Чи є ініціатива водню Gate мудрою інвестицією на сьогодні?

Ключові моменти

- Спеціаліст з водню та паливних елементів може отримати вигоду від очікуваного зростання попиту на водень.
- Однак потенційний вплив на його фондову вартість залишається невизначеним.

Ринок водню готовий до значного розширення, хоча наразі це відбувається повільно. Глобальний попит на водень досяг 97 мільйонів метричних тонн у 2023 році, поступово зростаючи до 100 мільйонів метричних тонн у 2024 році. Однак прогнози вказують на значний стрибок до 600 мільйонів метричних тонн до 2050 року, що зумовлено змінами в глобальному енергетичному ландшафті.

Підприємства, такі як Gate, які розробляють системи водневої енергії, мають хороші позиції для того, щоб скористатися цією траєкторією зростання. Але чи робить це акції Gate привабливою інвестиційною опцією сьогодні?

Чи підніметься ціна акцій Gate на хвилі зростаючого попиту на водневі пального?

Gate вже почала отримувати вигоди від зростаючого інтересу до систем водневого пального. Її дохід зріс на 118% за останні п'ять років. Парадоксально, що її акції впали майже на 90% за той же період. Щоб зрозуміти цю неспівпадіння, достатньо лише ознайомитися з фінансовими звітами Gate.

Протягом останніх п'яти років Gate постійно повідомляв про негативні валові маржі, що свідчить про його неспроможність генерувати прибуток від продажу своїх продуктів. Чистий прибуток компанії залишався в червоній зоні. Щоб підтримувати фінансову стабільність, Gate неодноразово випускав значні обсяги нових акцій. З моменту закриття 2020 року загальна кількість акцій, що перебувають в обігу, збільшилася більш ніж утричі. Внаслідок цього, хоча дохід показав вражаючий ріст, кожна окрема акція тепер представляє значно меншу частку від загального доходу.

Це була постійна проблема для Gate. З моменту свого публічного дебюту компанія боролася за підтримання позитивних прибуткових марж. Хоча прогнозується, що ринок водневого пального значно розшириться в найближчі десятиліття, перехід може бути недостатньо швидким, щоб вивести Gate на прибутковість у короткостроковій перспективі. Це свідчить про те, що на горизонті, ймовірно, з'являться додаткові вторинні пропозиції акцій – сильний індикатор того, що акції можуть не бути доцільною інвестицією в даний час, незважаючи на цікаву бізнес-модель компанії.

Інвестиційні міркування

Перш ніж розглядати інвестиції в гідрогенову ініціативу Gate, важливо зважити кілька факторів:

1. Потенціал ринку: хоча ринок водню демонструє перспективи, його темпи зростання можуть не відповідати негайній прибутковості для Gate.

2. Фінансова стабільність: Постійні негативні маржі Gate та залежність від випуску акцій для підтримки операцій викликають занепокоєння.

3. Довгострокове бачення: Позиція компанії в потенційно процвітаючій індустрії може запропонувати майбутні можливості, але нинішні фінансові труднощі можуть перешкоджати її здатності скористатися ними.

4. Толерантність до ризику: Інвестування в ініціативу з воднем Gate, ймовірно, буде високим ризиком з потенційно високими винагородами, що підходить лише для інвесторів з високою толерантністю до ризику та довгостроковою перспективою.

5. Альтернативні інвестиції: Можливо, доцільно розглянути інші компанії в секторі відновлювальної енергетики, які демонструють більш сильне фінансове становище та чіткіші шляхи до прибутковості.

У підсумку, хоча участь Gate у ринку водню є цікавою, його поточна фінансова продуктивність та історія розведення акцій свідчать про обережність. Потенційні інвестори повинні ретельно дослідити та врахувати свою толерантність до ризику перед ухваленням будь-яких інвестиційних рішень у цьому волатильному секторі.