Аналіз ринкового циклу Біткойна: 50 днів до потенційного піку

Відлік циклу ринку показує потенційний пік за 50 днів

Історичні патерни з попередніх циклів вказують на значну ринкову трансформацію попереду. Поточні дані виявляють вражаючі подібності до вершин минулих циклів, що свідчить про те, що ми наближаємося до критичного моменту в траєкторії ціни Біткоїна.

Попередні індикатори циклів успішно визначили час піку з вражаючою точністю. Аналізуючи історичні дані та метрики часу циклів, ми можемо спостерігати за послідовним розвитком ринку.

Кожен ринковий цикл Біткоїна слідує передбачуваній послідовності: фаза накопичення → стійкий ріст → ринкова манія → фаза корекції. Поточні індикатори вказують на те, що ми впевнено перебуваємо на третьому етапі цього прогресу.

Хоча вигоди наразі здаються значними, історичний аналіз вказує на те, що ця фаза зазвичай збігається з максимальним ризиком.

Індикатори ризиків в ланцюзі на критичних рівнях

Технічні дані показують, що приблизно 90% постачання Біткоїна в даний час знаходиться в прибутку — рівень, який рідко підтримується протягом тривалих періодів в історії Біткоїна.

Коли майже всі гаманці одночасно показують позитивні прибутки, тиск на продаж, як правило, зростає серед різних категорій інвесторів. Попередні цикли продемонстрували цю ж модель безпосередньо перед великими ринковими розворотами.

Ключові технічні індикатори досягли тривожних рівнів:

• Чистий нереалізований прибуток/збиток (NUPL) увійшов у "зону віри"
• Ринкова вартість до реалізованої вартості (MVRV) залишається суттєво розтягнутою

Ці метрики ефективно відстежують нереалізовані рівні прибутку та історичні цінові премії на ринку. Коли обидва індикатори одночасно показують підвищені показники, це зазвичай сигналізує про переважну ринкову впевненість — настрій, який історично швидко переходить в невизначеність.

Сигнали ринкової психології

Ринкова поведінка слідує передбачуваним шаблонам у міру зрілості циклів:

• Новий капітал входить під час цінової сили (FOMO)
• Ранні інвестори починають методично зменшувати позиції
• Учасники ринку переконують себе, що "цього разу все fundamentally інше"
• Насправді, досвідчені трейдери розподіляють активи між учасниками ринку, які входять на пізніх стадіях.

Кілька поведінкових показників підтверджують цю оцінку:

• Фінансування постійних ф'ючерсів залишається на високому рівні
• Вплив продовжує зростати на ринках деривативів
• Активність роздрібної торгівлі показує зростаючу готовність до ризику

Колективна віра ринку в продовження зростання стає найсильнішою саме тоді, коли ризик є найвищим. Проте, цей же оптимізм часто швидко зникає, коли технічний імпульс ламається.

Пік серпня поблизу $124,000 створив широке сприйняття незупинної сили ринку. Наступний відкат до $110,000 став важливим нагадуванням про крихкість моментуму. Схожі цінові корекції відбувалися в циклах 2017 та 2021 років, тимчасово очищаючи надмірно використані позиції перед фінальним сплеском ринку.

Історичні патерни після циклу

Після ейфорійних піків ринку біткойн історично зазнавав зниження на 70-80% протягом наступних місяців. Ринкові прибутки, які накопичувалися протягом років, часто зверталися з дивовижною швидкістю.

Цей патерн існує, оскільки впевненість на ринку живить висхідний цикл, тоді як страх прискорює спадну фазу. Нові учасники ринку зазвичай стикаються з найбільшим ризиком експозиції під час цих переходів.

Учасники пізніх циклів часто збільшують важелі, спираючись на упередження до недавнього досвіду, очікуючи продовження зростаючого імпульсу. Коли напрямок ринку змінюється, панічний продаж в умовах низької ліквідності посилює рухи вниз.

Досвідчені учасники ринку зазвичай зменшують ризик методично, тоді як нові трейдери отримують непропорційні збитки під час цих переходів.

Інституційне позиціонування

Притоки спотових ETF відновилися, але з помітно зниженими обсягами в порівнянні з рівнями на початку 2025 року. Професійний капітал, здається, стає все більш обережним, в той час як ентузіазм роздрібних інвесторів продовжує зростати.

Ця дивергенція представляє класичну поведінку на пізніх етапах циклу — інституційний капітал стає більш вибірковим, тоді як участь роздрібних інвесторів прискорюється. Такий же патерн виникав у попередніх циклах ринку.

Аналіз таймінгу циклів

Поточне ринкове позиціонування показує, що ми приблизно за 1 020 днів від дна ринку 2022 року та за 510 днів після події халвінгу.

Історичні дані свідчать про те, що попередні піки циклу відбувалися через 1 060–1 100 днів після дна циклу та через 520–580 днів після подій халвінгу.

Обидва метрики часу дивовижно добре узгоджуються, що свідчить про те, що приблизно залишилося 50 днів до входу в історичне вікно для завершення циклу.

Динаміка ринку альткоїнів

Біткойн, як правило, досягає піку свого циклу до того, як капітал агресивно переходить в альтернативні криптовалюти для останньої ейфорійної фази.

Ці цикли альткоїнів історично демонструють швидке зростання, за яким слідують ще більш різкі падіння. Ринкові цикли 2018 та 2021 років спостерігали зниження на 90% і більше по багатьох альткоїнах після коротких періодів надзвичайних прибутків.

Цей встановлений шаблон показує сильні ознаки повторення, оскільки ми наближаємось до точки зрілості поточного циклу.

Розгляд ризиків управління

Ринкові цикли завершаються не тоді, коли технічні індикатори вказують на це, а коли ринкова психологія вичерпує себе. Потенціал для значного цінового руху залишається під час фінальної фази циклу.

Наступні 50 днів можуть призвести до драматичних коливань цін, перш ніж довгострокова тенденція зміниться. Це робить впровадження належних стратегій управління ризиками особливо важливим для цієї ринкової фази.

Визнання сигналів пізньої стадії циклу та захист накопичених прибутків вимагає дисципліни — саме тоді, коли ринкова ейфорія робить цю дисципліну найважчою для підтримання.