Чи може Caterpillar стати акцією з тисячократним зростанням? Моя інвестиційна інтуїція підказує мені не мати надто великих надій.

З точки зору таких столітніх компаній, як Caterpillar, досягти п'ятикратного зростання ціни акцій за п'ять років, чесно кажучи, я вважаю це трохи нереальним. Хоча нещодавно його ціна акцій досягла нового максимуму, але досягти 38% річного складного темпу зростання? Чесно кажучи, я в це не дуже вірю.

Оглядаючись на останні п'ять років, річний середньорічний темп зростання Caterpillar становив приблизно 24%, а ціна акцій зросла майже на 180%. Це вже досить непоганий результат. Але щоб вирости в п'ять разів? Для цього потрібне одночасне виникнення низки ідеальних буревіїв позитивних факторів.

По-перше, потрібен вибуховий зріст прибутку — уявіть собі одночасний прихід суперциклів глобальних товарів та великого розквіту будівельної галузі, а також зростання доходів і прибутків, підштовхуване інфляцією цін. Додайте до цього бум штучного інтелекту, який сприяє попиту на електрогенеруюче обладнання у дата-центрах. І нарешті, додайте нові технології, такі як автоматизовані будівельні роботи, а також готовність інвесторів надавати промисловим компаніям високі оцінки, як це роблять зі акціями технологічних компаній.

Реальність така: продажі та доходи компанії Caterpillar знижуються, і компанія очікує, що цього року вона втратить від 1,5 до 1,8 мільярда доларів через витрати, пов'язані з митами. Не забувайте, що її бізнес є циклічним, прибуток тісно пов'язаний з економічним зростанням.

Наразі форвардний P/E Caterpillar становить 22,5 рази, що вже є премією для промислової акції, яка зазвичай коливається в межах 15-18 разів.

Я особисто вважаю, що Caterpillar може підійти для інвесторів, які прагнуть помірного зростання, але очікувати від нього експоненціального зростання? Я рекомендую вам не стримуватися, дихати буде легше.