозування ринку. У своєму листі акціонерам 1992 року він написав, що "єдина цінність прогнозистів акцій полягає в тому, щоб зробити ворожок виглядаючими добре", називаючи короткострокові прогнози "отрутою", яку слід тримати подалі як від дітей, так і від дорослих, які поводяться як діти на ринках. Він постійно стверджує, що "прогнози економіки та ринку на короткий термін гірші, ніж непотрібні."

У жовтні 2008 року, на тлі ринкового хаосу, Баффет написав статтю для New York Times, в якій стверджував: "Я не можу передбачити короткострокові ринкові рухи. Я не маю найменшого уявлення, чи будуть акції вищими або нижчими через місяць чи рік." Але він додав цей важливий висновок: "Швидше за все, ринок підніметься, можливо, суттєво, задовго до того, як почуття чи економіка почнуть покращуватися."

Я спостерігав за Баффетом досить довго, щоб зрозуміти його філософію: підготовка переважає прогнозування. Хоча він не буде прогнозувати спади, він ретельно готується до них — купуючи лише акції з високою впевненістю та накопичуючи готівку для потенційних вигід, якщо оцінки стануть більш привабливими.

Урок? Замість того, щоб намагатися вгадати обвали ринку, зосередьтеся на тому, щоб бути готовими, коли можливості неминуче виникають. У світі Баффета підготовлений інвестор завжди перемагає прогнозуючого.