Сприятлива інформація для сонячної енергетики: акції, пов'язані з галуззю, на ринках Гонконгу та материкового Китаю різко зросли.

Акції компаній, пов'язаних з сонячною енергією, на фондових біржах Гонконгу 5 вересня зазнали колективного пампу.

Щодо Гонконгських акцій, станом на момент публікації:

• Ксі Сінь Нова Енергія зросла на 16.67%
• 阳光能源 памп 15.56%
• Нові енергетичні технології зросли на 13.46%
• Синьї енергія зростання 9.52%
• Цзясінь Технолоджі зростання 7.63%

На фондовому ринку A акції, відповідні концептуальні акції також зміцнюються:

• Лосяо Тек, Шанхайська електрика, Сіцзі Цзєнень, Тяньтунг Гунфенг та інші акції зростання.
• Мейчан Гунфен зростання 14.84%
• 先导智能 зростання 14.68%
• Джинланг Текнолоджі зростання 14.02%
• 阳光电源зростання10.33%
• Досить енергії зростання 7.63%

Політичні переваги

4 вересня Міністерство промисловості та інформаційних технологій разом з Державною адміністрацією ринку опублікували "План дій для стабільного зростання в електронній інформаційній промисловості на 2025-2026 роки", в якому пропонується:

1. Досягнення високоякісного розвитку в галузі сонячної енергії та інших областях шляхом подолання "внутрішньої конкуренції".
2. Законне управління низькою конкуренцією цін на продукцію, таку як сонячні панелі
3. Сприяти впорядкованому розміщенню місцевих сонячних панелей та індустрії літієвих акумуляторів
4. Керівництво місцевими органами щодо аналізу виробничих потужностей
5. Впровадження управління якістю продуктів сонячних фотомодулів та літієвих акумуляторів
6. Глибоке впровадження документів, таких як «Нормативні умови для виробничої індустрії сонячних панелей»
7. Посилення взаємодії з інвестиційною, фінансовою, безпечною та іншими політиками, сприяння технологічному прогресу в галузі

Це ще одна важлива політика на національному рівні, запроваджена в галузі сонячної енергетики після чіткої заяви уряду в доповіді про роботу на 2025 рік щодо необхідності комплексного підходу до боротьби з конкуренцією в стилі "внутрішньої змови". Серія супутніх політик і заходів, які поступово вводять Міністерство промисловості та інформаційних технологій та інші відомства, а також саморегулююча ініціатива, оприлюднена галузевими асоціаціями, свідчить про рішучість протистояти "внутрішній змові" в галузі сонячної енергетики.

Аналіз галузі

Згідно з останнім звітом відкритих цінних паперів, цей раунд "протидії внутрішній конкуренції" в індустрії сонячної енергетики продовжує просуватися під керівництвом згори донизу та за рахунок саморегулювання галузі. З липня відбувалося багато відповідних зустрічей, 19 серпня Міністерство промисловості та інформаційних технологій та шість інших відомств спільно провели круглий стіл по індустрії сонячної енергетики, чітко визначивши норми конкурентного порядку в галузі та підкресливши рішучість у боротьбі з внутрішньою конкуренцією.

"Анти-інволюція" буря, ринок вже показав позитивні сигнали:

1. Полікристалічний кремній етап:

   • Схема зберігання силіконового матеріалу просувається разом з галузевою саморегуляцією
   • З початку липня ціна угод постійно відновлюється
   • 1 вересня ціни на полікристалічний кремній знову підвищено, стержневий кремній піднявся до 55 юанів/кг, гранульований кремній коштує 49 юанів/кг

2. Компонентний етап:

   • 25 серпня в проекті централізованих закупівель компонентів China Resources 3GW ціна пропозицій претендентів на перемогу перевищила 0,7 юаня/ват, що вище від поточного основного рівня.

З огляду на поступове спрощення механізму передачі цін на стороні попиту та стабільний прогрес плану зберігання кремнієвих матеріалів на стороні пропозиції, структура попиту та пропозиції в галузі, ймовірно, зазнає суттєвих поліпшень.

Фундаментальний аналіз

Звіт Huachuang Securities вказує на те, що основи сонячної енергетики знаходяться на дні, відновлення прибутковості є очікуваним:

1. У сфері доходів:

   • У першій половині 2025 року основні об'єкти в галузі сонячних панелей досягли доходу 3919,9 млрд юанів, у порівнянні з минулим роком -9,7%
   • У 2025Q2 дохід складе 2174,4 мільярда юанів, зростання в річному вимірі +8,5%, у квартальному вимірі +24,6%
   • У другому кварталі рівень запуску покращився в порівнянні з попереднім кварталом, що сприяло відновленню доходів

2. Щодо прибутку:

   • У першій половині 2025 року основні активи сектора сонячних панелей отримали чистий прибуток для акціонерів -73,4 мільярда юанів, що означає збільшення збитків в річному вимірі.
   • У 2025Q2 чистий прибуток материнської компанії становитиме -32,0 мільярдів юанів, порівняно з минулим роком зменшення збитків, в порівнянні з попереднім кварталом зменшення збитків
   • Після повернення зменшення, загальний чистий прибуток материнської компанії за квартал 2025Q2 становить 38,9 мільярда юанів, в порівнянні з попереднім кварталом відбулося повернення до прибутку.

Компанія Zhongyuan Securities також вказала, що за вже опублікованими звітами за середину року, результати галузі фотоелектрики у другому кварталі показують ознаки маргінального покращення. У другій половині року заходи щодо цін на продаж продуктів, що стосуються "антиінволюції", злиття і поглинання між підприємствами, підвищення бар'єрів для входу в галузь та стандартів якості продуктів будуть реалізовані. Відстала потужність галузі фотоелектрики поступово вийде з ринку, конкуренція в галузі та екологічна система промислового ланцюга, ймовірно, буде оптимізована. На даний момент рівень оцінки галузі фотоелектрики знаходиться на історично низькому рівні, в умовах антиінволюції існує можливість для відновлення оцінки галузі.

Відмова від відповідальності: цей матеріал призначений лише для ознайомлення і не є інвестиційною порадою. Інвестори діють на свій власний ризик.