Розуміння вестингу та токеноміки: їхній вплив на крипто проекти

Давайте безпосередньо перейдемо до токеноміки. Що це взагалі таке? Простими словами, це метрики, що стоять за токеном. Я бачив безліч засновників проектів, які мають геніальні ідеї, але повністю провалюються в плануванні своїх токен-метрик і створенні стійкої системи. І дайте мені сказати вам, ці метрики важливіші, ніж більшість людей усвідомлює.

Успіх або невдача проєкту часто залежить від його токеноміки. Навіть великі ігрові студії з вражаючими продуктами можуть зазнати краху в крипто-середовищі, якщо їх токен-метрики та плани стійкості погані. Їх швидко відфільтровують, незалежно від того, наскільки блискучим виглядає їхній продукт.

Тепер дозвольте мені пояснити деякі терміни, які ви, напевно, бачили, але не зрозуміли:

Початкова Mcap: Ринкова вартість, коли токен вперше запускається. Коли це нижче $1M, це вважається проектом з "Низькою капіталізацією". Вони можуть бути абсолютними перлинами, якщо інші аспекти відповідають.

Ці проекти з низькою капіталізацією можуть вибухнути з неймовірними поверненнями, якщо вони надійні, головним чином тому, що спочатку було продано небагато токенів або вони обмежили, скільки ранні інвестори можуть скинути в перший день. Це приводить нас до вестингу.

Вестинг — це просто розклад розподілу. Він визначає, як токени будуть випущені людям, які купили під час посівних, приватних або публічних продажів. Умови є заздалегідь визначеними і дотримуються відповідно.

Два ключові терміни, з якими ви зустрінетесь при вестингу:

• TGE (Подія Генерації Токенів): Коли створюються токени
• Кліф: Період пропуску без розподілу

Наприклад: "10% TGE, 2 місяці утримання, 12 місяців лінійного вестингу"

Що це насправді означає? Коли токени генеруються (зазвичай під час списку), ви отримаєте 10% від того, що ви купили. Потім нічого протягом двох місяців (кліф). Після цього ви будете отримувати решту 90% поступово протягом 12 місяців.

Це створює так званий «графік розподілу токенів». Коли токени розподіляються, обігова пропозиція збільшується, що зазвичай створює тиск продажу. Збільшення пропозиції = тиск продажу. Графік вестингу показує точно, коли цей тиск може виникнути.

Коли терміни вестингу закінчуються і всі токени розподіляються між інвесторами і розробниками, обігова пропозиція дорівнює загальному обсягу. Ці токени зазвичай стикаються з меншим тиском продажу, оскільки пропозиція більше не зростає.

Деякі проекти реалізують програми спалювання, щоб створити дефляційний підхід, що технічно є позитивним. Але чи гарантує низька пропозиція, низька початкова капіталізація або дефляційна програма успіх? Чорт ні.

Навіть з ідеально спланованою токеномікою, вашому проєкту потрібна суть. Порожній проєкт з розкішною токеномікою все ще є безцінним сміттям. Я бачив занадто багато проєктів, які зазнали невдачі, незважаючи на "ідеальні" метрики, тому що за завісою не було нічого.

Метрики лише посилюють те, що вже є - вони не можуть врятувати проект, який не пропонує нічого цінного.