ODDO BHF підтримує Basic-Fit (AMS:BFIT) Рекомендація на покупку

У ринку, що тоне в червоному, з технологічними гігантами, такими як AMD (-7.72%), TSLA (-5.06%) та AMZN (-4.99%), які зазнають жорстких втрат, рішення ODDO BHF підтримати рейтинг "Купити" для Basic-Fit здається практично протилежним. Але, можливо, вони помітили щось, що я пропустив.

Вчора ODDO BHF підтвердило свій оптимістичний погляд на голландську мережу фітнес-клубів. Їхній оптимізм здається амбітним, враховуючи нинішнє ринкове лихо, але цифри не брешуть - аналітики прогнозують вражаючий потенціал зростання на 47,39% з середньою цільовою ціною 41,39 проти поточної торгівлі на 28,08.

Прогнози доходів виглядають непогано з очікуваним зростанням на 13,36% до 1 066 млн, хоча я скептично ставлюсь до того, чи може ця європейська мережа фітнес-центрів виконати свої обіцянки в умовах сучасного економічного клімату, коли споживачі все частіше скорочують витрати на добровільні послуги.

Інституційний інтерес виглядає помірно позитивним, оскільки 66 фондів зараз утримують позиції, що на 4,76% більше, ніж у минулому кварталі. Загальна інституційна власність зросла на 4,21% до 3 488 тис. акцій. Фонди Vanguard утримують найбільші позиції, хоча коригування їхнього портфельного розподілу надсилають змішані сигнали - деякі збільшують експозицію, одночасно зменшуючи процентний розподіл.

Особливо показовим є те, як деякі фонди, такі як iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF, зменшили свою частку на 2,86%, одночасно збільшивши своє портфельне розподілення майже на 30%. Ця дивна суперечність свідчить про ребалансування портфеля, а не про справжню впевненість.

Я не можу не замислюватися, чи не є оптимістична позиція ODDO надто оптимістичною з огляду на поточні ринкові умови. Оскільки більшість технологічних акцій сьогодні зазнають великих втрат, а витрати споживачів у сфері необов'язкових товарів під тиском, прогнозований зростання на 47% здається більше бажаним, ніж обґрунтованим аналізом. Індустрія фітнесу стикається з суттєвими труднощами, оскільки інфляція продовжує тиснути на бюджети домогосподарств.

Хоча тенденції інституційної власності дають певний комфорт, я б підійшов до цієї рекомендації з здоровим скептицизмом, поки ми не побачимо конкретних доказів здатності Basic-Fit зростати в цій складній обстановці.