Я ставлю під сумнів свої інвестиції в SCHD - VIG може бути кращим вибором

Як інвестор, орієнтований на дохід, я спостерігав зростаюче розчарування, оскільки мої активи SCHD постійно відстають від більшого ринку. Хоча багато ентузіастів дивідендів хвалять цей ETF, цифри не брешуть - SCHD суттєво відстає як від SPY, так і від преміум-варіантів доходу, таких як JEPQ, з середини 2023 року, навіть враховуючи його майже 4% дохідність.

Що стоїть за цим недостатнім результатом? SCHD відображає індекс Dow Jones U.S. Dividend 100, який сильно зосереджений на компаніях споживчих товарів, таких як Altria, енергетичних гігантах, таких як Chevron, і промислових технологічних компаніях, таких як Texas Instruments. Ці солідні, але не захоплюючі активи просто не викликали ентузіазму інвесторів під час нашої ери одержимості штучним інтелектом.

Тим часом, JEPQ утримує акції Nasdaq-100, включаючи Nvidia, Microsoft та Broadcom, генеруючи вражаючий дохід через покриті колл-опціони. З вражаючою прибутковістю 14,5%, він пропонує як експозицію до зростання, так і миттєвий дохід. Подібно, SPY забезпечує широке ринкове покриття з значним представництвом технологій.

Але перш ніж повністю відмовитися від SCHD, мені слід розглянути, що може змінитися. Поточне середовище нестабільних ринків, підвищеної волатильності та зростаючих процентних ставок працює проти акцій з дивідендами, тоді як стратегії продажу опціонів виграють. Якщо ставки знизяться або ринкова волатильність заспокоїться, акції з дивідендами можуть знову стати в фаворі, тоді як стратегії покритого колла стануть менш ефективними.

Тим не менш, існує переконливий компроміс: Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). На відміну від SCHD, VIG спеціально уникає акцій з найвищою прибутковістю, які часто показують гірші результати, натомість зосереджуючись на потенціалі зростання дивідендів. Хоча його прибутковість є скромною на рівні 1,7%, VIG значно перевершив SCHD останнім часом і тримався досить близько до доходності JEPQ.

Цей розрив у продуктивності підкреслює важливу різницю - високі доходи часто даються в ціну зростання. Підхід VIG, що пріоритизує зростання дивідендів над поточними доходами, виявився більш ефективним у забезпеченні загальних доходів, водночас забезпечуючи дохід.

Я навчився, що правильна диверсифікація означає прийняття того, що деякі активи завжди будуть відставати. Але коли позиція постійно має погані результати в різних ринкових умовах, варто поставити під сумнів, чи є краща альтернатива. Для інвесторів у дивіденди, які шукають як дохід, так і зростання, VIG може бути розумнішою альтернативою для SCHD.