Що таке відкритий інтерес і його застосування в торгівлі біткоїном

Після значного зростання курсу біткоїна в кінці жовтня відкритий інтерес у ф'ючерсах на біткоїн досяг максимальних значень з червня 2022 року. За даними аналітичних платформ, менш ніж за місяць цей показник збільшився на 33,5%. Розуміння відкритого інтересу дає трейдерам цінну інформацію для побудови ефективних торгових стратегій і прогнозування ринкових тенденцій.

Що таке ф'ючерсні контракти в криптовалютній торгівлі

Ф'ючерс — це фінансовий контракт, що гарантує купівлю активу в певний час, в зазначеному обсязі та заздалегідь обумовленою ціною. Ф'ючерсні контракти дозволяють трейдерам спекулювати на майбутній вартості активів, торгуючи криптовалютою за ціною, яка погоджується в момент укладання угоди.

Один з ключових аспектів торгівлі ф'ючерсами — можливість використання кредитного плеча. Це позикові кошти, які збільшують обсяг покупки або продажу активу, потенційно збільшуючи розмір прибутку, але також і можливих збитків.

Поняття відкритого інтересу в криптотргівлі

Відкритий інтерес (open interest, OI) — це загальна кількість неіснуючих контрактів на певний момент часу. Іншими словами, це сума всіх відкритих позицій на ринку ф'ючерсів або опціонів. Даний індикатор відіграє важливу роль у виявленні та підтвердженні трендів на ринку цифрових активів.

В традиційному трейдингу відкритий інтерес представляє собою загальну кількість заявок на купівлю, які є на момент відкриття торгової сесії. У контексті торгівлі ф'ючерсами та опціонами — це кількість контрактів, які ще не були виконані, не спливли або не були погашені поставкою базових активів.

Відкритий інтерес розраховується шляхом сумування всіх відкритих позицій ( як довгих, так і коротких ) з подальшим вирахуванням закритих позицій. Динаміка зміни цього показника тісно пов'язана з ціновими даними і часто виступає в якості провідного індикатора на ранніх стадіях формування тренда.

Взаємозв'язок відкритого інтересу та цінової динаміки

При аналізі ринку криптовалют важливо відстежувати кореляцію між відкритим інтересом і ціновими змінами:

• Зростання відкритого інтересу по ф'ючерсам на біткоїн одночасно з незначним зростанням курсу біткоїна зазвичай свідчить про продовження висхідного тренду.
• Зниження відкрите інтересу до ф'ючерсів на біткоїн під час незначної корекції ціни біткоїна зазвичай вказує на формування низхідного тренду.

Згідно з даними аналітичних платформ, в останній час на найбільших біржах спостерігався значний зростання відкрити інтерес, що збіглося з періодом підвищеної волатильності біткоїна.

Відкритий інтерес в порівнянні з торговим обсягом

Важливо розуміти різницю між відкритим інтересом та обсягом торгів. Обсяг включає в себе як відкриті, так і закриті позиції протягом торгового дня, тоді як відкритий інтерес враховує тільки відкриті позиції.

Приклад: Якщо трейдер купує і продає контракт в один і той же день, значення обсягу буде рівно 2 (1 — купівля і 1 — продажа). Однак відкритий інтерес збільшиться лише на 1, оскільки трейдер, що здійснив обидві операції, вже вийшов з ринку, і відкрита позиція залишається лише у другого учасника угоди.

Обсяг і відкритий інтерес є ключовими індикаторами для оцінки ліквідності ф'ючерсних ринків. У торгівлі ф'ючерсами обсяг представляє собою загальну кількість торгованих контрактів або число окремих угод за день. Високий обсяг вказує на активну торгівлю контрактами.

Відкритий інтерес — це загальна кількість активних контрактів на момент закриття торгового дня, які залишаються відкритими і не були закриті або компенсовані.

Інтерпретація співвідношення ціни, обсягу та відкритого інтересу

Аналіз співвідношення цих показників дає важливі сигнали про стан ринку:

| Ціна | Обсяг | Відкритий інтерес | Прогноз ринку | |------|-------|------------------|---------------| | Зростає | Зростає | Зростає | Бичачий (сильний ринок, підтвердження тренда) | | Зростає | Падає | Падає | Ведмежий (ослаблення ринку, можливий розворот тренду) | | Падає | Зростає | Зростає | Ведмежий (слабкий ринок, підтвердження низхідного тренда) | | Падає | Падає | Падає | Бичаче (укріплення ринку, можливий розворот тренда) |

Відкритий інтерес як індикатор ринкових тенденцій

Дані про відкритий інтерес надають трейдерам цінні аналітичні можливості:

Визначення цінових трендів. Моніторинг відкритого інтересу може слугувати індикатором зміни тренда. Збільшення відкритого інтересу свідчить про приплив нових грошей та посилення поточної тенденції. Зменшення відкритого інтересу вказує на ослаблення переважаючої тенденції.

Якщо після значного руху ціни не спостерігається суттєвих змін у відкритому інтересі, це може говорити про зростання ринку перед наступним рухом. Різкі зміни відкритого інтересу часто передвістять підвищену волатильність у найближчому майбутньому.

Аналіз ринкового сентименту. Ефективність відкритого інтересу як індикатора зростає при використанні в комбінації з показниками ціни та обсягу:

• Одночасне зростання відкрита інтересу та ціни вказує на активний бичачий рух ринку.
• Зростання ціни при зниженні відкрите інтересу свідчить про ослаблення висхідного руху.
• Зниження як відкритого інтересу, так і ціни вказує на фазу консолідації ринку.
• Зниження ціни при зростанні відкритого інтересу говорить про силу ведмежого тренда.

Оцінка ринкової ліквідності. Оскільки відкритий інтерес відображає ліквідність ф'ючерсного ринку, він дозволяє трейдерам краще оцінювати волатильність і відповідно коригувати свої торгові стратегії.

Практичне застосування даних про відкритий інтерес

Використання даних про відкрите інтерес у стратегіях торгівлі криптовалютними ф'ючерсами може дати цінне уявлення про ринкові настрої та потенційні торгові можливості.

На багатьох популярних торгових платформах доступні інструменти для відстеження відкритого інтересу в режимі реального часу. Трейдери можуть використовувати ці дані для:

• Підтвердження сили поточного тренда
• Визначення потенційних точок розвороту ринку
• Оцінки ступеня залученості інституційних інвесторів
• Коригування своїх торгових стратегій в залежності від рівня ліквідності

Важливо розуміти, що хоча відкритий інтерес і слугує цінним індикатором інтересу інвесторів, він не може точно передбачити ціновий рух або гарантувати прибутковість позицій. Високий рівень відкритого інтересу свідчить про значну участь інвесторів та активних ринкових настроїв, але не підтверджує правильність їхніх очікувань.

При використанні цього інструмента в торгівлі необхідно враховувати його в комплексі з іншими технічними індикаторами та фундаментальними факторами, що впливають на ринок цифрових активів.