Дата: 8 вересня 2025 року, понеділок, 16:30 за східним часом США

Учасники конференції:
- Голова правління та головний виконавчий директор - Адам Л. Майклс
- Головний фінансовий директор - Ентоні Грубер
- Директор з відносин з інвесторами - Люк Циммерман

Огляд основних моментів:

Сильне зростання доходів: у другому кварталі фінансового року 2026 доходи склали 352 мільйони юанів, що на 24% більше, ніж у попередньому році. Це зростання обумовлено переважно збільшенням обсягів продажу, перехресним продажем нових продуктів існуючим клієнтам, прискоренням темпів продажу та розширенням мережі нових клієнтів.

Зростання валового прибутку: у другому кварталі валовий прибуток становив 88 мільйонів юанів, що на 28% більше в річному обчисленні, і становив 25% від загального доходу, порівняно з 24% за аналогічний період минулого року. Це в основному пов'язано з підвищенням операційної ефективності, але частково компенсовано зростанням витрат на білки та вищими витратами на рекламу.

Збільшення операційних витрат: операційні витрати за другий квартал склали 71 мільйон юанів, що більше, ніж 53 мільйони юанів за аналогічний період минулого року. Частка операційних витрат у продажах зросла з 18,6% минулого року до 21%, частково через те, що витрати на маркетинг зросли на 75% у річному обчисленні.

Збільшення промоційної активності: частка витрат на промоцію становить 2,2%, що більше ніж удвічі в порівнянні з минулим роком. У першій половині цього року витрати на промоцію в три рази перевищили минулорічні показники за аналогічний період, перевищивши 30 мільйонів юанів, тоді як у минулому році ця сума становила менше 10 мільйонів юанів.

Стабільне зростання чистого прибутку: чистий прибуток за другий квартал склав 13 мільйонів юанів, що на 11% більше в порівнянні з минулим роком, розбавлений прибуток на акцію становить 0,03 юаня, що на рівні з минулим роком. Чистий прибуток становить 3,6%, що трохи нижче 4% в порівнянні з минулим роком.

Коригований EBITDA зріс: коригований EBITDA за другий квартал склав 33 мільйони юанів, що на 18% більше в порівнянні з минулим роком (не за загальноприйнятими бухгалтерськими стандартами).

Поліпшення фінансового становища: станом на 31 липня 2025 року готівка та еквіваленти готівки становили 94 мільйони юанів, що більше, ніж 72 мільйони юанів на 31 січня 2025 року. Загальний борг зменшився з 68 мільйонів юанів у минулому році до 27 мільйонів юанів.

Завершено стратегічне придбання: за 1,75 мільярда юанів було придбано компанію Crown One, річний дохід якої становить 5,6 мільярда юанів, вона має оновлені сертифіковані USDA приміщення площею 42 000 квадратних футів та близько 200 співробітників. Очікується, що це придбання принесе синергію вже в 2026 фінансовому році, фінансування здійснюється за рахунок цільового збільшення капіталу та нового кредитного ліміту від M&T Bank.

Значне зростання обсягу доходів: після придбання Корони-1 річний обсяг доходів компанії становить близько 2 мільярдів юанів, що прискорює процес досягнення мети в 10 мільярдів юанів.

Перспективи валового прибутку: керівництво очікує, що після придбання об'єднаний валовий прибуток перевищить 20%, що відображає рівень валового прибутку понад 10% для Crown One. Протягом наступних 12-18 місяців компанія прагне підвищити валовий прибуток до середньо-високого рівня 20% в історії Delicious Products за рахунок інтеграції операцій та синергії витрат.

Канали членських магазинів демонструють чудові результати: у четвертому кварталі в одному з відомих мережевих членських магазинів пройде національна акція з багатьма брендами. Генеральний директор Майклс зазначив, що ця подія "величезна за масштабами, повністю перевищує бюджет".

Розширення асортименту продукції та торгових каналів: нова серія Паніні вже надійшла до понад 2000 магазинів, швидкість продажів перевищила очікування, і вона розширюється до більшої кількості роздрібних продавців.

Очікування капітальних витрат на об'єкт Crown: Майклс зазначив, "Ми майже не потребуємо жодних інвестицій у цей об'єкт", маючи на увазі нещодавно завершене оновлення та автоматизацію на 6 мільйонів доларів. Очікується, що об'єкт Crown підвищить ефективність з мінімальними додатковими капітальними витратами.

Підсумок:

Керівництво Delicious Creations (NASDAQ: MAMA) продемонструвало строгі стратегії придбання, використовуючи купівлю Crown One Enterprises як приклад, ця угода була описана як така, що негайно створює синергію та має операційну узгодженість. Інтеграція власних брендів та виробничих потужностей Crown One є стратегічним кроком для підвищення потужностей та розширення ринкового покриття. Генеральний директор Адам Л. Майклс підкреслив важливість терплячого та системного підходу до оптимізації клієнтів і продуктів. Фінансовий директор Ентоні Грубер зазначив, що після посилення балансу компанія має кредитну лінію в 2,74 мільярда доларів, що забезпечує гнучкість для органічних і неорганічних можливостей зростання. Керівництво чітко надало вказівки щодо консолідованої валової маржі після придбання та досягло структурного підвищення завдяки операційній дисципліні та заощадженням на закупівлях.

- Майклс підкреслив: "Корона принесла нам 5,6 мільярда доходу, в основному від рітейлерів за межами нашої існуючої клієнтської бази, одночасно надаючи величезні можливості для перехресного продажу нових продуктів обом клієнтам." Цей дохід у 5,6 мільярда стосується 12-місячних даних, що закінчуються 30 червня 2025 року, чітко вказуючи на нових клієнтів, яких принесе ця угода.

- Керівництво згадало про поточний план підвищення продуктивності, включаючи нову систему управління складом та оновлення NetSuite, які покращили візуалізацію запасів і контроль витрат, планується в наступному році розширити ці підвищення ефективності на Crown One.

- Компанія продовжить використовувати попередню стратегію злиття та поглинання, що використовувалася під час придбання Creative Salad та Chef Inspired Foods, для керівництва інтеграцією Crown One, а операційний план базуватиметься на міжсистемній співпраці та спільному використанні ресурсів обладнання.

- Співпраця з мережами магазинів та великими роздрібними продавцями, включаючи запуск нових страв для певної мережі супермаркетів та отримання високої прибутковості інвестицій у цифровий маркетинг на певній електронній комерційній платформі, прискорює проникнення бренду та зростання продажів, а також отримує підтримку інвестицій у просування та маркетинг з високою рентабельністю.

- Керівництво заявило: "Ми впевнені, що зможемо успішно інтегрувати Crown протягом наступного року і бути готовими до можливостей, які можуть виникнути пізніше", чітко висловивши впевненість у інтеграції та підготовленості до майбутніх угод.

Глосарій термінів галузі:

- MVM (Багато постачальників листів): стосується промоакцій, які охоплюють кілька брендів, зазвичай широко розповсюджуються в рекламних буклетах роздрібних торговців, часто використовуються відомими мережами членства для національних маркетингових кампаній і можуть суттєво впливати на охоплення продуктів та продажі.

- SKU: одиниця обліку запасів, що використовується для ідентифікації кожного унікального продукту та послуги, що підлягають купівлі, у даному випадку використовується для позначення конкретної серії готових продуктів і можливостей розширення.

- Технологія MAP: покращена газова упаковка, метод упаковки, що продовжує термін придатності та зберігає якість продуктів шляхом зміни складу газу всередині упаковки, згадується як спосіб реалізації інновацій у харчових продуктах та підвищення трудової ефективності.

[Повний запис телефонної конференції пропущено через обмеження за обсягом]