Занурення у титані акції: де сила зустрічає можливості

Шукаєте спосіб потрапити на ринок титану? Хоча більшість людей думають про елегантні аерокосмічні компоненти, коли мова йде про титан, реальність набагато різноманітніша і, можливо, менш гламурна, ніж ви очікуєте.

Я уважно спостерігаю за цим сектором, і мені цікаво, як титанові компанії охоплюють кілька галузей - від високотехнологічних аерокосмічних застосувань до повсякденних споживчих товарів, які ви, напевно, маєте у своїй ванній прямо зараз.

Ринок, здається, особливо зацікавлений у технологічних титанових акціях, з AMD (+4.23%) та NVDA (+3.55%), які останнім часом демонструють значну силу. Ці тенденції свідчать про зростаючий попит на спеціалізовані матеріали в різних секторах.

Аерокосмічні Титани

Allegheny Technologies трансформується на наших очах. Після відмови від низькомаржинальних сталевих операцій, вони змістилися до високоефективних матеріалів - тепер 62% доходу надходить з цього сегмента. Що дійсно захоплює, так це їхній прорив у металеві порошки для 3D-друку. Хоча наразі цей підрозділ малий, він може стрімко зрости, оскільки партнерства з гігантами, такими як General Electric та Boeing, розширюються.

Arconic стикається з цікавою дилемою - перехід галузі до титанового каркасу загрожує частині їхнього алюмінієвого бізнесу. Проте вони компенсують це зростанням у частинах для реактивних двигунів ( зростанням на 9% у Q1 2017) та компонентах шасі. Їхня ініціатива з металевим порошком для 3D-друку показує, що вони також не здаються у гонці інновацій.

Не можу не відзначити іронію в тому, що компанія Уоррена Баффета Berkshire Hathaway є великим гравцем у сфері титану через Precision Castparts - його найбільше придбання за всю історію на суму $32 мільярд. Проте бізнес з титану губиться в конгломераті Berkshire, що робить його поганим вибором для прямого інвестування.

Невизнані герої: виробники діоксиду титану

Ось що більшість інвесторів пропускає: понад 90% титанової руди стає діоксидом титану - цим білим пігментом у вашій фарбі, зубній пасті та сонцезахисному кремі. Це буквально найвироблюваніший наноматеріал на Землі.

Chemours домінує в цьому сегменті з 22% світового попиту та 1,25 мільйона метричних тонн річної потужності. Їхній титановий сегмент генерував більше половини їхнього скоригованого EBITDA у 2016 році, при цьому ціни стабільно зростали з початку 2016 року. З розширенням потужностей на 200 000 метричних тонн у Мексиці, вони готові до подальшого зростання.

Корпорація Huntsman мала труднощі з тим, щоб скористатися ринком діоксиду титану, незважаючи на те, що має 782 000 метричних тонн річної виробничої потужності. Їхній сегмент становив лише 11% скоригованого EBITDA у 2016 році - що є розчаруванням в порівнянні з конкурентами.

Kronos Worldwide, можливо, є найчистішою грою, оскільки діоксид титану є їхнім єдиним продуктом. Після років зниження цін з 2012 року, вони відновлюються, з доходами за перший квартал 2017 року, що зросли на 16% в річному обчисленні. Їхній високий дивіденд виглядав нестабільно в останні роки, оскільки грошові потоки не покривали виплати, але зростання цін повинно зняти ці побоювання.

Найбільш переконливі інвестиції в титанові метали не обов'язково пов'язані з яскравими галузями, які домінують у заголовках. Хоча аерокосмічна галузь та 3D-друк пропонують захоплюючий потенціал для зростання, стабільний попит на діоксид титану в повсякденних продуктах забезпечує стабільну основу, яку не слід ігнорувати. Найкращі можливості можуть ховатися на виду - так само, як діоксид титану у вашій зубній пасті.