Що таке Фіатна валюта?

Question

Ах, фіатні гроші - улюблений магічний трюк уряду. Простими словами, фіатні валюти - це ті, чия вартість "гарантована" урядом, що їх випустив, а не підкріплена будь-яким фізичним товаром. Сила та репутація кожного уряду визначає вартість цих грошей. Більшість країн світу використовують цю фіатну систему для покупки товарів, послуг, інвестицій та заощаджень. Фіатні валюти замінили золотий стандарт та інші системи, засновані на товарах, для встановлення вартості валюти.

Зростання фіатних валют

Фіатні гроші виникли в Китаї століттями тому. Провінція Сичуань почала випускати паперові гроші в XI столітті, спочатку обмінювані на шовк, золото або срібло. Зрештою, імператор Кублай-Хан захопив владу і встановив фіатну валютну систему в XIII столітті. Історики стверджують, що ці гроші значно сприяли падінню Монгольської імперії - надмірні витрати та гіперінфляція роз'їдали її зсередини.

Європа фліртувала з фіатними грошима в 17 столітті, коли Іспанія, Швеція та Нідерланди спробували це. Система зазнала краху в Швеції, змусивши уряд відмовитися від неї та перейти на срібний стандарт незабаром після цього. Протягом наступних двох століть Нова Франція в Канаді, американські колонії та федеральний уряд США також експериментували з фіатними грошима з різною мірою успіху (або невдачі, залежно від того, кого запитати).

У 20 столітті США повернулися до обмеженого використання товарної валюти. У 1933 році уряд припинив практику обміну паперових грошей на золото. Потім у 1972 році, під час адміністрації президента Ніксона, США повністю відмовилися від золотого стандарту, оголосили його міжнародну загибель і перейшли на фіатну систему. Цей крок швидко поширив використання фіатних валют по всьому світу.

Фіатна валюта проти золотого стандарту

Золота стандартна система дозволяла перетворювати паперові гроші на золото. Усі паперові гроші були безпосередньо пов'язані з обмеженою кількістю золота, що зберігалося урядом. У рамках товарної грошової системи уряди та банки могли випускати нові банкноти в економіку лише за наявності еквівалентної вартості в їх золотовалютних резервів. Ця система обмежувала здатність уряду створювати гроші з повітря та інфлювати вартість своєї валюти, базуючись лише на економічних факторах.

З фіатною системою гроші не можна конвертувати в нічого іншого. Влада може безпосередньо впливати на вартість своєї валюти та пов'язувати її з економічними умовами. Уряди та їхні центральні банки мають набагато більше контролю над грошовими системами і можуть реагувати на різні фінансові кризи різними інструментами, такими як часткове резервування та кількісне пом'якшення (друкування грошей під іншим ім'ям).

Прихильники золотого стандарту стверджують, що товарна монетарна система є більш стабільною, оскільки вона забезпечена чимось фізичним і цінним. Прихильники фіату стверджують, що ціни на золото були далеко не стабільними. Як товарні, так і фіатні валютні курси можуть коливатися, але в системі фіату уряд має більше гнучкості, щоб "виправити ситуацію", коли виникають економічні надзвичайні ситуації ( або створити нові проблеми, якщо бути чесним ).

Плюси та мінуси фіатних валют

Економісти та фінансові експерти далеко не одностайні у своїй підтримці фіатних валют. Дебати тривають.

Плюси:

Рідкість: Фіатні валюти не підлягають таким проблемам, як рідкість або обмеження, як це відбувається з золотом.
Вартість: Виробництво паперових грошей набагато дешевше, ніж випуск валют, що базуються на товарах.
Міжнародна торгівля: Багато країн у всьому світі використовують фіати, що робить їх зручними для глобальної торгівлі.
Зручність: Паперові гроші не схожі на золоті резерви, які вимагають зберігання, захисту та моніторингу, що додає витрат.

Недоліки:

Немає внутрішньої вартості: Фіатні валюти не мають вродженої цінності. Це дозволяє урядам створювати гроші з нічого, що може призвести до гіперінфляції та економічного колапсу.
Історично ризиковано: Впровадження систем фіатних валют часто викликало фінансові колапси в історії.

Фіатні валюти проти криптовалют

Фіатні валюти та криптовалюти мають деякі спільні характеристики - жодна з них не підкріплена фізичним продуктом - але на цьому схожість закінчується. У той час як фіат контролюється урядами та центральними банками, криптовалюти по суті є децентралізованими, в значній мірі завдяки технології блокчейн.

Ще одна ключова різниця полягає в тому, як кожна форма грошей генерується. Біткойн, як і більшість криптовалют, має контрольовану та обмежену пропозицію, на відміну від фіату, який банки можуть фактично створювати з повітря на основі свого судження про економічні потреби країни.

Як форма цифрових грошей, криптовалюти не мають фізичних характеристик або кордонів, що робить їх менш обмеженими для світових транзакцій. Крім того, транзакції є незворотними, а їхня природа значно ускладнює відстеження в порівнянні з системою фіат.

Криптовалютний ринок значно менший і, отже, більш волатильний, ніж традиційні ринки. Це, ймовірно, одна з причин, чому криптовалюти ще не отримали універсального визнання, але оскільки цифрові гроші зростають і зріють, волатильність, ймовірно, зменшиться з часом.

Майбутнє цих двох типів грошей не гарантоване. Хоча криптовалюти ще мають довгий шлях попереду і стикнуться з багатьма викликами, історія фіатних валют показує вразливість цієї форми грошей. Багато людей досліджують системи криптовалюти для фінансових транзакцій, принаймні в деякій мірі, саме з цієї причини.

Одна з основних ідей, що лежать в основі Біткойна та криптовалют, полягає в дослідженні нової форми грошей, побудованої на повністю розподіленій мережі рівноправних учасників. Біткойн не був створений для заміни всієї фіатної монетарної системи, а щоб запропонувати альтернативну економічну мережу з потенціалом створити кращу фінансову систему для кращого суспільства. Я, наприклад, вітаю конкуренцію.