Мої топ-5 акцій енергетичних компаній на сьогоднішньому ринку

Енергія живить усе, починаючи від наших щоденних поїздок до революції ШІ, що відбувається в дата-центрах у всьому світі. Як людина, яка спостерігала за тим, як сектор динамічно розвивається, я впевнений, що ми перебуваємо на критичному перехресті, де розумні інвестиції в енергію можуть дати значні прибутки. Ландшафт змінюється - ядерна енергія повертається, ШІ стимулює безпрецедентний попит на електрику, а геополітичні напруження продовжують впливати на традиційні джерела енергії.

Після аналізу поточних ринкових умов, ось п'ять енергетичних акцій, які, на мою думку, займають особливо вигідну позицію:

1. Шеврон

Спостерігати, як Chevron керує ціновими коливаннями на нафту, було захоплююче. Хоча останні роки не були добрими, оскільки ціни поступово знижувалися, подвійні операції компанії в upstream і downstream забезпечують remarkable стабільність. Найбільше мене вражає те, як вони використовували свої надприбутки - 11,8 мільярда доларів на дивіденди та 16,1 мільярда доларів на викуп акцій лише за минулий рік.

Відсоткова ставка 4,6% виглядає привабливо, але мене більше вражає 38 років поспіль збільшення дивідендів. З огляду на те, що напруженість на Близькому Сході може спричинити зростання цін на нафту, Chevron може отримати суттєву вигоду, при цьому забезпечуючи захист від ризиків.

2. Партнери підприємств продуктів

Я завжди цінував бізнес-модель середньої ланки Enterprise - це як збирати мита незалежно від цін на нафту. Їхня розгалужена мережа трубопроводів, сховища та обробні активи створюють надійні джерела доходу на основі зборів, які надзвичайно добре витримують бурі цін на сировину.

Відсоткова ставка 6,9% привертає увагу, але справжнім показником є консервативний коефіцієнт виплат і низький важіль, що його підтримує. Їх вертикальна інтеграція захоплює маржі в кількох сегментах, а поточні проекти розширення в нафтопереробці та експортних терміналах повинні стимулювати майбутнє зростання.

3. Камеко

Ядерна енергія переживає свій момент, і Cameco знаходиться в епіцентрі цього відродження. Оскільки країни намагаються знайти безвуглецеву базову енергію, попит на уран стрімко зростає, тоді як пропозиція залишається обмеженою через роки недостатніх інвестицій.

Те, що особливо приваблює в Cameco, це їхні довгострокові контракти з комунальними службами - вони зобов'язані постачати 28 мільйонів фунтів урану щорічно до 2029 року. Зростання цін на уран на спотовому ринку та геополітичні проблеми, які обмежують постачання з Росії та Казахстану, мають значно розширити їхні маржі. Їхні активи в Саскачевані та Австралії ідеально позиціонують їх для використання відновлення ядерної енергетики.

4. Сузір'я Енергії

Я уважно стежив за Constellation, оскільки вони позиціонують себе як найбільший виробник електрики без вуглецю в Америці. Їхні ядерні установки генерують понад 86% їхньої продукції, забезпечуючи надійну, чисту енергію з передбачуваним доходом через ринки потужності та довгострокові контракти.

Недавні угоди з Microsoft та Meta щодо забезпечення дата-центрів ядерною енергією підтверджують їх бізнес-модель. Оскільки штучний інтелект продовжує викликати безпрецедентний попит на електроенергію, усталена ядерна присутність Constellation надає їм величезну конкурентну перевагу, яку мало хто з конкурентів може зрівняти.

5. Потужність NuScale

Визнаю, що NuScale є моєю спекулятивною грою - але потенційно трансформуючою. Їхня технологія малих модульних реакторів може революціонізувати впровадження ядерної енергії з нижчими початковими витратами та швидшими термінами будівництва. Отримавши два схвалення дизайну від Комісії з ядерного регулювання, вони мають перевагу першопроходця на потенційно величезному ринку.

Проект Румунії, який націлений на запуск у 2029 році, може довести, що їх концепція працює в масштабах. Так, існують серйозні ризики - затримки в проекті, перевищення витрат та споживання готівки залишаються тривожними. Але якщо вони успішно реалізують, NuScale може стати основою інфраструктури енергетики наступного покоління.

Енергетичний перехід не відбувається так лінійно, як деякі прогнозували. Натомість ми спостерігаємо прагматичну суміш традиційних і відновлювальних джерел, причому ядерна енергетика несподівано повертається. Ці п'ять компаній представляють різні аспекти цієї складної реальності, кожна з яких має можливість процвітати у своїх відповідних нішах.