Елітні DeFi проекти 2024 року: ринковий аналіз 14 провідних протоколів

Децентралізовані фінанси (DeFi) зарекомендували себе як трансформаційна фінансова екосистема, що складається з децентралізованих додатків, побудованих переважно на Ethereum та інших блокчейн-мережах. Еволюція DeFi була поступовою, розвиваючись в міру того, як різні компоненти технології блокчейн сходилися для вирішення конкретних фінансових викликів.

DeFi працює на децентралізованих мережах, переважно використовуючи технологію блокчейн, яка усуває контроль однієї сутності над системою — це фундаментальне відхилення від традиційних фінансів, де централізовані установи контролюють фінансові транзакції. Смарт-контракти є основою DeFi, автоматично виконуючи умови, коли виконуються заздалегідь визначені умови без посередників.

Управління в DeFi зазвичай здійснюється через Децентралізовані Автономні Організації (DAOs), які впроваджують специфічні для проекту структури управління, включаючи механізми голосування, графіки вестингу, делегування токенів та рамки розвитку протоколів.

Цей всебічний аналіз досліджує 14 провідних проектів DeFi на різних блокчейнах, обраних на основі їх ринкової продуктивності, технологічних інновацій та впливу на екосистему.

Топ 14 DeFi проектів 2024 року

1) Uniswap: Прем'єрний децентралізований обмін Ethereum

Ринкова позиція:

• Провідний DEX з мільярдами в Загальній Заблокованій Вартості (TVL)
• Творець моделі AMM (Автоматизований маркет-мейкер), що революціонізував децентралізовану торгівлю
• Забезпечено приблизно $180 мільйонів фінансування від інституційних інвесторів

Uniswap зарекомендував себе як еталон для децентралізованих бірж, накопичуючи значний TVL і надаючи можливості для торгівлі токенами та генерації доходу. Протокол пропонує всебічні відкриті ресурси для розробників, включаючи документацію, JavaScript SDK та можливості фінансування для перспективних проектів.

Біржа революціонізувала забезпечення ліквідності через свою модель автоматизованого маркет-мейкера, усунувши необхідність у традиційних ордерних книгах. Постійна продуктова формула Uniswap — підтримка постійної ліквідності незалежно від коливань вартості токена — стала основоположною концепцією в DeFi.

Технічна еволюція: Поточна ітерація Uniswap (V3) забезпечує значні поліпшення, включаючи концентровані ліквідні позиції, вдосконалені інструменти управління ризиками для постачальників ліквідності та зменшений сліп для трейдерів, які виконують арбітражні можливості.

Інвестиційна підтримка: Протокол забезпечив $176 мільйон від 17 інвесторів, включаючи відомі компанії, такі як Andreessen Horowitz (a16z), Polychain, Paradigm та Union Square Ventures — що демонструє сильну інституційну впевненість у проекті.

2) Aave: Домінуючий кредитний протокол Ethereum

Ринкова позиція:

• Преміум платформа для стейкінгу та кредитування стейблкоїнів
• Розробник надмірно забезпеченого стабільного монети GHO, забезпеченого активами Aave
• Піонер у технології миттєвих кредитів

Aave є однією з найвідоміших кредитних платформ DeFi, досягаючи рекордного TVL, який перевищує $18 мільярдів у 2021 році. Станом на липень 2024 року, протокол демонструє потужну ринкову продуктивність з TVL у $13 мільярд—що становить 255% зростання від його історичного мінімуму в $364 мільйон.

Спочатку запущений як ETHLend на Ethereum, Aave розширився на кілька блокчейнів, включаючи Polygon, BSC, Arbitrum, Avalanche, Harmony та Fantom, що дозволяє здійснювати позики між блокчейнами без посередників.

Інтеграція екосистеми: Крім позик, Aave пропонує можливості стейкінгу для криптовалют і стейблкоїнів, надання ліквідності протокольним пулам та участь у управлінні через Запити на поліпшення Aave (AIPs).

Інвестиційний профіль: Aave залучив приблизно $50 мільйонів у чотирьох раундах фінансування, при цьому Фонд Fantom виступає основним інвестором, внесши $10 мільйон у травні 2024 року.

3) Lido: провідний протокол стейкингу Ethereum

Ринкова продуктивність:

• Найбільший DeFi додаток за TVL на всьому ринку
• Рекордний TVL, що перевищує $30 мільярд
• Піонер технології ліквідного стекингу

Lido домінує на DeFi-ринку з понад $30 мільярд у TVL, що робить його найбільшим протоколом в екосистемі. Платформа революціонізувала стейкінг Ethereum, представивши ліквідний стейкінг, що дозволяє користувачам ставити ETH і отримувати стETH (Staked Ethereum) токени, які залишаються доступними в інших DeFi-додатках, продовжуючи генерувати винагороди за стейкінг.

Зосередженість на безпеці: Lido інвестував більше ніж $4 мільйон у безпекову інфраструктуру, включаючи комплексні аудити та програми винагород за виявлення помилок для забезпечення цілісності протоколу.

Засновницька команда: Запущено в 2020 році трьома відомими крипто-підприємцями:

• Константин Ломашук: експерт з блокчейн-технологій та співзасновник P2P Validator
• Василь Шаповалов: Розробник смарт-контрактів з великим досвідом у архітектурі блокчейну
• Джордан Фіш (, відомий як "Кобі" ): Видатний аналітик криптовалют і співавтор подкасту "UpOnly".

Структура інвестицій: Lido завершив два приватних раунди фінансування з восьмома інституційними інвесторами, які підтримують розвиток та розширення протоколу.

4) EigenLayer: Лідер інновацій повторного стейкингу Ethereum

Інновації на ринку:

• Піонер у секторі повторного стейкінгу
• Дозволяє валідаторам повторно використовувати їхній ставлений Етер як забезпечення для додаткових мережевих послуг
• Створює нові економічні шари на Ethereum без необхідності окремих емісій токенів

EigenLayer встановив нову парадигму в стейкінг-екосистемі Ethereum, дозволяючи валідаторам "рестейкати" свій ETH для забезпечення кількох послуг одночасно. Ця інновація значно розширює капітальну ефективність та розподіл безпеки в екосистемі Ethereum.

Протокол дозволяє валідаторам Ethereum обирати додаткові обов'язки з валідації, окрім консенсусу, створюючи можливості для підвищених доходів, водночас зміцнюючи безпеку мережі в різних сервісах.

5) Ondo Finance: Провідний протокол реальних активів

Ринкова позиція:

• Найбільший RWA (Протокол реальних активів) у DeFi
• Поєднує традиційні фінанси з децентралізованими системами
• Полегшує токенізацію фінансових інструментів реального світу

Ondo Finance виникла як провідна платформа, що з'єднує традиційні фінансові активи з технологією блокчейн, що дозволяє токенізувати інструменти, такі як казначейські векселі, облігації та інші продукти, що генерують дохід.

Протокол вирішує критичну задачу з'єднання офлайн- та онлайн-активів, створюючи відповідні шляхи для входу традиційних фінансів у екосистеми DeFi, зберігаючи при цьому відповідність регуляторним вимогам.

6) PancakeSwap: найкраща DEX мережі BNB

Перевага екосистеми:

• Провідна децентралізована біржа на BNB Chain
• Високий обсяг транзакцій з мінімальними комісіями
• Широкі можливості для yield farming та стейкінгу

PancakeSwap зарекомендував себе як основна децентралізована торговельна платформа на BNB Chain, пропонуючи комплексний набір послуг з торгівлі, генерації доходу та стейкінгу з значно нижчими комісіями, ніж альтернативи на основі Ethereum.

Автоматизована модель маркет-мейкера платформи, в поєднанні з ігровим досвідом користувачів та широким вибором токенів, привернула значну ліквідність та щоденних активних користувачів.

7) Jito: Прем'єрний DeFi додаток Solana

Технічні інновації:

• Провідний додаток в екосистемі Solana
• Розширений MEV (Максимально витягувана вартість) постачальник рішень
• Інтеграція ліквідного стекингу з валідаторами Solana

Jito став видатним DeFi додатком Solana, вирішуючи специфічні технічні потреби блокчейну, зокрема в оптимізації MEV та послугах ліквідного стекингу, адаптованих до унікальної архітектури валідаторів Solana.

Протокол покращує прибутковість валідаторів, надаючи користувачам ліквідне представлення їх заблокованого SOL, що дозволяє їм продовжувати участь в інших DeFi-активностях.

8) MakerDAO: Творець стейблкойна DAI

Ринкове значення:

• Розробник найбільшого децентралізованого стейблкоїна (DAI)
• Піонер надмірної застави для алгоритмічних стабільних монет
• Розширена система управління через протокол Maker

MakerDAO є одним з основних протоколів DeFi, створюючи перший успішний децентралізований стейблкоїн у галузі завдяки своїй моделі надмірного забезпечення. Користувачі вносять криптоактиви як забезпечення, щоб генерувати DAI, який підтримує м'яке співвідношення з доларом США.

Складна система управління протоколом дозволяє власникам токенів голосувати за критично важливі параметри, включаючи співвідношення забезпечення, комісії за стабільність та підтримувані типи забезпечення.

9) Raydium: провідний DEX Solana

Ринкова продуктивність:

• Домінуючий децентралізований додаток на Solana
• Маркет-мейкер для центральної книги ордерів Serum
• Розширені механізми забезпечення ліквідності

Raydium зарекомендував себе як головна децентралізована біржа в екосистемі Solana, унікально поєднуючи функціональність AMM з книгами замовлень Serum, щоб забезпечити вищу ліквідність і виконання торгів.

Протокол пропонує всебічні послуги DeFi, включаючи торгівлю, фермерство доходу та надання ліквідності, оптимізовані для архітектури Solana з високою пропускною здатністю та низькою затримкою.

10) 1inch: Ветеран агрегатора DEX Ethereum

Технічні можливості:

• Піонер у технології агрегації DEX
• Оптимізаційний двигун міжмережевих з'єднань
• Розширене знаходження шляхів для оптимального виконання угод

1inch зберіг свою позицію провідного агрегатора DEX, скануючи кілька децентралізованих бірж для визначення оптимальних торгових маршрутів та мінімізації сліпучості. Складний алгоритм пошуку шляхів протоколу розподіляє угоди між різними джерелами ліквідності, щоб забезпечити вищу якість виконання.

Платформа розширилася за межі Ethereum, щоб підтримувати кілька блокчейн-мереж, покращуючи доступ до ліквідності між мережами для трейдерів.

11) Аеродром: Топ-протокол кредитування основної мережі

Зростання екосистеми:

• Провідна платформа кредитування на Base Chain
• Інтеграція з екосистемою Layer 2 Coinbase
• Оптимізовано для інституційних учасників DeFi

Аеродром став домінуючим кредитним протоколом на Base Chain, другому рівні рішення Coinbase, надаючи необхідну фінансову інфраструктуру для швидко зростаючої екосистеми. Протокол пропонує послуги кредитування, позик та ліквідності, оптимізовані для ефективного середовища виконання Base.

Інтеграція платформи з Base Chain дає їй можливість скористатися зусиллями Coinbase щодо залучення інституційних клієнтів та ініціативами з широкого впровадження.

12) JustLend: Найбільша платформа кредитування TRON

Домінування на ринку:

• Прем'єрний кредитний протокол на блокчейні TRON
• Високий обсяг транзакцій з мінімальними комісіями
• Спеціалізується на ринках кредитування стейблкоїнів

JustLend зарекомендував себе як основна платформа кредитування в екосистемі TRON, пропонуючи користувачам доступ до послуг кредитування та запозичення з низькими комісіями. Протокол здобув особливу популярність на ринках стейблкоїнів, зокрема USDT та USDC на TRON.

Платформа використовує високопродуктивні можливості TRON для надання ефективних кредитних послуг з мінімальними транзакційними витратами.

13) Почесне згадування: Indigo Protocol

Технічні інновації:

• Просунутий протокол синтетичних активів
• Механізми крос-ланцюгової колатералізації
• Децентралізована система визначення цін

Indigo Protocol надає інноваційні можливості синтетичних активів, дозволяючи користувачам отримувати експозицію до різних активів без прямого їх володіння. Складна система колатералізації платформи та механізми визначення ціни дозволяють створювати синтетичні представлення традиційних і цифрових активів.

14) Почесне згадування: Benqi

Інтеграція екосистеми:

• Провідний кредитний протокол на Avalanche
• Нативна інтеграція з підмережами Avalanche
• Крос-чейн ліквідні мости

Benqi зарекомендував себе як основна платформа кредитування в екосистемі Avalanche, пропонуючи користувачам доступ до послуг кредитування та запозичення зі швидкістю та ефективністю механізму консенсусу Avalanche. Інтеграція протоколу з архітектурою підмереж Avalanche дозволяє надавати спеціалізовані фінансові послуги, пристосовані до конкретних випадків використання.

Перспективи ринку DeFi

Сфера DeFi продовжує еволюціонувати з цими 14 протоколами, які ведуть інновації на кількох блокчейн-мережах. Від зрілого екосистеми Ethereum з такими гігантами, як Uniswap, Aave та Lido, до нових платформ на Solana, Base Chain і TRON, децентралізовані фінанси демонструють зростаючу складність як в технічних можливостях, так і в ринкових застосуваннях.

Інституційний інтерес до DeFi прискорився протягом 2023-2024 років, з протоколами, які розробляють більш надійні заходи безпеки, покращені системи управління та вдосконалену інтеграцію з традиційними фінансами через реальні активи та регуляторно відповідні рамки.

Ці провідні проекти є прикладом зрілості DeFi від експериментальної технології до складної фінансової інфраструктури, здатної надавати інноваційні рішення в сферах кредитування, торгівлі, стекингу та управління активами.