долар США/індійська рупія падіння, долар досягнув шеститижневого мінімуму

Індійська рупія у вівторок відкрилася сильною щодо долара США, курс долар/індійська рупія на деякий час впав до приблизно 88,10. Ця динаміка в основному зумовлена ослабленням долара через слабкі дані по зайнятості в США.

Я щойно побачив, що індекс долара впав до приблизно 97.30, що є найнижчим показником за більше ніж шість тижнів. Ця тенденція падіння явно пов'язана з опублікованим минулої п'ятниці звітом про працевлаштування в США. Цей звіт був жахливим, показуючи, що економіка створила лише 22 тисячі нових робочих місць, що є найгіршим показником з січня 2021 року.

Такі дані майже точно підтверджують, що на наступному засіданні Федеральної резервної системи США буде знижено процентну ставку, але ступінь зниження ще потрібно буде спостерігати. Згідно з інструментом CME FedWatch, ринок очікує ймовірність зниження на 50 базисних пунктів на рівні 11.6%, більшість людей все ще очікує стандартне зниження на 25 базисних пунктів. Але хто знає? Якщо ситуація продовжить погіршуватися, зниження на більшу величину також не є неможливим.

Сьогодні інвестори чекають на звіт про перегляд бази зайнятості в США за станом на березень 2025 року. Цей звіт є надзвичайно важливим, оскільки він покаже попередні перегляди даних про зайнятість за останні 12 місяців. Пам'ятаєте минулий рік? У вересні 2024 року Федеральна резервна система знизила облікову ставку на 50 базисних пунктів через те, що звіт про перегляд показав, що створення робочих місць було на 818 тисяч менше, ніж очікувалося.

Виклики, з якими стикається індійська рупія

Хоча сьогодні індійська рупія демонструє непогані результати, перспективи не є оптимістичними. Напруженість у торгівлі між США та Індією призводить до постійного відтоку іноземних інвестицій з індійського фондового ринку, що створює тиск на рупію.

Дані показують, що 8 вересня іноземні інституційні інвестори продали акції Індії на суму 21,7 млрд рупій. У шести торгових днях вересня вони вже скоротили свої інвестиції на 78,4 млрд рупій. Ця тенденція до відтоку капіталу викликає занепокоєння.

Уряд Індії намагається стимулювати внутрішнє споживання шляхом оптимізації структури податку на товари та послуги, але ці заходи, здається, недостатні для компенсації негативного впливу торговельної напруги.

Звіт міжнародної групи ING попереджає, що хоча 50%-ве мито Трампа здається обмеженим (експорт Індії до США становить менше 2% ВВП), його ланцюгові реакції матимуть значний вплив на зайнятість та споживання.

Цього тижня нам також слід звернути увагу на дані CPI за серпень в США та Індії, які будуть опубліковані в четвер і п'ятницю відповідно. Очікується, що інфляційний тиск в обох країнах буде прискорюватися, що може ще більше ускладнити ухвалення монетарної політики.

Технічний аналіз

З технічної точки зору, хоча долар/індійська рупія сьогодні впала, короткостроковий тренд все ще схиляється до зростання. Обмінний курс залишається вище 20-денної експоненціальної ковзної середньої (87.82), що є позитивним сигналом.

14-го числа індикатор RSI опустився до приблизно 60.00. Якщо вдасться утриматися на цьому рівні, може з'явитися новий імпульс для зростання.

Нижня підтримка знаходиться на рівні 20-денної середньої, а верхній опір на круглому значенні 89.00. Я вважаю, що в короткостроковій перспективі ця валюта може коливатися в цьому діапазоні, якщо не з'являться суттєві економічні або політичні новини.

Чесно кажучи, індійська рупія занадто чутлива до зовнішніх факторів: ціни на нафту, сила долара, рівень іноземних інвестицій та інтервенції центрального банку можуть суттєво впливати на її динаміку. В умовах зростаючої глобальної економічної невизначеності інвесторам слід бути обережними.