Розуміння фіатної валюти

Що таке фідуціарні гроші?

Фідуціарна валюта є типом грошей, чия вартість не прив'язана до фізичного активу, а скоріше до довіри до уряду-емітента. Більшість країн використовує цю монетарну систему для здійснення торгових угод, заощадження та інвестування. Ця модель замінила золото-вий стандарт та інші системи, що базуються на товарах, у визначенні вартості валюти.

Еволюція фіатних валют

Концепція фіатних грошей виникла в Китаї багато століть тому. Протягом XI століття провінція Сичуань почала випускати паперові гроші. Спочатку їх можна було обмінювати на товари, такі як шовк, золото або срібло. Однак у XIII столітті імператор Кублай-хан впровадив повноцінну систему фіатних грошей. Деякі історики вважають, що ця система сприяла занепаду Монгольської імперії через надмірні витрати та неконтрольовану інфляцію.

В Європі використання фіатних валют розпочалося в XVII столітті, коли їх прийняли такі країни, як Іспанія, Швеція та Нідерланди. Шведський досвід не увінчався успіхом, що змусило країну повернутися до срібного стандарту. У наступні століття Нова Франція в Канаді, Американські колонії та федеральний уряд Сполучених Штатів також експериментували з використанням фіатних валют, з різними результатами.

У XX столітті Сполучені Штати ненадовго повернулися до товарної валютної системи. У 1933 році уряд припинив практику обміну паперових грошей на золото. У 1972 році, під час адміністрації Ніксона, країна остаточно відмовилася від золотого стандарту, що поклало край цій системі на міжнародному рівні і призвело до прийняття фідуціарної моделі. Ця зміна зробила використання фідуціарних валют набагато поширенішим у світі.

Фіатні гроші проти Золотого стандарту

Золота стандартна система дозволяла конвертацію банкнот в золото. Уся паперова валюта була безпосередньо пов'язана з конкретною кількістю золота, що зберігалася урядом. У товарній монетарній системі уряди та банки могли вводити нові банкноти в економіку лише за умови, що вони мали еквівалентну кількість у вартості у своїх золотовалютних резервів. Це обмежувало можливості уряду створювати гроші та підвищувати вартість своєї валюти лише на основі економічних факторів.

На відміну від цього, у системі фіатних грошей гроші не можуть бути конвертовані в жоден фізичний товар. За цією моделлю влади можуть безпосередньо впливати на вартість своєї валюти та прив'язувати її до економічних умов. Уряди та центральні банки мають більший контроль над монетарними системами, можуть реагувати на різні фінансові події та кризи за допомогою різних інструментів, таких як створення банківських резервів у розмірі частки та впровадження політики кількісного пом'якшення.

Прихильники золотого стандарту стверджують, що грошова система, заснована на сировині, є більш стабільною, оскільки підкріплена чимось відчутним і цінним. З іншого боку, прихильники фіатних валют вказують на те, що ціни на золото були досить волатильними. У цьому контексті як вартість валют, заснованих на сировині, так і фіатних валют може коливатися. Однак у фіатній системі уряд має більше гнучкості для дій у ситуаціях економічної надзвичайної ситуації.

Переваги та недоліки фіатних валют

Дебати про фіатні валюти розділяють думки серед економістів і фінансових експертів. Як прихильники, так і критики висловлюють пристрасні аргументи на користь і проти цієї монетарної системи.

Позитивні моменти:

• Не підлягають впливу проблеми нестачі, як це відбувається з золотом
• Економічніше виробництво в порівнянні з валютами, що базуються на сировинних товарах
• Широко використовуються у міжнародній торгівлі
• Більша зручність, без необхідності фізичного зберігання, як у випадку із золотом

Недоліки:

• Відсутність внутрішньої вартості, що дозволяє безмежне створення грошей
• Історія нестабільності в попередніх впровадженнях
• Потенційний ризик гіперінфляції та економічного колапсу

Фіатні гроші та криптовалюти: порівняння

Хоча фіатні валюти та криптовалюти не забезпечені фізичними активами, їхні подібності практично на цьому закінчуються. Поки фіатна система контролюється урядами та центральними банками, криптовалюти є суттєво децентралізованими завдяки технології блокчейн.

Помітною різницею між цими двома монетарними системами є спосіб генерації кожного типу грошей. Більшість криптовалют, таких як Bitcoin, мають обмежене та контрольоване постачання. Це контрастує з фіатними валютами, які можуть бути створені банками на їх розсуд, щоб задовольнити економічні потреби.

Як форма цифрових грошей, криптовалюти не мають фізичних характеристик і кордонів, що полегшує глобальні транзакції. Крім того, операції є незворотними, а природа криптовалют ускладнює їх відстеження в порівнянні з фідуціарною системою.

Важливо зазначити, що ринок криптовалют все ще значно менший і, отже, більш волатильний, ніж традиційні ринки. Це може пояснити, чому криптовалюти ще не отримали універсального визнання, але в міру розвитку цифрових грошей очікується, що волатильність зменшиться з часом.

Перспективи майбутнього

Майбутнє цих двох типів грошей залишається невизначеним. Хоча криптовалюти все ще стикаються зі значними викликами, історія фіатних валют демонструє вразливість цієї монетарної системи. Це одна з причин, чому багато людей досліджують можливості використання криптовалют у своїх фінансових транзакціях, хоча б частково.

Однією з основних цілей створення Біткоїна та інших криптовалют є дослідження нової форми грошей, заснованої на повністю розподіленій мережі peer-to-peer (P2P). Ймовірно, що Біткоїн не був створений для повного заміщення фіатної монетарної системи, а радше для пропозиції економічної альтернативи з потенціалом створити більш ефективну фінансову систему та більш справедливе суспільство.