SOCIETE GENERALE Підвищує рейтинг Kering: Критичний погляд на перспективи люксового гіганта

Останнім часом я з обережним інтересом спостерігаю за рухом акцій Kering. Коли SOCIETE GENERALE підвищила свій прогноз з утримання до покупки 28 серпня, я не міг не задуматися, чи це дійсно виправдано, враховуючи нинішню волатильність ринку розкоші.

Середня цільова ціна €624,67 вказує на потенційне зростання на 25,36% від останньої ціни закриття €498,30. Вражаюче на папері, але я не зовсім переконаний. Ці прогнози варіюються від €531,26 до €766,50, що свідчить про значні розбіжності між аналітиками щодо того, куди насправді рухається ця компанія.

Хоча прогнозований річний дохід показує скромне зростання на 6,62% до 21 917MM, я ставлю під сумнів, чи виправдовує ця швидкість зростання оптимістичну позицію, особливо з огляду на невизначену економічну ситуацію, з якою стикаються розкішні рітейлери.

Дивідендна доходність у 2,81% виглядає привабливою, а коефіцієнт виплат у 0,50, здається, є стабільним. Їхній трирічний темп зростання дивідендів у 0,75% демонструє стабільність, але навряд чи вражаючу продуктивність для інвесторів, які шукають дохід.

Найбільше мене турбує інституційний настрій. Є 463 фонди, які звітують про позиції в Kering - зменшення на 18 власників (3.74%) у минулому кварталі. Загальна кількість акцій, що належать інститутам, також зменшилася на 1%. Коли розумні гроші починають тікати, роздрібні інвестори повинні звертати на це увагу.

Огляд основних акціонерів показує змішану картину. Інвестиційний фонд Vanguard International Growth зберіг свої 2,161K акцій, тоді як Vanguard Total International Stock трохи зменшив свою позицію, але збільшив розподіл. Тим часом, NEW PERSPECTIVE FUND скоротив свою позицію майже на 8% і різко зменшив свій портфельний розподіл більш ніж на 25% - навряд чи це голосування довіри.

Ринок розкоші стикається з суттєвими труднощами, і здатність Kering подолати ці виклики залишається під питанням, незважаючи на підвищення оцінки аналітиків. Я б підійшов до цього акції з великою обережністю, а не сліпо слідуючи новому оптимізму SOCIETE GENERALE.