Амбіції AMD в галузі штучного інтелекту: вихід з тіні Nvidia до 2030 року

Дивлячись на траєкторію AMD на ринку AI-чіпів, я вражений тим, як вони позиціонують себе для значного зростання, незважаючи на те, що грають другорядну роль в порівнянні з Nvidia. Поки всі одержимі домінуванням Nvidia, AMD тихо побудувала більш диверсифікований бізнес, який може вивести їх на статус відомого бренду протягом п'яти років.

На відміну від основного фокусу Nvidia на GPU для дата-центрів, AMD розширила свої горизонти. Їхні чіпи живлять усе, від ПК до ігрових консолей, до вбудованих додатків у охороні здоров'я та автомобільному секторі. Цей більш широкий діапазон насправді може бути їхньою таємною зброєю.

Нещодавнє партнерство з OpenAI особливо показове. Виробник ChatGPT, який зобов'язується використовувати графічні процесори AMD Instinct з обчислювальною потужністю 6 гігаватів, починаючи з наступного року, - це не просто перемога, це заява про те, що AMD може конкурувати на найвищих рівнях AI-інфраструктури.

Що я вважаю найбільш переконливим, так це зростаюча присутність AMD у споживчих AI-додатках. Їхня частка на ринку клієнтських ЦП зросла до 23,9% минулого кварталу, а частка доходу збільшилася на вражаючі 9,8 процентних пунктів у річному обчисленні. Споживачі явно готові платити преміальні ціни за процесори Ryzen від AMD, які підтримують AI.

Бізнес ігрових консолей може стати ще одним фактором змін. Звіти вказують на те, що Sony та Microsoft вже обрали AMD для своїх консолей наступного покоління, які, ймовірно, матимуть розширені можливості ШІ для покращених ігрових вражень. Коли вони вийдуть на ринок протягом трьох років, мільйони споживачів будуть використовувати ШІ на базі AMD, навіть не усвідомлюючи цього.

З точки зору оцінки, AMD виглядає серйозно недооціненою з PEG-коефіцієнтом всього 0,52. Ринок ще не повністю усвідомив їхній потенціал зростання в кількох сегментах, що ґрунтуються на штучному інтелекті.

Хоча Nvidia заслуговує на свою поточну увагу, я ставлю на те, що різноманітний підхід AMD та агресивна продуктові стратегія піднімуть їх з ролі другого плану до провідної ролі в наративі ШІ до 2030 року. Їх чіпи, ймовірно, будуть підтримувати досвід ШІ на більшій кількості пристроїв та застосунків, ніж більшість інвесторів наразі усвідомлює.