Чи може інвестиція в 10 000€ в акції McDonald's перетворитися на 50 000€ до 2030 року?

Question

**Ключові моменти:**- З приблизно 44 000 закладів у більш ніж 100 країнах McDonald&#39;s досяг рівня зрілості як компанія- Повільне зростання прибутків і середня оцінка роблять швидке зростання ціни акцій малоймовірним.McDonald&#39;s є однією з найбільш успішних мереж ресторанів в історії. Те, що почалося як ресторан гамбургерів у Південній Каліфорнії, перетворилося на глобальну мережу з понад 44 000 закладів по всьому світу.Хоча цей зріст вигідний для інвесторів на тривалий термін, він викликає сумніви щодо майбутнього. І це ускладнює перспективи перетворення 10.000€ у акції McDonald&#39;s на 50.000€ протягом наступних п&#39;яти років. Давайте розглянемо, чому.## Виклик помножити на п&#39;ятьНа жаль, для бичків McDonald&#39;s їхня нещодавня історія не вказує на п’ятикратне зростання за п’ять років. Якщо б хтось інвестував 10 000 € п’ять років тому, ця позиція сьогодні коштувала б менше 14 600 €. Включаючи дивіденди, які зростали щороку з 1976 року, ця сума ледве досягає 16 400 €.Це не означає, що McDonald&#39;s є поганим вибором. Його бізнес-модель ґрунтується на тому, що 95% його закладів працюють як франшизи. Після сплати початкового внеску франчайзі повинні орендувати приміщення у McDonald&#39;s і сплачувати роялті у розмірі 4% або 5% від продажів. Оскільки більшість цієї угоди є фіксованими витратами, модель є надзвичайно стійкою до рецесій.Однак їх фінансове зростання навряд чи надихне на пятикратне зростання протягом наступних п&#39;яти років. У першій половині 2025 року доходи в 12,8 мільярда доларів зросли лише на 1% в рік. Хоча вони контролювали зростання витрат і витрат, чистий прибуток у 4,1 мільярда за першу половину року становить лише на 4% більше, ніж у попередньому році.Крім того, його P/E-коефіцієнт 27 трохи нижчий за середнє значення S&P 500, яке становить 30. Це надає його акціям середню оцінку, що зменшує ймовірність того, що розширення множника прибутку різко піднесе їх вгору.Як компанія, McDonald&#39;s і надалі отримуватиме вигоду з доходів своїх франшиз та зростаючих дивідендів. Хоча це має принести позитивні результати, її фінансове зростання, ймовірно, не перетворить інвестицію в 10.000€ на 50.000€ протягом наступних п&#39;яти років.Правда в тому, що мені неприємно це визнавати. Я завжди був шанувальником McDonald&#39;s як надійних інвестицій, але потрібно бути реалістами - цифри не брешуть. Ринок занадто одержимий технологічними компаніями та криптовалютами, щоб адекватно оцінити таку стабільну компанію, як ця.І будемо відверті, поки Уолл-стріт продовжує переслідувати наступний технологічний успіх, established ресторанні мережі не збільшать свою вартість у п&#39;ять разів за півдесятиліття. Це смішно, що багато аналітиків продовжують рекомендувати ці акції, ніби вони стануть наступним NVIDIA.Можливо, якщо McDonald&#39;s зробить щось руйнівне, наприклад, інтегрує штучний інтелект у свою бізнес-модель або пристане до якогось модного тренду, ми могли б побачити суттєвий приріст. Але компанія продовжує робити те, що вміє найкраще: продавати гамбургери та стягувати орендну плату.Відмова від відповідальності: ця інформація призначена лише для інформаційних цілей. Минулі результати не гарантують майбутніх результатів.