Після майже скидання всього свого портфеля, Майкл Беррі з "Великого шорту" тільки що купив 2 покинуті акції, які впали щонайменше на 40% цього року

Майкл Беррі, чоловік, який відомий ставкою проти ринку нерухомості перед Великою рецесією ( і змусив Крістіана Бейла зіграти його у фільмі ), знову на слуху. Раніше цього року він шокував інвесторів, ліквідувавши майже весь свій портфель і купивши пут опціони на технологічних гігантів, таких як Nvidia. Виявляється, його таймінг був бездоганним - ринок впав в квітні під час "Дня звільнення" Трампа, хоча з тих пір він відновився.

Тепер звіти Біррі за другий квартал виявляють драматичний зсув. Відомий контрянтний інвестор став оптимістом, зокрема націлившись на два акції, яких більшість інвесторів не доторкнеться навіть на відстані десяти футів - обидві впали щонайменше на 40% цього року.

UnitedHealth: Під тиском, але не зломлений

UnitedHealth пережила нещасливий 2025 рік. Навіть після нещодавнього відновлення акції все ще знизилися приблизно на 41%. Гігант охорони здоров'я серйозно недооцінив медичні витрати цього року - на суму 6,5 мільярдів доларів. Їхній скоригований прогноз EPS впав з приблизно $30 до лише 16 доларів. Додайте до цього розслідування Міністерства юстиції щодо їхніх практик виставлення рахунків у Medicare Advantage, і ви отримаєте ідеальний шторм.

Але Беррі не єдиний мільярдер, який бачить можливості в біді UNH. Уоррен Баффет і Девід Теппер також купують акції. Незважаючи на свої проблеми, UnitedHealth все ще домінує на ринку страхування США з значною ціновою владою. Компанія підтримує прийнятну прибутковість вільного грошового потоку на рівні понад 9% і пропонує дивідендну прибутковість у 3%. Беррі придбав 20,000 акцій безпосередньо, плюс отримав експозицію до 350,000 акцій через пут опціони, ставлячи на те, що компанія зможе витримати цей шторм.

Lululemon: Розкішний бренд у складному становищі

Розкішний бренд спортивного одягу Lululemon зазнав ще гірших втрат, з акціями, що впали майже на 47% цього року. Компанія стикається з кількома викликами: зростаюча конкуренція, мита, обережні споживачі, які не бажають витрачати на дорогий спортивний одяг, і згасання ентузіазму до фізичних вправ епохи пандемії.

Незважаючи на ці труднощі, Буррі придбав 50,000 акцій LULU безпосередньо та отримав експозицію на 400,000 більше через пут опціони. Хоча компанія перевищила оцінки прибутків у першому кварталі, керівництво знизило прогноз на весь рік, посилаючись на "динамічне макрооточення."

Ймовірно, що Буррі привабила бездоганна фінансова звітність Lululemon - 1,3 мільярда доларів готівки без боргів - та її цінова спроможність. Оскільки акції торгуються лише за 13,5 разів майбутніх прибутків, Буррі, здається, вважає, що ринок перебільшив реакцію і що сильний бренд Lululemon може подолати короткострокові виклики.

Мені цікаво, як Буррі постійно діє всупереч іншим. Ці акції з глибокими знижками можуть виглядати як падаючі ножі для більшості інвесторів, але його контрінтуїтивні інстинкти раніше принесли йому фантастичний успіх. Чи буде він правий цього разу, ще належить побачити, але я б не став ставити проти людини, яка передбачила крах житлового ринку, коли всі інші ще святкували.