Цикл Беннера: Легендарний інструмент для прогнозування коливань ринку

У цій статті ми розглянемо, як цикл Беннера змогла передбачити рухи ринку протягом більше ніж століття. Сподіваємося, що ви отримаєте задоволення від читання...

Як цикл Беннера зміг точно прогнозувати тенденції ринку протягом 150 років?

Самуїл Беннер, фермер початку XIX століття, зацікавився розумінням економічних циклів ринку. Ця цікавість привела його до публікації в 1875 році книги під назвою 'Пророцтва коливань цін'. У цій праці він детально описав методологію, яку він використовував для прогнозування майбутнього напрямку бізнесу та цін на сировину. Беннер визначив повторювані патерни в рухах ринку, які повторювались у специфічних щорічних циклах, класифікуючи їх на роки криз, роки процвітання та роки труднощів. Наприклад, роки криз характеризуються зазвичай низькою економічною активністю, зниженням вартості активів та збільшенням рівня безробіття. Модель Беннера продемонструвала свою ефективність у точному прогнозуванні значних економічних подій, таких як Велика депресія 1929 року, технологічна бульбашка 2000-х років та криза, викликана пандемією у 2020 році.

Заглибимося в три періоди, які Самуель Беннер визначив у своєму циклі:

Роки кризи: Ці періоди відрізняються надзвичайною волатильністю цін на активи через ринкові завирування. Під час цих фаз інвестори впливають на ринок, здійснюючи імпульсивні покупки або продажі, що викликає різкі коливання цін. У ці моменти нестабільності учасники ринку зазвичай діють з короткостроковою перспективою, приймаючи інвестиційні рішення на основі безпосередніх умов ринку. Ці рішення часто позбавлені раціональності через високу волатильність економічного середовища.

У ці періоди невизначеності вартість активу може різко впасти до несподівано низьких рівнів або, навпаки, зазнати несподіваних зростань. Тому для інвесторів надзвичайно важливо бути дуже обережними при торгівлі в ці моменти кризи. Вірні рішення можуть принести значний прибуток, тоді як помилкові можуть призвести до значних втрат.

Роки процвітання: Це періоди, що характеризуються високими цінами, і вони представляють найкращі можливості для продажу. Під час цих етапів інвестори мають можливість реалізувати свої акції, облігації та інші активи за оптимальними цінами. Тому роки, які Беннер класифікує як "процвітаючі", вважаються сповненими можливостей для інвесторів. Однак важливо пам'ятати, що ці цикли є тимчасовими і зрештою поступляться місцем іншим фазам циклу.

Роки труднощів: У ці періоди рекомендується купувати акції, сировинні товари та активи, тримати їх до тих пір, поки не настануть роки підйому або процвітання, коли рекомендується їх продавати.

"Серйозність", що триває понад 100 років

Під його графіком, на згаданому зображенні, Беннер написав: "Одна річ є точною". Інвестиційна стратегія, розроблена Семюелем Беннером, продемонструвала майже безпомилковий успіх протягом більше ста років. Для Беннера, успішного фермера з Огайо, фінансовий панічний кризис 1873 року став руйнівним ударом, який призвів до його банкрутства. У своєму прагненні зрозуміти причини цієї ситуації Беннер відкрив концепцію ринкових циклів.

Як фермер, Самуель усвідомлював, що сезони вирощування впливають на врожай, що, в свою чергу, позначається на пропозиції та попиті, відображаючись на цінах. Беннер глибше вивчив ці цикли і виявив 11-річний патерн у цінах на кукурудзу та свинину, з піками кожні 5/6 років. Це збігалося з 11-річним сонячним циклом. Беннер теоретизував, що цей сонячний цикл впливає на продуктивність культур, що, відповідно, впливає на доходи, динаміку пропозиції та попиту, а також на ціни.

Модель Беннера також включає 27-річний цикл цін на залізо. У цьому циклі мінімуми відбуваються кожні 11, 9 і 7 років, тоді як максимуми трапляються кожні 8, 9 і 10 років.

Вивчення історії ринку дозволяє зрозуміти, як ці цикли впливали на ціни в минулому і як продовжують це робити сьогодні. Згідно з цим аналізом, ми зараз знаходимося в періоді труднощів, що характеризується тенденцією до зниження цін на активи, що свідчить про те, що це може бути сприятливий момент для придбання активів.