VTSAX: Комплексний аналіз індексного фонду акцій Total Stock Market від Vanguard

Огляд фонду та історична продуктивність

Індексний фонд Vanguard Total Stock Market Index Admiral (VTSAX) є відомим фондом, що пропонує широкий доступ до ринку акцій США. Запущений у листопаді 2000 року, VTSAX накопичив приблизно 417,64 мільярда доларів активів під управлінням, що робить його одним з найбільших пайових фондів, доступних інвесторам.

Виступ фонду за тривалі періоди був помітним:

• 5-річна річна загальна прибутковість: 14.51%
• 3-річна середньорічна загальна віддача: 11,24%

Ці показники ставлять VTSAX у середню третину серед його однолітків у категорії для обох часових рамок. Однак важливо зазначити, що ці цифри не враховують усі витрати, і загальні доходи були б нижчими, якби були враховані комісії за продаж.

Оцінка ризику та волатильності

VTSAX демонструє профіль ризику, тісно пов'язаний з більш широким ринком:

• стандартне відхилення за 3 роки: 17,3%
• 5-річне стандартне відхилення: 18.83%

Порівняно з середніми показниками категорії 14,66% і 15,93% відповідно, VTSAX демонструє трохи вищу волатильність. Це відображається у його 5-річному бета 1,03, що вказує на незначно більшу волатильність, ніж у ринку загалом.

Альфа фонду -0,83 за останні п'ять років свідчить про те, що менеджери стикалися з труднощами у генерації надлишкових прибутків порівняно з бенчмарком S&P 500 на основі коригування ризику.

Склад портфеля та стратегія

Інвестиційна стратегія VTSAX зосереджена переважно на акціях США:

• Розподіл акцій: 77,36%
• Середня ринкова капіталізація активів: $412.59 мільярдів

Ключові галузеві експозиції включають:

1. Технології
2. Фінанси

Низька ліквідність фонду на рівні 2% свідчить про підхід "купити і тримати", що призводить до меншої кількості угод у порівнянні з більш активними фондами.

Структура витрат та вимоги до інвестицій

VTSAX вирізняється своєю економічною структурою:

• Витратна частка: 0,04%
• Середній коефіцієнт витрат категорії: 0,91%

Це позиціонує VTSAX як значно дешевший варіант у порівнянні з його конкурентами, що потенційно підвищує довгострокові доходи для інвесторів.

Вимоги до інвестицій:

• Мінімальна початкова інвестиція: $3,000
• Мінімум для подальших інвестицій: $1

Контекст довгострокової продуктивності

Розширюючи історичний аналіз, продуктивність VTSAX можна розглядати в більш широкому контексті:

| Часовий горизонт | Річна доходність VTSAX | |--------------|--------------------------| | 10-річний | 12.37% | | 15 років | 9.85% | | З моменту заснування (2000) | 7.63% |

Ці цифри демонструють здатність фонду забезпечувати стабільний довгостроковий ріст, що відповідає його меті відстежувати весь фондовий ринок США.

Порівняльний аналіз

При порівнянні з S&P 500 та іншими фондами з повного ринку:

| Індекс/Фонд | 10-річна річна дохідність | |------------|---------------------------| | ВЦАК | 12,37% | | S&P 500 | 12,15% | | Рассел 3000 | 12.30% |

VTSAX дещо перевершив як індекс S&P 500, так і Russell 3000 за останнє десятиліття, демонструючи свою ефективність у захопленні показників ширшого ринку.

Наслідки інвестиційної стратегії

Володіння VTSAX охоплює весь ринок акцій США, включаючи:

• Акції великих компаній: ~70%
• Акції середньої капіталізації: ~20%
• Акції малих капіталів: ~10%

Ця стратегія диверсифікації має на меті захопити продуктивність всього ринку, потенційно знижуючи ризик окремих акцій, одночасно пропонуючи доступ до високорослих менших компаній.

Висновок

VTSAX пропонує привабливий варіант для інвесторів, які шукають широкий доступ до ринку США з мінімальними витратами. Його історична продуктивність, низьке співвідношення витрат та всебічне покриття ринку роблять його сильним претендентом для основного розподілу портфелю. Проте інвестори повинні врахувати свою загальну стратегію розподілу активів та терпимість до ризику, оцінюючи роль VTSAX у своєму інвестиційному портфелі.