Розуміння фіатної валюти

Що характеризує фідуціарні гроші?

По суті, фіатні гроші — це гроші, вартість яких підтримується урядом-емітентом, а не матеріальним активом чи товаром. Достовірність і стабільність кожного уряду, який випускає валюту, є визначальними факторами для вартості такого типу грошей. У глобальному масштабі більшість країн використовує систему фіатних грошей для комерційних транзакцій, інвестицій та заощаджень. Ця модель замінила золотий стандарт та інші системи, засновані на товарах, у визначенні грошової вартості.

Еволюція фіатних грошей

Історія фіатних грошей налічує століття в Китаї. Протягом XI століття регіон Сечуань розпочав випуск паперових купюр. Спочатку ці купюри були конвертовані на шовк, золото або срібло. Однак, з піднесенням імператора Кубилай Хана в XIII столітті, був встановлений фіатний монетарний система. Вчені вважають, що ця монетарна система була значним фактором у занепаді Монгольської імперії, з надмірними витратами та гіперінфляцією, що підривали її стабільність.

В Європі використання фіатних валют набрало сили в XVII столітті, будучи прийнятим такими країнами, як Іспанія, Швеція та Нідерланди. Шведський досвід з цією системою не був успішним, що змусило країну швидко повернутися до срібного стандарту. Протягом наступних двох століть Нова Франція в Канаді, Американські колонії та федеральний уряд Сполучених Штатів також експериментували з фіатними грошима, з різними результатами.

У двадцятому столітті Сполучені Штати короткочасно відновили використання товарних грошей. У 1933 році уряд припинив практику обміну паперових грошей на золото. У 1972 році, під час адміністрації Ніксона, США повністю відмовилися від золотого стандарту, що ознаменувало кінець цієї системи на міжнародному рівні та прийняття системи фіатних грошей. Ця зміна значно розширила використання цього типу грошей по всьому світу.

Фіатні гроші в порівнянні зі стандартом золота

Золотий стандарт дозволяв обмінювати банкноти на золото. На практиці вся паперова валюта була безпосередньо пов'язана з певною кількістю золота, що зберігалося урядом. У системі, що базується на товарах, уряди та фінансові установи могли вводити нові банкноти в економіку лише в тому випадку, якщо мали еквівалентну кількість у вартості в своїх золотовалютних резервів. Цей механізм накладав обмеження на здатність урядів створювати гроші та підвищувати вартість своєї валюти, базуючись виключно на економічних факторах.

Натомість у системі фіатних грошей гроші не конвертовані в жоден матеріальний актив. З фіатною валютою влади можуть безпосередньо впливати на вартість своєї валюти та коригувати її відповідно до економічних умов. Уряди та їх центральні банки мають значно більший контроль над монетарними системами, здатні реагувати на різні фінансові події та кризи за допомогою різноманітних інструментів, таких як впровадження фракційних резервів і прийняття політики кількісного пом'якшення.

Прихильники золотого стандарту стверджують, що грошова система, заснована на товарах, забезпечує більшу стабільність завдяки своїй фізичній та цінній забезпеченості. З іншого боку, прихильники фіатних валют зазначають, що ціни на золото історично були волатильними. У цьому контексті як вартість товарної валюти, так і фіатної валюти можуть зазнавати коливань. Однак фіатна валютна система надає уряду більшу гнучкість для дій у випадках економічної надзвичайної ситуації.

Оцінка позитивних і негативних аспектів фіатних валют

Економічна та фінансова спільнота не має єдиного погляду щодо фіатних валют. Прихильники та критики гаряче дискутують про переваги та недоліки цієї монетарної системи.

• Доступність: Фіатні валюти не стикаються з проблемами дефіциту або обмеженнями, як це відбувається з золотом.

• Ефективність виробництва: Випуск паперових грошей є значно економічнішим, ніж виробництво товарних монет.

• Полегшення глобальної торгівлі: Фіатні валюти широко використовуються різними націями, сприяючи міжнародним транзакціям.

• Практичність: Грошові знаки не потребують тих самих заходів зберігання, безпеки та моніторингу, що пов'язані з резервами золота, уникаючи додаткових витрат.

• Відсутність Внутрішньої Вартості: Фіатні гроші позбавлені внутрішньої вартості, що дозволяє урядам створювати гроші без забезпечення, що може призвести до гіперінфляції та економічної нестабільності.

• Історичні ризики: Впровадження систем фіатних валют часто пов'язувалося з фінансовими колапсами, що свідчить про певні ризики, властиві їх використанню.

Фіатні гроші та криптовалюти: порівняльний аналіз

Фіатні валюти та криптовалюти мають спільну рису - вони не забезпечені фізичними товарами, але на цьому подібності закінчуються. В той час як фіатні валюти контролюються державними органами та центральними банками, криптовалюти є по суті децентралізованими завдяки технології розподіленого реєстру, відомій як Blockchain.

Помітна різниця між цими двома валютними системами полягає в тому, як кожен тип грошей генерується. Біткойн, як і більшість криптовалют, має контрольовану та обмежену пропозицію – на відміну від фіатних валют, які можуть бути створені банками відповідно до їх оцінки економічних потреб країни.

Як форма цифрових грошей, криптовалюти не мають фізичних характеристик і кордонів, що робить їх менш обмеженими для глобальних транзакцій. Крім того, транзакції є незворотними, а природа криптовалют значно ускладнює їх відслідковування в порівнянні з системою фіатних валют.

Важливо зазначити, що ринок криптовалют є значно меншим і, отже, більш волатильним, ніж традиційні ринки. Ця волатильність, ймовірно, є однією з причин, чому криптовалюти ще не досягли універсального визнання, але в міру того, як цифрові гроші розвиваються і зріють, очікується, що волатильність поступово зменшиться.

Перспективи майбутнього

Доля цих двох типів грошей залишається невизначеною. Хоча криптовалюти ще мають довгий шлях попереду і безумовно стикнуться з різними викликами, траєкторія фіатних валют підкреслює вразливість цього монетарного формату. Цей фактор спонукає багатьох людей досліджувати можливості впровадження системи криптовалют у свої фінансові транзакції, навіть якщо в обмеженому масштабі.

Одним з основоположних принципів, які спонукали до створення Біткойна та криптовалют, була пошук нової форми грошей на основі повністю розподіленої мережі peer-to-peer (P2P). Ймовірно, що Біткойн не був задуманий для повного заміщення фіатної монетарної системи, а скоріше для пропозиції альтернативної економічної мережі з потенціалом встановлення більш ефективної та справедливої фінансової системи для суспільства.