Прихильники Криптовалюти, які підписуються на Біткойн (Символ: BTC), стали свідками введення нових опцій сьогодні, термін дії яких закінчується в січні 2028 року. Часова вартість, важливий фактор при визначенні премії, яку покупець опцій готовий заплатити, є особливо значущою для цих контрактів, враховуючи 858-денний період до закінчення терміну. Цей розширений часовий проміжок надає потенційні можливості для продавців пут або колл, щоб забезпечити вищі премії в порівнянні з контрактами з ближчими термінами закінчення. Аналіз Gate вивчив ланцюг опцій BTC для нових контрактів січня 2028 року, виявивши два контракти, які викликають особливий інтерес.

Пут-контракт з ціною страйку $18,000 наразі має ставку $1,140. Якщо інвестор вирішить продати, щоб відкрити цей пут-контракт, він зобов'язується придбати Біткойн за $18,000, водночас отримуючи премію. Це ефективно знижує базову вартість активу до $16,860 ( без урахування комісій брокера ). Для інвестора, який вже розглядає можливість покупки BTC, ця стратегія може бути привабливою альтернативою сплаті поточної ринкової ціни $23,960.

Враховуючи, що страйк на $18,000 представляє знижку приблизно 25% до поточної торгової ціни Біткойна (, що означає, що він знаходиться поза грошима на цей відсоток ), є ймовірність, що пут-контракт може закінчитися без вартості. Поточні аналітичні дані вказують на 74% ймовірність цього результату. Gate буде моніторити ці ймовірності з часом, оновлюючи інформацію на спеціальній сторінці контракту на нашій платформі.

Досліджуючи сторону колл-опціонів, ми знаходимо колл-контракт за ціною страйку $25,000 з поточним бидом $2,080. Якщо інвестор придбає BTC за поточною ціною $23,960 і потім здійснить продаж колл-контракту як "покритий колл", він зобов'яжеться продати Біткойн за $25,000. Ураховуючи зібрану премію, ця стратегія принесе загальний дохід 13,02%, якщо BTC досягне ціни страйку на термін до січня 2028 року (, не враховуючи комісії брокера ).

Варто зазначити, що ця стратегія може потенційно обмежити значний приріст, якщо ціна Біткойна різко зросте. Тому аналіз історії цін BTC за минулий рік і розуміння його фундаментальних чинників є критично важливими. Ціна страйку $25,000 представляє приблизно 4% премії до поточної торгової ціни, класифікуючи її як out-of-the-money на цей відсоток.

Існує також можливість того, що контракт на покритий колл може закінчитися безвартісним, що дозволить інвестору зберегти як свій Біткойн, так і зібрану премію. Поточний аналіз вказує на 54% ймовірність цього сценарію. Gate відстежуватиме ці шанси з часом, надаючи оновлені графіки та інформацію на нашій платформі.

Імпліцитна волатильність у прикладі з пут-контрактом становить 36%, тоді як приклад з колл-контрактом показує 26% імпліцитної волатильності.

Наші розрахунки, основані на останніх 249 торгових днях закриття та сьогоднішній ціні $23,960, показують фактичну волатильність за останні дванадцять місяців у 25% для Біткойна.

Для інвесторів, які шукають додаткові стратегії опціонів на продаж та купівлю, Gate пропонує широкий спектр аналітичних інструментів та ринкових інсайтів для підтримки обґрунтованого прийняття рішень на ринку опціонів на криптовалюту.